今年A股的上半年,真是一言难尽。
先是大盘,春节前一路冲到3700点,当时牛市的声音比比皆是,也让大家都过了个好年。
但没想到年后直接跌到了3300点,更惨的是年前的众多明星基金比大盘跌的还狠…现在大盘都回到3600点,这批基金也还没爬出坑…
不过人类的悲观并不相通,“坤坤”们虽然不行了,但“松松”们却又好起来了。
特别是“医美”、“半导体”、“新能源”等行业,受热门概念的影响,迅速摆脱了大盘的拖累,火箭发射!
“渣男”松松的诺安成长,更是借着半导体的东风,搞出了一天暴涨8个点的大新闻,从“渣男”直接变“蔡皇”!
与此同时,保险、证券、地产等行业,却惨的被投资者直呼“傻子”…
不过俱往矣,上半年已经过去了,下半年的行情,又会怎么样?我们投资的重点,又该选择何处呢?
直白点说,震荡、结构化肯定还是行情的主格调。
而且全球疫情已经得到控制,经济复苏的预期也越来越强,加息的可能性越来越大,后续的市场流动性恐怕需要保持谨慎。
相对来说,新能源车、半导体、高端制造等高景气度的行业,应该还是行情的主线之一。
行业配置上,最好均衡配置。
比如可以逐步降低周期配置比例,增加银行等低估值行业以及自动化、汽车零部件等受益于全球经济复苏、出口产业链的偏中游制造类行业,等等。
经济、行情的预测,作为投资的参考,大家可以结合自己的判断,来选择投资的方向。
但最好也不要完全、盲目地相信…
因为就算是全球最牛的经济学家,在行情预测上,也会翻车。
就说我们高中课本里出现过的,“宏观经济学之父”凯恩斯吧。
他不仅是他那个时代最懂宏观经济的人,甚至可以说影响了宏观经济政策。
这么牛X,凯恩斯自然对自己那套“领先大众而先行预见经济未来的方法”,相当志得意满,认为能借此在投资中大赚特赚。
于是,他基于自己的宏观预测,做了股市、外汇、商品期货等一系列的投资操作,什么波段操作、风险对冲,咱们现代人常玩的策略,凯恩斯当年一个也没落下。
但结果呢?
他赔掉了自己当时80%的资产。
在凯恩斯后面出版的宏观经济学奠基之作《就业,利息和货币通论》中,他反省了自己投资的失败,并非常经典里解释了他理解的“投资”与“投机”。
投资,是指对一项投入的整个存续期间的可能收益率进行预测;
投机,是指企图稍微领先公众,而预见基于传统基础的估值变化。
划重点,凯恩斯把预测经济进行投资的行为,视为投机。
宏观经济学之父,都无法通过预测宏观经济来获得超额的投资收益,所以你就应该知道做预测有多难了…
行情波动快,正确预测难,那投资该怎么办呢?
凯恩斯的理解是,“正确的投资之道是将大笔资金投到你认为自己有所了解,并且对其管理信心十足的企业中。”
其实跟巴菲特常说的价值投资差不多,就是选择自己了解的、企业基本面良好的、管理层靠谱的公司,然后持有就完事了。
翻译翻译就是,找到值得投资的标的,买入后,动作越少越好、躺平也可能躺赢。
虽然咱们普通人没有凯恩斯、巴菲特这种研究公司的能力、了解公司管理层的渠道,但我们比他们强的是,我们有很多优秀的基金经理可以替我们去投资。
而筛选基金和基金经理,可比选股票容易多了。
照理说,这时候我应该把一份名单放在这里供大家参考。
但老话总说,授人以鱼不如授人以渔。我们之前聊过怎么筛选股票型基金、说过怎么挑选稳健型基金、也讲过怎么构建一个基金组合。
所以我想,这次我能不能抄下大家的作业啊…
希望大家可以在评论区里给我一个抄作业的机会。
当然,如果想看我干活的,也可以在评论区告诉我…我下次也让大家抄作业…
页面更新:2024-05-15
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