A股终于跌了，这下不用慌了

今天这波大跌，听说大家都满脸问号？？？

说好的整顿教育，可那玩意儿不都在美股上市吗？为啥A股跌的比美股还凶？

难道沙雕网友才是对的？今天的大跌，就是一个不让补课引发的血案？

别着急，反正现在已经跌完了，我们不妨沉下心仔细分析为啥跌成这个“熊”样子，然后再看看后面该怎么应对。

毫无疑问，今天的A股，首先是被中概股带崩的。

上周的文章里，我们其实就已经提到了中概股的政策风险，今天的大跌，是在上周的逻辑上“点杀”了教育相关的中概股，并带崩了其他的中概股和大盘。

政策风险这个东西，是很难用估值模型去测算的，它可能高高举起、轻轻放下，也可能一巴掌把你扇死。

同时这个风险还存在于很多的行业之上，比如医药。随着我国逐渐进入老龄化，医药当然算是个黄金赛道。

但在我们国家，医药行业有一个悖论：就是医药公司跟国家医保，有点对手盘的意思。

医保希望医药公司能生产出更多治病救人的良药，但却不想医药公司售价太高，毕竟人民群众医药费的大头，是医保来承担的。

所以之前会有“带量采购”引发的医药股大跌，也会有今天中概股政策收紧之后，很多人担心医药股会不会是下一个。

由于行业太多，我们也没法一个个分析，这里简单教大家一招，如何判断一个行业会不会被政策重拳出击？

我们基本上每个人都学过马克思哲学，这也是我国上层常提到的思维方式。马哲最核心的理论是，要分清主次矛盾。

过去的主要矛盾可能是GDP增速，但现在的主要矛盾，应该是人口生育率。政策一定会想法设法来解决这个矛盾。

所以，哪个行业会降低生育率，或者上面觉得哪个行业可能会降低生育率，那这个行业未来被重击的可能性就会更高。比如教育、医疗、房地产，这三座传统的大山。

当然，这么稀里哗啦的大盘，也不完全是中概股和政策的影响，还有今天中美在天津的谈判不是很愉快的原因，毕竟上一次贸易战引发的2018年全年熊市，不少人可是记忆犹新的。

分析完了原因，更重要的是怎么办。

抛开几乎要被捶死的教育先不谈，其他的中概股，应该不会死。

毕竟在中概股中占大头的互联网公司，已经几乎成了我们每一个中国网民的基础设施，人民群众需要这些App们。

只不过问题在于，以后是能继续赚大钱，还是只能当一个服务群众的“基建”股，这两个定位的估值和股价，绝对是天壤之别。

医药也是同样的道理，这个行业肯定不会死，而且由于开发新药需要的创新性，国家也一定会允许医药行业有着不错的利润，但不错和飞速增长，也是有区别的。

药品开发时间界限和累计成功的概率，图表来源：晨星

我们上周说了，不要重仓中概股，中概股的持仓最好都不要超过总仓位的一成。

现在依然是这个观点，你可以把它作为行业配置的一部分，但不要去重仓，未来两三年，中概股的利润一定不会有很大的提高，即便是真赚了大钱，它们也一定不敢声张，会想法设法把利润藏在财务报表的无数角落里。

至于其他目前看来不会受政策直接影响的行业，大家可以放宽心，去做一些仓位或者股债比例上的调整就可以了。

不知道大家现在高低风险的配置比例如何？麻哥自己差不多高低风险6：4的比例，你的呢？来评论区说说看…