hold住！5G蛋糕也许没辣么大

￭ 行业规律——新一波周期性投资为期尙早

自20世纪90年代以来，电信设备供应商对网络建设周期有一个不可动摇的确信：首先一项引人注目的新技术出现，触发电信运营商新一波的网络建设投资，以免落后于身手敏捷的竞争对手。一旦这些最先进的网络覆盖到一定层面，投资下降，在谷底时期只对网络做廉价的调整优化，以便从手中的网络中为下一代技术挤出频谱资源。

而现在我们处在这样的阶段：（至少）发达市场已经广布4G网络而5G还在实验室里。这将解释为什么像爱立信和诺基亚等设备制造商的经营状况总是无甚变化：过去一年里的各个季度收益简报你总能听到他们高管们反复抱怨移动宽带设备处在“疲弱消费环境”，诺基亚财务报告则强调其对“信息和电信行业的周期性和可变性”的依赖。

￭ 通信网络软件化和平滑过渡技术将压缩投资规模

虽然运营商们已经逐渐削减了移动宽带部署的支出，但5G似乎不可能带来与其前任（4G），相同的周期性反弹。这将给设备供应商带来巨大的影响，部分地解释了为什么诺基亚认为其未来五年，或许更远的大部分增长，是来自完全不同的市场（诺基亚16年11月份宣布建立独立软件业务，目标新行业）。

首先，前几代网络技术的大规模部署历史并不能给到5G有多少成功复制的机会。在千年世纪初期3G的部署本身需要对电信站点和硬件进行大量投资，以满足特定的频谱要求。然而，建设5G网络，许多欧洲的运营商似乎可能倾向于使用sub-GHz和中频频率资源，允许技术“覆盖”在当前的基站上，就像建筑师对现有房屋结构进行改造。

某些大规模投资应可能来自所谓的“毫米波”（mmWave）技术，它使用高频段来提供超快速连接。由于信号是做短距离传播，故需要更多的站点来支持服务。可是毫米波站点的部署不会覆盖全部区域，而可能只集中在繁忙机场等特定区域。

在过去15年中，通信网络越来越软件化，比起以前从2G升级到3G，运营商已经可以更容易和更具成本效益地升级到下一代网络。事实上，设备商在今天的移动通信投资低谷时期，所销售的许多技术，其设计目标已经指向未来可实现5G方向的平滑过渡。例如，爱立信在大力推销其ERS（Ericsson Radio System）无线系统是5G旅程中的关键一步。其系统中的无线基带板块的设计可以通过软件升级支持5G技术，ERS在2016年占无线设备总交付量的约15％。爱立信预计今年可将达到50％。

￭ 4G-advanced——英雄还未老去

即使5G确实需要大幅增加投资，大多数运营供商也很可能看不到快速大规模部署的需要。少数行动较快，是意图影响最终规范标准，以攒市场优势和话语权。而竞争者不多的市场中的运营商，则希望利用5G作为固定无线接入技术。不管怎样，一个冰冷的现实是目前没有移动应用是4G-advanced（4G增强版）网络不能支持的。尽管物联网炒得很热，还有AR和VR，但很难说这种低需求行情在未来几年能有多大的变化，尤其是千兆速率和低延迟的“4.5G”网络开始出现。“今天没有需要5G的业务（需求），你需要一个杀手级应用，然后运营商才会大规模投资，” BICS，比利时电信国际运营商部门主管RaphaëlGlatt说。

￭ 5G——还有许多市场推动的工作要做

诺基亚的4.5G战略有趣地说明了这一点。这家芬兰公司在4G-advanced技术方面也许有比其他任何一家厂商有更多的投入，它认为是5G演进的必要一步。这不是想推动简化版的5G（5G-lite）。但这确实意味着运营商如果继续投资4G，就没有大上5G的需要。（诺基亚签了110个4.5G合同）

诺基亚对5G投资建设的预期似乎也印证了这一点。其移动业务营销和通信副总裁Phil Twist说，有两种方法来构建5G网络，这两种方式都跟3G和4G建设有很大不同。第一种情形是诺基亚现在开始推销的，运营商通过引入云分组核心和高带宽连接模块，将5G作为现有网络的“扩展”来部署（所谓的NSA，非独立组网）。

“没有什么（太大困难）阻止你将5G作为现有4G网络另一个无线接入接口的扩容，但独立5G网络是一些人正在考虑的另一个选项。他说。“你可为特定区域的特定业务部署5G接入点和专用的5G核心网，然后再随着时间演变。明显不同的是，5G取代4G，并不是像4G取代3G一样，很快就让3G过时了。“在相当长的时间内，5G将成为LTE网络的补充，”Twist说。

此外，诺基亚自己预测5G规范完成后，在早期技术尚未成熟阶段，市场参与会比较温和。在去年11月的资本市场，诺基亚预测其主要的目标市场（即电信市场机会）未来五年的复合年增长率仅为1％。鉴于5G的标准化版本预计在2020年进入市场，这一预测显然涵盖了5G的首次商用部署时期。尽管诺基亚今年预期的2.2％的市场下滑可能对此目标预期有利（基础更低了），但增长仍然似乎不太可能出现。

Twist说，在市场前景不乐观的时候做一个长期的预测是挺“危险的”。“当然，我们希望市场不是平的，这就是为什么我们看待的不仅仅是连接（通信）市场，”他指的是诺基亚的新战略--扩大业务到“相邻”垂直市场并加倍下注其仍然弱小的软件业务。

而对手爱立信，则更显悲观。在11月份的投资简报中表示无线接入设备市场（占其大部分销售额）在2016年下降10-15％后，今年可能还会下降2％至6％。这家瑞典设备商拒绝提供任何长期市场预测，在盈利令人失望、重组失败和最近的管理层变动之后，她仍然面临战略不确定性。

爱立信在巴塞罗那的WMC（世界移动大会）推出不少5G软硬件和商用解决方案。但如果它选择5G作为下一个网络建设周期中一个重大的上升业务机会，还有许多市场推动的工作要做。

原作者：lightreading，U学在线编译