昨天和大家分享了解读年报的技巧,今天分享一个简单的抄作业技巧:通过公募基金年报和季报持仓变化,来把握减仓和抄底思路。
我们先来说年报的抄作业思路。
公募基金的年报是在每年结束之日起90天内发布,换句话说就是要在3月底前公布。
由于年报统计和公布相差3个月时间,因此年报的参考价值在于减仓。
如果公募基金在年末进行减仓,通常短期内不会买回来,说明机构在逐步放弃某些股票。
通过东方财富,我们找到下图数据:
这张图统计的是2020年下半年按照最多公募基金减持的50只个股。
比如排名第一的三七互娱,去年下半年至今,股价已经腰斩。
再比如排名第五的永辉超市,去年下半年以后跌近30%。
同时,更重要的是关注减持股数最多的股数:
排名第一的永辉超市之前一直是兴全系基金大佬董承非的爱股,居于持仓第二,但在年报中永辉超市已经不在前十大持仓股。
在机构层面,永辉超市先被北向资金港仔陆续减持,后被兴全系基金减持。
即使董事长公开表示增持7500万股到1.5亿股,真金白银砸进去都要几个亿,但依然抵挡不了股价单边下跌。
这里值得注意的是,立讯精密并没有上榜,说明大跌与公募基金关系不大,更多是上市公司股东减持导致,接盘都是机构和散户。
对于上图中机构减持较多的股票,大家要小心持有,即使基本面不错,但没有机构资金关注,短期很难走出来。
上面说了,年报参考价值在减仓,相对来说一季报参考价值在抄底。
但这里有一个小技巧:通过年报提前锁定一季报的持仓股。
方法就是关注公募基金增持占流通股比例,而且增持流通股越多,短期卖出的可能性越小。
上图数据中,重点关注流通股盘25%以上被公募占据的股票。
通常上市公司前十大股东持有30%以上流通盘,如果公募占据超过25%,代表超过一半的流通盘都几名玩家控制,这种股票容易暴涨。
说完年报,再来说说一季报。
公募基金的季报在每个季度结束之日起15个工作日内公布,那么一季报通常在4月21日左右公布完毕。
那么还有半个月的时间,我们才能看到公募基金一季报,以前也说过,一季报抄作业的价值最高,因为往往代表机构全年的布局思路。
大家也可以参考上面说到的技巧,通过观察一季度增持占流通股比例,提前锁定二季度机构看好的个股。
页面更新:2024-03-11
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