6月4日点评

【三大市场收评】

A股收涨，白酒概念股大涨

沪指收涨0.21%，深成指涨0.74%，创业板指涨1.28%。以每日额度余额口径，北向资金截至A股收盘净流入近56亿元；以买卖成交额口径，北向资金净买入逾30亿元。

行业ETF方面，半导体ETF、新能车ETF涨近3%，酒ETF涨超2%，机械、医疗、国防、银行、军工ETF涨超1%；中概互联网、煤炭ETF跌超2%，钢铁ETF跌近2%。国内商品期货多数收跌，郑煤跌逾5%，焦炭、生猪跌逾4%，不锈钢、国际铜跌3%，沪银、沪铜、焦煤、沪铅、菜粕、沪锌、沪金跌逾1%；苹果、纸浆涨逾2%，硅铁、燃油、鸡蛋、螺纹涨逾1%。国债期货收盘全线下跌，10年期主力合约跌0.25%，5年期跌0.16%，2年期跌0.07%。

迈柯荣徐阳有话说: 今日上午接近收盘的时候，市场突然传出降印花税的消息，随后券商股集体飙升。午间，经多方求证，证券交易印花税调降可能是一个误会。但比较意外的是，午后开盘，券商股还是出现了一定程度的拉升，而随着券商股回调，在外资主导下，其他权重股带动指数再度暴拉。不过，由于力不够，最终股指还是跌落下来，沪指收盘仅以小涨收报。接下来中国资产会怎么走？近期，央行对于人民币的升值预期有所动作，而由于美国经济数据好到爆，所以美元指数也开始走强。在这种时候，外资流入中国的速度可能会减缓。今晚的非农就业报告以及拜登关于非农就业报告的演讲将会成为市场下一阶段的引导。如果拜登对于劳动力市场的言论呈现相对消极的态度，美元指数下一阶段很可能会回归疲软的走势，那么对于A股属于利好。

【全球宏观点评】

1、满仓私募占比创一年新高

最新数据显示，目前股票主观多头私募基金平均仓位升至82%，处于近一年较高水平；而满仓的私募占比达到24.63%，创近一年最高。私募基金经理对市场的信心回升也比较明显，认为市场结构性机会有很多，愿意加大仓位去投资，关注新能源车、白酒、泛科技、医美等方向。证券私募今年备案的产品超过1.1万只，同比去年大幅增长80%，高毅资产、淡水泉投资、林园投资等百亿私募认为现在是做投资相对容易的窗口。（中国基金报）

迈柯荣徐阳有话说: 近期，满仓私募占比创一年新高，充分说明了私募对于现阶段A股的看好，这与我们对于市场的态度不谋而合。再次重申我们的观点：当下，A股进入吃饭行情，其配置价值也凸显。我们进一步看好A股上涨的趋势。

2、中泰证券：黄金中长期乐观，短期暂时观望

中泰证券指出，5月美国实际利率相比名义利率大幅下行，5年期和10年期通胀预期均在高位，黄金价格突破1900美元。中长期来看，黄金将受益于货币超发及政府举债带来的货币贬值。但短期的压制及风险因素较多，追多的性价比不高，适宜等待回调做多。

迈柯荣徐阳有话说: 黄金短期的走势，将取决于即将于今晚公布的5月非农就业报告，以及拜登在其后关于非农就业报告的演讲。如果拜登政府并不满意于美国劳动力市场所取得的成绩，同时表现出对于美联储的货币政策偏鸽派的期望，美元指数下一阶段将会走出相对疲软的态势，这对于金价的反弹属于利好。