成功投资，在于低估值买入，分散化投资以及不深度研究个股

成功投资的要义在于低估值买入、分散化投资以及不深度研究个股。
从本质上来说，赚钱的途径有两种，分别是用人力成本赚钱和用钱赚钱。我们大多数人都是出生于劳动人民家庭，习惯了辛苦劳动赚辛苦钱的模式，对于什么都不做就可以获益的赚钱模式不太适应，因此我们在从事投资的时候，总是频繁进行买入、卖出等操作。这导致了，即使买入十年涨十倍的好股票，但我们通过频繁的操作，往往还亏了钱。我们不禁想问，到底怎么样的投资才能赚到钱呢？一起来研究一下这个问题。

低估值买入是投资获益最重要的前提。
我们来说投资的第一层次，第一层次是基础，是最重要的部分，这部分能否做对，直接关系到我们的投资能不能赚到钱。
什么是投资的基础呢？也就是说，到底怎么样的条件能确保我们大概率赚到钱？有些投资者认为股票能赚钱最关键是看有没有大资金在买入这支股票，有些投资者则认为更为关键的是企业的财务数据是否健康，成长性是否好。

第一层次，最基础、最关键的是我们能否抓得住系统性的机会，所谓系统性的机会，指的某个领域内宏观的、大范围的、整体性的机会，说的更直白一点，就是风来了猪都能吹上天的大机会。

系统性机会是我们投资的最好切入点，那么我们如何识别这种机会呢，如果只能做事后诸葛亮，在机会过去之后才能识别，那显然是没有意义的。在这里通过两个指标告诉我们如何在当下就识别出系统性机会，这两个指标是市盈率和市净率。
先简单介绍一下市盈率和市净率的概念。市盈率是用公司的总市值除以公司年度净利率，市净率则是用公司总市值除以公司当前净资产。
具体到操作层面，从市盈率的角度出发，如果市场目前的整体市盈率低于10，那么我们认为目前市场是存在系统性机会的。从市净率的角度来看，当市场整体的市净率在1左右时，就是存在明确的系统性机会。我们要注意的是以上的数据都是针对市场整体的数据而言的，而不是单支股票。

为什么市盈率低于10，市净率在1左右的时候，市场具有系统性机会呢？因为想从任何一家公司的投资中获得回报，只有两种方式：经营和清算，相对于这两种方式就存在两种价值，顾名思义就是经营价值和清算价值。当市盈率低于10，市净率在1左右时，我们是按清算价值买入的股票。
经营价值多少需要靠讲故事外加运气，比如说我们认为一棵苹果树在将来十年内，每年生产20个苹果，总量就是200个苹果，打个八折，我们现在给这棵苹果树的经营价值估价160个苹果。但是这个股价虽然打了八折，还是存在风险的，比如说，明天晚上大雷雨，苹果树被闪电劈了，那后面的苹果就都没了。
清算价值就简单粗暴多了，不谈故事和运气，这棵苹果树现在树上10个果子外加树木木材的钱，清算价值就这么多，以后的事情我们不关心。
由此可见，在清算价值附近买入股票，相比按经营价值买入，自然是非常安全的。

我们来研究投资的第二层次，我们会了解到分散化投资可以化解非系统性风险。
买入具有系统性机会股票的同时，我们还要注意分散化投资，这样可以避免非系统性风险。
什么是非系统性风险呢？就是意想不到的、不符合逻辑和常理的事情。比如说一家企业经营形式很好，而目前的价格很低，符合市盈率低于10，市净率1左右的条件，我们买入股票之后，自然是准备持股待涨了。结果，过了几天，这家公司的高层在公开场合大放厥词，导致极坏的社会影响，股价受此影响大幅波动。这就是非系统性风险。
要如何避免非系统性风险呢？建议进行资产配置，具体来说就是把我们的钱分成几份，分散在A股不同领域的几个股票上，如果资金总量更多，可以考虑进行大类资产配置，一部分钱投资房产，一部分钱投资债券，一部分钱投资A股。
在资产配置的同时，还应该进行动态再平衡。每年一次，在年底对资产比例进行调整，把比例恢复到年初的原始比例。这样确保收益的最大化。

我们来说说投资的第三层次，了解一下常见的投资品种及策略。
先来说一下投资品种的选择，如果我们希望较为深入地参与投资的过程，那么可以选择投资股票，如果觉得股票风险太大，希望投资整体行业甚至是直接投资大盘，那么可以选择ETF指数基金。ETF指数基金相比股票投资，除了重行业轻个股，非系统性风险比较小之外，还可以投资全球的股市，达到足不出户，投资全球的目的。如果资金短期内要使用，不希望投资有波动，我们可以选择余额宝，京东小金库之类的货币基金工具，或者是债券逆回购。
最后，如果我们还是想参与股票的投资，介绍一套量化投资的策略，我们可以使用这套策略来构建自己的股票投资组合。

下面，我们就来看一下这套量化投资策略的实施步骤：
第一步，找出所有市净率低于1.5的股票，由低到高排序；
第二步，删除所有“过去十年市净率”从来不曾超过1的股票；
第三步，只保留四大会计事务所出具财务报告的股票；
第四步，只保留有分红记录的股票；
第五步，给剩下的股票按名次打分，第一名1分，第二名2分，以此类推；
第六步，查询上述列表中公司的市盈率，删除市盈率为负的股票，然后按由低到高的次序给股票打分，第一名1分，第二名2分，以此类推；
第七步，查询上述列表中公司的股息率。要注意，股息率与市净率与市盈率不同，这个指标越高越好。按股息率由高到低，给股票按名次打分，规则同前；
第八步，把市盈率、市净率和股息率的三者名次加起来，然后按我们的资金量多少买入排名前十或者前三十的股票。

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