“央行降息”的真相：商业银行调整存款利率，基准利率5年没变了

这个周末，有关于“央行降息”的传闻不胫而走。在一些房地产中介和股民群里面，表现得尤其兴奋。有不少粉丝在投资圈子里问财经有料哥对于这事的看法，财经有料哥今天就说一下这事，介绍一下这一次商业银行调整存款利率的背景，以及“央行降息”背后的真相：中国人民银行已经有5年多的时间没有调整基准利率了！地#财经##银行##央行降息##存款利率##银行存款利率定价改革或明日开启#

作者：财经有料哥【有料财经】

其实，对于从6月21日开始，商业银行的存款利率发生变化这一事，财经有料哥早在6月2日就在投资圈子当中的“热点解读”进行过分享。

当时，各大财经媒体还对这个重要事件并不感冒，报道力度和情绪较为冷淡。

市场利率定价自律机制工作会议在京召开

2021年6月1日，市场利率定价自律机制（简称利率自律机制）工作会议在北京召开。

利率自律机制15家核心成员单位代表参加会议。

会议认为，当前利率定价秩序总体稳定。近年来，人民银行深入推进贷款市场报价利率（LPR）改革，优化存款利率监管，推动实际贷款利率明显降低，引导金融系统向实体经济让利。金融市场运行平稳，市场利率围绕政策利率为中枢波动。国际基准利率改革持续推动，境内金融机构积极参与，相关工作有序推进。

会议强调，要持续发挥利率自律机制重要作用，推动金融更好服务实体经济。要优化存款利率监管，加强存款利率自律管理，引导金融机构自主合理定价。根据加强公开信息发布管理的自律倡议，督促金融机构完善内部管理制度，稳定市场预期。按照人民银行相关要求，督促各类放贷主体抓紧明示贷款年化利率。

国内商业银行就是根据这一次市场利率定价自律机制工作会议的要求，优化存款利率，并且实施自主合理定价。

其中最显著的变化就是存款利率以往是以央行基准利率为基准，再乘以一定的倍数来制定，改为了从6月21日开始，商业银行的存款利率以央行基准利率再加减一定的点数（BP）来制定。

大家可能没有留意央行最后一次调整基准利率，已经是2015年的事了。

也就是在之后5年多的时间里，不管首席经济学家们如何鼓吹“拿掉猪肉就是通缩”，又或者“拿掉猪肉就是通胀”，央行基准利率都没有改变。

也就是没有“央行降息”，也就有“央行加息”。

最近一次的央行基准调整的具体安排如下：：

中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。

金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%；其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整；个人住房公积金贷款利率保持不变。

也就是说，央行目前的一年期定期存款的基准利率是1.5%，三年期基准利率是2.75%。

目前商业银行是在这个基准利率基准之上，乘以一定倍数来确定市场利率。

工行、中行、建行、农行等等国有银行，存款利率一般控制在1.5倍或以下，也就是一年期定期存款利率为1.5%*1.5倍=2.25%。

部分城商行、农商行、村镇银行、民营银行，为了吸收存款，有一段时间是突破了1.5倍的限制，后面引起了央行重视，强调不要过度提升存款利率来进行恶性竞争，这些中小型商业银行才停止了不断“加息揽储”的行为。

从今年6月21日开始，商业银行存款利率，包括大额存款的利率，由目前的央行基准利率*倍数，改为了央行基准利率+/-点数的形式。

料哥举个例子来说明一下：某商业银行的一年期定期存款利率，由目前的基准利率1.5倍，改为了基准利率加100BP，其中1BP等于万分之一。

也就是新的一年期定期存款利率由目前的2.25%，变更成2.5%。

同时，它对于长期存款的加点幅度较小，由目前的2.75%*1.5倍=4.125%，改为了基准利率加135BP，变成了2.75%+1.35%=4.1%，比起目前的4.125%就有所下降了。

但是，财经有料哥要强调的是这和“央行降息”真的是没一毛钱关系！

这只是商业银行针对市场竞争的自主定价行为，央行存款基准利率自从2015年10月24日以来，就一直没有改变过！

财经有料哥一句话点评财经热点：

业主楼民和散户股民真的是太希望房价和股市上涨了，银行利率一有什么风吹草动的变化，就给误导、包装成了“央行降息”。

这一次，只是商业银行调整了存款利率的计算方式，对于“央行降息”的说法，央行表示“这个锅我不背”！

央行的货币政策其实很明朗，这是财经有料哥在投资圈子当中一直在分析强调的四个字：稳如泰山。

料哥再补充一点：在最近这次的市场利率定价自律机制工作会议上，其实是放宽了商业银行存款利率上限，意味着商业银行的存款利率未来是可以更轻松地上调的。

楼民、股民和银行储户与其想何时“央行降息”，不如多想一下商业银行何时加息吧。

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