半导体集体起舞 各路资金疯狂抢筹

进入六月份，市场悄然发生了变化。此前备受投资者青睐的白酒、家电等个股持续回调，上半年活跃的顺周期类板块也开始偃旗息鼓。而以鸿蒙、第三代半导体为主的科技创新类股票开始展露头角，成为各路资金争相介入的“宠儿”。

6月23日，科技股在经过几个交易日小幅震荡整理后，再次全面爆发。第三代半导体、集成电路等板块大幅拉升，多只个股出现涨停，国科微、阿石创均上涨20%。

半导体市场供需失衡 部分产品价格纷纷上涨

受疫情影响，全球多国经济受到较大冲击，部分产业链遭遇中断。尤其是新兴发展中国家，在缺乏疫苗的情况下，不得不实行严格的封闭政策。印度、东南亚等地作为全球重要的劳动密集型企业集聚地，承接了部分国际高端产品零部件生产。如今疫情不断反复，严重影响了企业生产经营。以马来西亚和台湾为例，马来西亚占全球13%封测份额，在整个产业链上占有重要地位，5月28日晚间，马来西亚政府宣布，鉴于国内新冠疫情形势严峻，决定从6月1日开始在全国范围内实施“全面封锁”，暂停经济和社会活动。当地众多半导体工厂产线被要求维持低度人力运作，产线降载，半导体封测产能以及车用MLCC、芯片电阻、固态电容、铝质电容等元器件都会受到较大冲击；同时，台湾京元电子爆发集体感染，直接影响下一代芯片的研发进度以及下游电子产品的交付。

除了生产端受不可控因素影响，导致产品交付和供给不足外，需求端也出现快速增加态势。苹果作为高端电子产品，在全球手机市场中占有重要份额。苹果产业链也是遍布各地，芯片需求量更是非常明显。据相关消息，iPhone 13系列预计今年下半年发布，这势必会造成芯片制造商未来订单数额，从而加剧芯片供应紧张态势。除了LED驱动器芯片外，支付芯片、汽车芯片也都存在较大的需求缺口。根据中国汽车工业协会的最新统计数据，今年1-5月，我国汽车产销量分别达到1062.6万辆和1087.5万辆，电子元器件占汽车成本的比重上升到了40%，而国内汽车芯片自给率不足5%，九成以上汽车芯片仍然依赖进口，受国际供应链影响，2021年全球汽车将减产400万辆。

受制于供给端产能不足，半导体各细分产业链纷纷出现涨价。近期，多家功率半导体厂商在发布了涨价通知，ST宣布全系列产品于 6月1日开始涨价；安森美宣布部分产品价格上调，生效日期定于7月10日。功率半导体龙头英飞凌公告称，因受马来西亚持续封锁影响，马六甲封测厂损失2-3周产能，6月中旬新一轮产品涨价，MOSFET的涨幅将有12%。

各大厂商纷纷扩充产能

面对供给不足，价格上涨的情况，多数芯片产业链企业开始扩大产能。从国际巨头来看，英特尔计划投资200亿美元，在美国新建两座芯片工厂，还计划到欧洲投资建厂。苹果公司也宣布，将投入10亿欧元在欧洲打造芯片研发中心。博世集团也新建了第二家晶圆厂，车载芯片预计今年9月可以投产。台积电也表示要提高 MCU的产量，比2020年提高60％。

国内相关企业也在加紧扩大产能或技术研发：

【中芯国际】2020年报显示，其在上海、北京、天津、深圳的工厂均在扩建生产线，且工程进度都超过70％。

【派瑞股份】竞得西安相关地块 作“大功率电力半导体器件及新型功率器件产业化项目”实施用地。

【深康佳 A】6月17日深康佳在投资者互动平台回应询问，表示正在尽快推进盐城半导体封测基地项目。

【楚江新材】6月15日公司在投资者互动平台表示，公司将紧紧围绕半导体材料的“四高两涂”储备技术进行布局。

【中环股份】拟斥3.9亿元向控股子公司中环领先增资，提升半导体材料产业市场覆盖率。

【中微公司】首台8英寸CCP刻蚀设备付运，并发布高性能 Mini-LED 量产用MOCVD设备，同时，加快中微临港产业化基地（一期）项目开工。

行业景气度提升助推二级市场活跃

从整个行业来看，供需矛盾加快了行业复苏和快速发展势头，使得整个行业景气度开始逐步提升。无论是费城半导体指数还是台湾半导体指数均维持了高增长态势，不断创出新高。近期台湾半导体等科技制造企业公布了五月份运营数据，台湾半导体复苏牛再攀高峰全面景气达到2个季度。IC设计、PCB原料、PCB制造组装、面板等方面营收均出现大幅增加。

受益于行业景气度提升，二级市场，场外资金开始快速流入半导体相关板块个股。从近5日行业资金流向来看，电子元器件行业整体流入77.7亿，居于各行业板块之首。同时，从半导体ETF走势来看，明显出现了快速上涨，仅仅6月份就上涨近20%。从半导体板块走势来看，经过上半年连续调整后，近期持续上涨，已经创出历史新高。