新能源龙头：三峡能源上演“天地板”，还具备投资价值吗

我之前无数次说过，新能源发电（主要以光伏丶风电为主）行业成长空间巨大，毫无疑问三峡能源目前就是该行业的龙头，那么三峡能源现在还具备投资价值吗？

下图为三峡能源IPO的资料：

我们从上图可以看到三峡能源IPO竞价市盈率约为29倍，这个29倍是多家机构竞价得出的市盈率，具备较强的参考价值。而目前滚动市盈率为55倍，动态市盈率为35倍，明显高估了。

我们还可以看出三峡能源是以光电丶风电为主的新能源电力企业，其控股股东是和长江电力一样的长江三峡集团，后台实力很强，不用担心暴雷，光电丶风电的毛利率约为60%，是一个高毛率的不错的商业模式。

我们还可以看出三峡能源的净利润增长率和营收增长率都高于20%，唯一不足的是它的资产负债率较高约为68%，净资产收益率较低约为9%。

综上所述，我认为三峡能源的合理市盈率应该为30~35倍，目前略显高估，但由于它的高成长性，未来三十年内市值必定会达到万亿级别，目前市值仅为2000亿，是可以投资的。但是我认为三峡能源最好的投资价格应该在4月左右，你买入成本越低，安全边际越高，未来收益越高。

我国未来四十年70%的火力发电将会被新能源发电替代，其成长空间巨大，而且随着新能源汽车丶智能家居家电丶大数据丶工业机器人等产业的发展，其用电量将越来越大，所以只要企业能发出电，就不愁卖不出去，而且我认为长江三峡集团会通过三峡能源的光电丶风电和长江电力的水电进行配合，弥补光电丶风电的不足，所以三峡能源未来的确定性很高。

巴菲特投资理念三要素是：护城河丶安全边际丶能力圈。

三峡能源的护城河等级不是很高，也不是很低；三峡能源以目前价格来看安全边际不够高，可以再等等；三峡能源的商业模式很简单，在我们大多数人的能力圈内。

所以，三峡能源是值得投资的，但最好是等待更低的价格买入。

以上内容仅供参考，不构成投资依据！！！