再凶狠的主力也毫无办法：偷偷看一眼“筹码分布”已经说明了一切

作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。

造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。

如何利用筹码分布图吃定庄家？

一、跟定中长线庄股——二三四五（002195）

如图7-1所示，二三四五的股价在低位持续横盘整理，在整理过程中，其筹码在低位逐渐聚集起来。这样的形态说明在底部股价持续横盘整理的过程中，大量筹码实现了充分换手，而庄家可以在这个过程中吸足筹码。

当筹码在底部完全集中起来后，该股就随时都有被庄家向上拉升的可能性，此时投资者可以试探性地买入股票建仓。

随后，该股以连续涨停的形态向上突破。这是庄家建仓结束，开始将股价向上拉升的信号，此时投资者可以积极追高买入股票。

在上涨的最初阶段，该股一直形成“一”字涨停的形态，此时投资者可以每日排队等待买入。如果买不到也不要紧，经过底部长时间的铺垫，该股票的强势上涨行情往往不会在短时间内结束，未来只要涨停板能够打开，都是投资者追高买入股票的机会。

如图7-2所示，经过持续上涨后，该股的筹码虽然逐渐在高位密集起来，但是低位仍然有大量筹码处于锁定状态。这样的形态说明庄家仍然将自己的筹码锁定在低位，只要这些庄家的筹码没有卖出，股票的上涨行情就仍将继续。

从成交量上看，投资者也可以确定此时庄家并没有出货。在股价持续上涨的过程中，虽然成交量大幅放大，但是每个交易日的换手率只有10%左右。这样的换手率水平对于一般股票来说，可能已经算是比较高了，不过对于这样一只刚刚经历过连续四个“一”字涨停的股票来说，有大量投资者追高买入股票，这样白换手率水平是比较正常的。如果庄家参与交易，该股的换手率应该会再上一个台阶。

综合各方面的信号可以判断，此时虽然股价已经涨幅较大，不过上涨行情还没有结束，未来还会继续上涨。因此这个过程中持有股票的投资者可以继续持有，而手中还有资金的投资者也可以适当加仓买入股票。

如图7-3所示，二三四五放巨量涨停，并且在随后几个交易日，成交量一直保持在高位，且股价持续大幅上涨，六个交易日内四次涨停。

从筹码分布指标上看，经过连续大幅上涨后，该股的筹码已经完全移动至高位，下方原本庄家建仓区间的筹码密集区几乎消失。这说明庄家已经借助这样的强势上涨行情完成了出货。

从成交量上看，这几个交易日的换手率普遍达到20%以上。随着股价的上涨，汹涌买入的散户投资者在追高的过程中都成为了庄家理想的出货对象。

此外，过去这段时间的二三四五还实施了每10股分红1元转增15股的大比例分红送股，这让该股的股价大幅除权（图中已经对走势进行了复权处理，不过可以看到下方的除权标记），这之后股价的强势上涨，正是一轮填权行情。

所谓“填权行情”，是指股价经过大比例除权后快速上涨，填满除权缺口的行情。这是一种散户非常愿意参与炒作的上涨行情，庄家正是利用了散户参与炒作的心理完成出货。

综合以上各方面的信息可以对这段上涨行情有一个全面的了解。该股被大比例除权后，散户投资者疯狂参与炒作填权行情，而庄家则借机完成出货。得到这个信息后，投资者也应该跟随庄家一起卖出股票，防止庄家出逃后股价回落的风险。

二、跟随庄家波段操作——*ST元达（002417）

如图7-4所示，*ST元达经过底部持续横盘整理行情后，筹码在低位聚集起来。这样的形态标志着该股的庄家已经完成建仓，未来股价将被向上拉升。

随后一个交易日，该股股价上涨，突破了底部区间。这是庄家建仓完成，开始将股价向上拉升的信号，此时投资者可以积极买入股票。

在该股的筹码分布图中有一点需要注意，虽然该股的筹码在低位聚集，不过仍有一部分筹码被套牢在高位。这些套牢筹码未来会在股价上涨过程中形成一定的阻力作用，成为上涨行情的隐患。

因此这次买入时，投资者应该先少量建仓，防止上方套牢盘对股价形成太大压力，导致变盘的风险。

如图7-5所示，在经历了连续两个交易日的上涨后，*ST元达的筹码快速向上发散，底部筹码迅速减少。造成这种现象的原因之一可能是上方套牢盘压力确实很大，主力不得不花费大量资金承接压力。

另一方面的原因也可能是庄家在低位建仓时，购入的筹码并不多，大量筹码还在散户的手中。此时股价开始上涨，这些散户的筹码都处于获利状态，散户纷纷抛出股票，给股价造成了巨大压力。

无论哪种原因，此时股价都很难继续上涨。在这样的情况下，庄家最佳的策略就是洗盘。通过股价持续横盘或者小幅回落，诱使散户卖出股票，让另一些散户接盘。这样做一方面可以使散户的持仓成本向上抬高，继续拉升压力减小；另一方面庄家也可以借机巩固自己的仓位，对股票进行更加有效的控盘。

投资者得到庄家将要洗盘的判断后，因为无法确定洗盘会持续多长时间，也无法确定洗盘时股价的跌幅，因此最佳的方法是趁高价先将手中的股票卖出，未来洗盘结束时，再买入股票。

如图7-6所示，经过一个月的横盘后，*ST元达的筹码再次聚集起来。这样的形态说明庄家已经成功让散户在这个价位区间内充分换手，洗盘的目标达成，此时庄家很快就会将股价向上拉升，股价已经具备了继续上涨的潜质。看到这样的形态时，投资者可以再买入股票。

这次买入和上次股价见顶卖出的价位基本相似。投资者通过这一卖一买的操作，虽然没有获得价差收益，却成功回避了股价在这段时间内波动的风险，也获得了资金的流动性。

如图7-7所示，在随后的持续上涨过程中，该股的涨势十分稳健，低位一直有大量筹码存在。这样的形态说明大量投资者此时看好后市行情的发展，愿意在低位锁定筹码。这些锁定筹码是股价能够持续上涨的保证，庄家之前的洗盘行情，正是为了制造这些锁定筹码而进行的操作。

如图7-8所示，*ST元达的上涨速度越来越慢，随后就开始在顶部横盘整理。在整理过程中，其筹码逐渐聚集起来，下方原本被锁定的筹码密集区消失，这是以低价买入的投资者已经出货的信号。在这些出货的投资者中，很可能也包括庄家。

因此，这样的形态一旦确定，投资者就应该尽快卖出手中的股票。

从图中可以看到，该股的筹码已经大量被套牢在高位。有这些套牢盘存在，未来股价已经基本失去了继续上涨的可能性。同时，在MACD指标中可以看到，当日该指标的DIFF线跌破0轴，这也是股价已经进入下跌行情的信号。根据这些信号判断，此时投资者应该尽快卖出股票。

在顶部横盘整理过程中，该股形成了三个高点。这三个高点左右两边的基本水平，中间的略高，且前两次高点完成后回落的低点基本水平，因此，这三个高点组成了头肩顶形态。在股价上涨行情中出现头肩顶形态，是股价上涨行情结束，逐渐进入下跌行情的信号。之后股价放量下跌，跌破了头肩顶的颈线，这是另一个投资者应该卖出股票的机会。

三、跟定短线庄股——丰东股份（002530）

如图7-9所示，丰东股份的股价下跌至低位后并没有经过横盘整理，马上就进入缓慢的上涨过程中。这是短线庄家建仓的常用手法。庄家推动股价缓慢上涨，在拉升过程中不断买入上方的抛盘，以最快的速度完成建仓。

从筹码分布指标中可以看到，在股价缓慢上涨、庄家建仓的过程中，筹码并没有集中在某一个价位上，这也符合短线庄家建仓的特点。短线庄家并不需要让散户的筹码完全集中在低位，因为未来的拉升过程会非常短暂且迅速。在拉升过程中，散户会陷入追高的疯狂状态，即使筹码分散，也不会有太多人愿意抛出股票。

在这个缓慢上涨的过程中，投资者可以积极追高买入股票。千万不要因为股价已经上涨就不愿追高，与未来的大幅上涨相比，此时股价的涨幅可以忽略不计。

如图7-10所示，经过缓慢建仓完成后，庄家以连续大幅上涨的方式将股价向上拉升。拉升过程中，散户的追高热情完全被激发起来，纷纷追高买入股票，而他们的买盘也在这次拉升过程中起到了关键作用。

当股价上涨至高位后，该股的筹码并没有迅速在高位聚集，原本在低位聚集的筹码也没有迅速消失。这样的形态说明庄家并没有短暂拉升后马上就卖出股票，未来还会有操作。

得到这样的判断后，投资者就可以继续持有股票。对于谨慎的投资者，此时也可以先将手中的股票卖出一部分，锁定一部分收益，同时留下一部分股票，追逐未来还可能出现的上涨。

如图7-11所示，经过整理后，丰东股份的股价再次被向上拉升。受到之前上涨行情的刺激，这次仍有大量投资者追高买入，在大量买盘的刺激下，该股的筹码在高位迅速聚集起来。低位区域的筹码虽然仍然存在，但是与高位筹码相比，其数量已经很小。这样的形态是庄家在拉升过程中出货的信号。

从MACD指标中，投资者也可以看到庄家出货的痕迹。此时虽然股价强势上涨，创出新高，但是MACD指标中的红色柱线与前次上涨行情相比却明显变短，这是股价上涨能量减弱的标志。造成这种上涨能量减弱的原因并不是买盘力量不足，而是庄家在第二个顶部形成时大量抛出了股票，对股价的上涨造成压力。

综合以上信息可以判断，在第二个顶部区域，庄家已经抛出股票，完成出货，此时投资者也应该抛出股票，防止庄家出逃后股价回落的风险。