一个退役操盘手对散户的良心忠告，建议每周末看一次

自从有了资本市场，人类就多了一个残酷争夺利益的无形战场，各种关于如何在这个战场作战的理论应运而生。

我常常告诫自己，一个交易者，在市场好的时候一定要勇猛果断，在市场不好的时候一定要谨慎小心，鲁莽和胆怯都不应该是性格。

预测未来是人类千百年来的梦想，预测市场是投资人的自然欲望。掌握一定的分析方法和技巧、具有一定的市场直觉和感受后，我们能够在一定程度上预测市场趋向。但就我个人的市场经验来看，要持续稳定地赚钱，还要更多地讲究“在不同环境下做适当的事情”。换句话说，“识别不同的市场态势，根据不同的市场态势制订不同的交易计划，并以严格的纪律来执行交易计划”比预测市场重要得多。正确的投资方法可以有很多，但正确的思维方法却应该基本一致。

很多投资人，把太多的时间耗费在前者，对更本质的后者却所思甚少，我见到过很多成功的投资人，他们尽管风格各异，但有一点却是共同的：那就是，他们都具备“每逢大事有静气”和“进退有据”的心理特质。或许，资本市场与其它领域相比，有着不同的成功哲学。

华尔街著名交易员杰西利物摩尔说过一句发人深省的话：

“赌博和投机的区别在于前者对市场波动压注，后者则等待市场不可避免的涨跌，在市场中赌博是迟早要破产的”。

要知道人，越是贪婪，越是危险。手里的票涨了，喜不自禁之际，总是想多挣一些，多涨一些，于是投入的更多，产生更大的收益后，贪婪之心越来越强，投入的资金也更多，许多人，不惜将全部资产，甚至贷款进行炒股，眼前，是赚了一个盆满钵满，但是，相应的，股市有涨有跌，当股市下跌的时候，那些不惜投入血本的人，就会受到刺激，进而发狂。因为他们输不起，输了就要出局。

理智的人会拿出自己积蓄的一小部分来炒股，任其股市大涨还是大跌，都不会用全部的筹码投进去。涨了就见好就收，跌了就紧紧看住自己的股票，就是以后再也涨不起来，赔了，也无大碍，不会对自己伤筋动骨，因为只是一小部分筹码而已。

股票是投机者的天堂，是贪婪和理智的较量，是自己与人性的较量。股市就是喋血的地方，不要幻想会有仁慈的主力，丛林法则就是股市的法则。

散户无论资金、技术、消息、做盘经验以及对政策的提前预知和把握等等都远远劣势于人，所以总是在割肉大军里看到你们忙碌而无畏的身影！涨，你们慌；跌，你们也慌；偶尔能碰上黑马，主力洗洗盘还是慌。脆弱的心灵原本就经不起太多的风雨，那么，你来股市干什么？

华尔街成功的投资家说：“每个人都有足够的智力在股市赚钱，但不是每个人都有必要的耐力。如果你每遇恐慌就想抛掉存货，你就应避开股市或股票基金。”

“总有一些事情需要操心。不要理会周末的焦虑和媒介最新的恐慌性言论。卖掉股票是因为公司的基本情况恶化，而不是因为天要塌下来。”

股市的名言：“股市是由恐惧和贪婪所主宰。”投资人的恐惧和贪婪是人性中的弱点，由这些心理障碍所自设的陷阱，使得投资人铩羽而归。

“恐慌使我们失去机会，贪婪使我们陷入危险而不自知”，人生有两大弱点：恐惧和贪婪，它们始终困扰着我们的一举一动。失去心理平衡而浮躁冒进者看似强悍，往往成为“贪婪”的牺牲品；为好消息怦然心动而搞不懂内因决定外因的人看似理智，往往陷入“恐惧”的陷阱。从理性的角度看，得不喜、失不忧、宠不惊、辱不惧，才是我们追求的最高境界。

股市里永远只是庄家和中小散户们在进行筹码交换。所有你看到的和听到的其他任何东西都是为筹码交换服务的。股市是人性和智慧的表演舞台！

市场总有脉络可寻，以优雅的风度化解恐惧和贪婪，故饱尝风霜而知甘苦或不为声色所动的人往往大有可为。如果说爱情是小说的永恒题材，那么“恐惧和贪婪”才是人生矛盾的真正交织点。处理好两者之间的辩证关系，就能心有灵犀一点通。

股市成功人性应约束为一种纪律性

1）一般人好贪小便宜、吃不得小亏，这种心态使一般股民几乎必然地成了输家；

2）炒股的技术来自于经验的积累，这一积累过程是艰难且痛苦的，那些懒惰的人，不愿动脑的人和只想快快发财的人（经常投大注）在这行没有生存的空间；

3）有些人认为股票的运动是可以预知的，有些说是不可以预知的，这两点都不对，股票游戏是概率的游戏，没有百分之百这回事。只有随着经验的增加，你才可能将预测股票运动的正确率从50%提高到60%、70%等等；

4）错误和亏损是交易的一部分；

5）有欲望就不平和，就不客观；

6）很多人在市场尽量收集对自己有利的消息，忽略对自己不利的消息，特别是在股票运动和自己的预期不符合的时候，更是如此；

7）对于一个交易方法和指标，先要研究其缺点是什么，而不是先看其优点。因为其优点会在使用中逐渐体现出来的。

8）股票就是筹码、棋子，平和下好每一步棋，在下棋时不要考虑其他的东东；

9）正因为人的心理因素，交易最难的是战胜自己，所以要交易系统，使得：a）克服情绪的影响；b）尽量客观一致；

10）即使没有交易系统也要按照原则交易。

市场的涨跌可以从周期循环，从价格循环，从心理循环及各种理论中去寻找根据，当某一种力量试图控制并左右市场走势时，从来不会有效也没有好的结果

市场涨涨跌跌是循环，心理也是循环，循环就是只要人不产生大的变化，历史的表现就会是将来的表现，即便再出现上升波段也会是不断找顶，但最终的顶部还是会错过，因为市场的随机超过了太多的预期，会使操作者的心态浮燥，内心彷徨、操作混乱，到最终顶部来临的时候反而象飞蛾一样扑向火焰。因为持有太过简单，所以更是有效也难能做到。

操作是一个过程，在持续上行中，就不宜测顶。而下行回落有止损位置做为保险措施，并不是做为死多存在，在此时我们是趋势的跟随者而不是通过预测进行交易。当然这里多种角度考虑，包括成本测量。

在持续上行中，我们的策略就是跟随趋势，直到看到调整发生我们才承认调整发生。这似乎是一个很笨拙的策略，实际这是完整吃到鱼身的不二法门。是有节制的赚钱方式，即在任何情况下都要有止赢止损点的保护，下破后不再留恋，若一路向上，那么就会不停的一路持有。若是单边行情，那么这种策略可以持仓不动直至最高，若是小型反弹会及时抽身而退这不同于不论涨跌一律看多的无节制。

在市场急速下跌的过程中，价格会比较吸引人，但此时不宜寻找各种理由和支撑去反复抄底。一个波段的低点形成只有一个，而下跌的过程是线,理论上只有一次抄底的机会，而出错的机会近于无限。 底意味着要有一个进场点，配合一个止赢或者止损点，如果止赢位置到达不了，那么就要止损，市场是很严谨的，交易是一个过程。所以下跌阶段不能轻易出手，要想舒服自在的获利，就要学会比别人更能忍耐。上行阶段持有要忍耐连续逼空而不出局，下行阶段要忍耐价格不断降低的诱惑而不抄底。

认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处。不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。

不管是在什么时候，我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置，只有到了这个时候，我才开始进场交易，在我的操作中，只要我是这样的，总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的，我不用担心亏钱，原因很简单，我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的，因此，我要做的就是，坐着不动，静观市场按照它的行情发展。我知道，如果我这样做了，市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。

我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易，我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。“罗马不是一天建成的”，真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束，它走完自身的逻辑过程需要时间。重要的是，市场运动的一个很大部分是发生在整个运动过程的最后48 小时之内，这段时间是进入市场或退出市场最重要的时机。

利用关键点位预测市场运动的时候，要记住，如果价格在超过或是跌破某个关键点位后，价格的运动不像它应该表现的那样，这就是一个必须密切关注的危险信号。

我相信很多操作者都有过相似的经历，从市场本身来看，似乎一切都充满了希望，然而就是此时此刻，微妙的内心世界已经闪起危险的信号，只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打，才能慢慢培养出这种特殊的敏感。

在进入交易之前，最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致。当一个投机者能确定价格的关键点，并能解释它在那个点位上的表现时，他从一开始就胜券在握了。在心理上预测行情就行了，但一定不要轻举妄动，要等待，直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号，到了那个时候，而且只有到了那个时候，你才能用你的钱去进行交易。

判断市场的趋势，主要是多空走势，并顺势操作，这是他早期即确立的原则；市场的风向随时在变，要善于调整，这也是他所说：“舍弃先入为主，把偏见留在场外“；

在交易上逐步试探，分布加仓或减仓，在仓位的变化过程中通过交易情况验证对多空的判断是否准确，并形成下一步操作；

对个股的看法和大盘的看法可以有分歧，熊市下面也可以对个股做多。获利来源于做波段，而不是想逃顶或者逃底。

尽快认赔出场，不受错误的决定太大影响，损失控制在10%以内。不要轻易听信别人的小道消息和内幕信息。做好自己的家庭功课，只看事实，了解基本面。

频繁交易（每天或者每个星期操作），是失败者的玩法，不会取得太大的成功。集中全力操作新多头市场中的领先股，即先等市场确认哪些股票是领先股——通常是涨势最强的股，再进场操作。

对于投机者来说，这些道理简洁而朴素，也在其他很多成功作手的著作中以类似的方式被提及，然而在市场中扬名立万的人始终是极少数，这就像在赌场中能够微笑着走出赌场还提着一麻袋钱的人一样。

最后，我们要清楚的认识到所有的事物都是在守恒的状态下波动着发展。所以交易者的任务就是要找到行情波动的起点，并在波动的起点进入，在终点出局，通过抓住波动的本身，积累较多的波 动本身，达成亏少赢多的失衡而实现获利的目的。

也就是说：交易者必须要能够积累相对于错误来说较多的正确，才能真正获利，否则，获利就是可望而不可及的，即使你偶尔的因为运气而获利，但是如果过你不能够积累正确的成果，或毫无成果可言，失败就会紧随其后。

所以交易者的首要任务就是：必须要找到一个能够及时发现波动变化的工具，以求在此工具的指导下，及时地发现行情即将或正在变化的点，并在这个点上赌一下市场是否有机会，或市场是否真的要产生相反的本质性变化。

但现实当中让人遗憾的是，到目前为止想要找到一个超过100%的正确率的工具几乎都不存在，即使有也只是一时或某一时期内可以做到，但是我们总结一下所有的交易信号，

我们就会发现：如果按照信号所发出的次数来计算概率的话，我们手里的完美的工具的正确率或可以盈利的次数基本上还是50%左右，甚至要达到60%。

即：我们通过艰辛的努力所制造出来的漂亮的工具仍然没有逃脱守恒的命运，我们还是在50%的概率下晃悠，但是为什么有些人盈利了呢？原因是他们能够在这50%的概率下恪守规则作出正确的事情，

即：他们仅仅在这些有可能产生变化的点上正确的应对行情的变化，而不是在波澜起伏的行情中凭着感觉盲目试探。

所以交易者应该做的事情就是：要善于等待这些点的产生，并在这些点的信号暗示下入局或出局。积累行情线段而并非盲目进出所积累的对错比例。也就是说：如果交易者能够按照工具的提示，恪守进出原则正确的操作，即使你生存在50%的概率当中，你依然可以盈利。

因为即使你的工具十次只有五次是正确的，但是如果你能够在错误了的时候及时止损，在正确的时候紧紧握住，你就能积累五次行情线段，这五次行情线段相加，足以抵掉你先前因止损而造成的损失而有余。

但是如果过你不能恪守交易工具的进出原则，你必将会在对了的时候因为缺乏信心和依据而胡乱进出。在一种相互抵消的状态下，最终失败。

所以我们必须要知道，工具是交易者的指南针，规则是交易者的灵魂，一个交易人如果没有工具可以依赖，就会像一艘没有指南针的轮船一样到处乱撞，在猜测中交易并紧张的进出，在对一半错一半的结果中抵消自己的成果，最终让手续费把自己消灭。

同样如果一个交易者不能执行规则，就会像一个人进入密林中，拿着冲锋枪毫无目的的胡乱扫射一样。最终必将弹绝身亡。所以交易者要想在股市中赢。就必须要珍惜你工具中的50%赢的概率，小心处理另外那50%输的概率。

即：握住盈利的筹码，截断错误的筹码，让正确的成果总和大于错误的成果总和，以实现盈利的目的。对大多数人来说，说到容易，做到难，这正是赚钱难的原因。

所以在面对如此众多的投资机会时，对于投资者来讲，切不可头脑发热，不放过一个机会，而应该沉着应战，冷静对待。投资者应该时刻提醒自己：在众多的交易机会中，最适合你的可能只有少数那么几次，别的机会可能只会给你带来伤害。

交易本质是管理风险，只有理解了这个观念，我们才能评判什么是最佳的交易机会。最佳交易机会是风险最小的、适合你的交易机会，而不是利润最大的、不适合你的交易模式的机会。在风险最小的情况下，即使错几次也不会影响你继续交易的能力，因为你每次的损失都不大，你可以多进场交易几次来寻找获利的机会。

交易次数增加了，寻找到获利机会的可能性自然就增大。获取最高利润的机会我们无从判断，唯一可以确定的是：只有在顶部卖出在底部买进时利润才有可能最高，而找准顶和底几乎是不可能的。

通常情况下，利润较高的时候风险也较大，你在追求高利润的同时也就意味着将面临较大的风险，而较大的风险只发生一次就足以使你失去连续交易的能力。只有保持连续交易的能力你才能在市场上生存和发展下去，这一点对于投资者来讲至关重要。

那么，什么是风险最小的交易机会呢？简而言之，就是，你可以承受的风险对你来讲就是最小的风险。这是因人而异、因资金大小而异、因交易模式而异的。对于张三来讲，50个点的风险他认为比较合适，对于李四来讲，可能100个点也无所谓，而对于王二来讲，他却只能承受20个点的损失，具体多少点并不重要，重要的是你可以承受，你不会因为一两次的损失而失去交易能力，你不会因为这些风险而心态失衡，这就是最小的风险。

你应该知道，在正常情况下，亏损多少可由你自己控制，你也只能把握自己的亏损，而盈利多少则只能由市场决定。

那么，如何才能获得最佳交易机会？只有保持客观，你才能获得理想的交易机会。保持客观，不仅可以获得最佳进场机会，也可以获得最佳出场机会。交易机会不是预测出来的，更不是创造出来的，它是等待和寻找出来的，市场确实会以其特有的方式给投资者发出交易信号。

尊重市场，市场才会尊重你；尊重市场，市场才会给你最佳的交易机会。保持客观，承认现实是对市场最好的尊重方式。预测市场从某种程度来讲是在设计市场，而操纵市场则是在完全藐视市场，这都是对市场的不尊重。你不尊重市场，市场也不会尊重你，市场会以它巨大的力量来打击你，让你付出惨重的代价。我们需要尊重市场，然后捕捉最佳的交易机会，从而实现我们盈利的目的。

总而言之，最佳交易机会就是风险最小的并适合你的交易机会，而不是利润最大的机会；而获取最佳交易机会的方式就是保持客观，尊重市场。