主力割韭菜的把戏：画出诱多的图形，迅速下跌20%困住散户

作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。

造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。

常见的买入陷阱

一、技术形态突破陷阱

股价在整理过程中，常常出现各种技术形态，如在上升过程中出现矩形整理形态、三角形整理形态、楔形或旗形整理形态，这些技术形态一旦在成交量放大的配合下出现向上突破，大都有相应的量度涨幅，因此是积极的买入信号。但是，这些技术形态也难以把握，很容易造成失误，落入陷阱之中。

图1，新疆城建（600545）：股价经大幅下跌后见底企稳，在底部形成上升三角形整理形态。某日股价放量向上突破三角形的上边线，预示股价将出现上涨行情，是个难得的买入信号。谁知，买入后并没有出现预期的上涨行情，很快回落且击穿三角形的底边线，进入长期的弱势盘整。

那么，庄家在此要了什么花招呢？从图中可以看出以下几方面的疑点：

（1）在股价向上突破时，30日均线处于走平状态。平行的均线虽然不具备做空力量，但上涨力度也受到限制，因此大幅上涨的条件尚不成熟。

（2）股价遇到前期下跌平台整理区，解套盘或底部获利盘抛压较大，庄家主动选择回落整理。

（3）从庄家意图分析，庄家完成建仓或脱离底部区域后，没有进行试盘或拉升。因此可以判定向上突破是庄家的一次试盘行为，试盘结束后向下打压进行整理，做好行情上涨的最后准备。

（4）股价在回落到三角形的上边线时，未做任何停留，直接进入三角形之内，表明上方压力重重，需要回落整理，重新进行蓄势，因此这是一次但突破。

投资者遇到这种走势时怎么办？找准盘面走势的可疑之处，然后根据相应的技术形态研判法则进行分析，将趋势与形态结合起来可以解决一些技术盲点。在股价重新返回三角形形态之内时及时卖出，股价向下跌破三角形底边线时为最后清仓机会。

图2，四川金顶（600678）：股价经过大幅调整后见底反弹，在反弹行情结束后的震荡过程中，形成对称三角形整理形态。不久，在三角形整理的末端股价放量向上突破，通常这是一个难得的买入信号。可是，在股价回落确认突破时，股价却跌穿了三角形的下边线，形态突破宣告失败，使追高买入的股民被套其中。

主要技术疑点是，股价在回落到三角形的上边线时，只做短暂的停留，显得力不从心。同时也说明上方压力重重，需要回落整理，重新进行蓄势，因此这是一次假突破。这种走势大多是庄家吸货的表现，采用先拉高后打压的方式建仓，拉高可以得到散户的获利盘，打压可以得到散户的恐慌盘，因此效果十分明显。

投资者遇到这种走势时怎么办？持股者在股价重返三角形整理形态之内时，应择高抛出，规避市场风险。持币者保持观望，可以等待回抽确认突破有效时介入，提早介入风险较大。同时，根据相应的技术形态研判法则进行分析，将趋势与形态结合起来分析效果更好。

二、回抽确认陷阱

股价在一个趋势或形态中运行一段时间后，会突破这个趋势或形态，而实破后常常出现回抽确认现象。回抽是对突破最有效的确认方式，看起来十分简单，但其中有许多门道，盘面表现形式也有很多花样，所反映出现来的信息及其产生的结果也是不一样的。

在实盘操作中，回抽确认也有真假之分，比如，股价回抽到颈线位附近稍作停留，在盘面上产生回抽的错觉，然后股价返回到原来的趋势或形态之中，这样散户容易受骗，这是假突破、假回抽。或者回抽幅度较大，股价故意返回到原来的趋势或形态之内，给散户造成形态失败的假象，然后重新向突破方向发展，这是真突破、假回抽，庄家在真正突破后，通过假回抽欺骗投资者。因此，最重要的是要掌握回抽确认应具备的基本要素，对回抽真实性的认识和判断方法。

向上突破后出现回抽时，必须掌握的几个关键性要素：

（1）两个低点。回抽的低点不能低于前期最后一个低点，如果低于前期的低点，则不属于回抽，而是原来下降趋势的延续。也就是说，当股价向上突破下降趋势线后，回抽的最低点不能低于突破前期形成的最后一个低点，如果有效站稳于此低点之下，说明下降趋势线仍然发挥作用。而且在一般的次要趋势线中，后面的低点必须高于前面最后一个低点的幅度要超过3%以上。

如图3所示，A点为下降趋势的最后一个低点，C点为回抽时的低点，C点绝对不能低于A点，如果C点低于A点，则不属于回抽，而是原来下降趋势的延续，而且C点必须高于A点的幅度要超过3%以上（时间跨度越长，要求幅度越大）。

（2）两个高点。回抽之后的上涨必须高于突破时形成的高点，如果低于突破时产生的高点，则突破力度不强，十有八九成失败走势。也就是说，股价向上突破下降趋势线后，回抽结束重新上涨时，第一个高点必须高于突破时形成的高点，如果第一个高点低于突破时产生的高点，则上攻力量较弱，突破容易出现失败，后市有可能形成横向盘整走势，或重回跌势。如图3所示，B点为突破高点，D点为回抽后的第一个上涨高点，D点绝对不能低于B点，如果D点低于B点，则突破力度不强，为疑似突破信号，而且D点必须高于B点的朝度要超过3%以上（时间跨度越长，要求幅度越大）。

（3）成交量。回抽时的成交量也非常关键，特别是股价向上突破下降趋势线，在回抽结束后重新上涨时，成交量要大于突破时的量能，至少也要保持较高的活跃盘面，如果成交量与突破时相差很大，就很有可能导致突破失败。

图4，出版传媒（601999）：股价见顶后下跌，形成一条下降趋势线，长期压制着股价的上涨。当股价企稳回升，放量向上突破下降趋势线，之后向下回落出现回抽动作，然后再次上涨。从盘面看股价回抽确认趋势线有效，但是买入股票后却不见上涨行情，想获利十分困难。

那么，该股的走势存在哪些技术因素呢？通过分析得出：

（1）股价突破下降趋势线后，回抽时的低点低于突破前的最后一个低点，即图中C点低于A点（无法形成新的上升趋势线），表明盘面非常之弱，下降趋势线仍然影响股价进一步下跌。

（2）股价遇到趋势线支撑而上涨时，第一个高点没有超过突破时形成的高点，即图中D点低于B点（没有出现更高的高点），反映上攻力量不足，上涨势头并不强劲，股价有继续走弱的可能。

（3）股价回抽结束后再次上涨时，成交量没有再次放大，即图中D点的量小于B点的量，表明跟风不够积极，庄家做多意愿不强。

（4）下降趋势线本身就具有助跌作用，在新的上涨趋势线没有形成时，始终对股价具有向心力和离心力作用。

投资者遇到这种盘面时，应对图形进行认真分析，认识和判断方法：①比较两个低点；②比较两个高点；③关注成交量的大小；④分析趋势线的角度（30-45度为宜）；⑤注意趋势线的功能。这样基本上把握了回抽确认是否成功，以及后市的涨跌力度。遇到股价向下突破上升趋势线时，也用同样的方法，效果均佳，只不过高点与低点相反而已。

图5，上海电气（601727）：股价从10元上方一路下跌到了5元下方，跌幅已超过50%，应该说是跌幅较大，此后股价企稳反弹。当股价向上突破下降趋势线的压制，之后向下回落出现回抽动作，然后再次上涨。从盘面看股价回抽确认趋势线有效，但是买入股票后却不见上涨行情，且继续创出调整新低，令股民大惑不解。

那么，这只股票有什么情况呢？其问题与图4相似：

（1）股价遇到趋势线支撑而上涨时，第一个高点没有超过突破时形成的高点，即图中D点低于B点（没有出现更高的高点），反映上攻力量不足，上势头并不强劲，股价有继续走弱的可能。

（2）股价回抽结束后再次上涨时，成交量没有明显放大，即图中D点的量与B点的量接近，表明跟风不够积极，庄家做多意愿不强。

（3）虽然股价突破下降趋势线后，回抽时的低点高于突破前的最后一个低点，但图中连接A点和C点而形成的新趋势线过于平坦。太平坦的趋势线其支撑和压力作用不明显，容易被弱小的力量击破。

（4）下降趋势线仍然具有助跌作用，对股价起向心力和离心力作用。

投资者遇到这种盘面时的认识和判断方法：①比较两个高点；②关注成3量的大小；3分析趋势线的角度（30-45度为宜）；④注意趋势线的功能。

图6，益民集团（600824）：股价大幅下跌后企稳反弹，在股价向上突破下降趋势线的压制，之后向下回落出现回抽动作，然后再次上涨。从盘面看股价回抽确认趋势线有效，但是买入股票后也没有出现上涨行情，且继续创出调整新低。

这只股票几乎存在同样的问题，从图中可以发现：

（1）股价遇到趋势线支撑而上涨时，第一个高点没有超过突破时形成的高点，即图中D点低于B点（没有出现更高的高点），反映上攻力量不足，上浮势头并不强劲，股价有继续走弱的可能。

（2）股价回抽结束后再次上涨时，成交量没有明显放大，即图中D点的量明显低于B点的量，表明跟风不够积极，庄家做多意愿不强。

（3）股价突破下降趋势线后，没有迅速脱离突破区域，在突破区域形成对称三角形形态，不久股价向下突破对称三角形形态，表明股价突破趋势线失败。

（4）下降趋势线仍然具有助跌作用，对股价起向心力和离心力作用。

由此可见，这只股票突破失败，这其中可能是股价遇到前期密集整理区域，遇到抛压回落，或者是庄家故意搞的一次假突破演习所致。投资者遇到这种盘面时，根据回抽确认的判别原则进行分析和判断方法，当股价向下突破对称三角形时，基本确认股价突破失败，此时应逢高清仓。