写给正在亏损的散户：MACD底背离三法，只会“金叉死叉”你就输了

作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。

造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。

抄底是每位投资者梦寐以求的，抄底考验的是捕捉趋势反转时机的能力。在股价底部出现时，MACD指标能够发出一些明显的信号，提示投资者底部到来。如果能认清MACD指标的各种底部反转形态，就能轻松地抄到大底。

一、底部形态判断技巧

底部形态特征

股价运行起起伏伏，看似没有规律可循，MACD指标却一直以0轴为中心有规律地运行，在结束0轴之上的向上运行后转为0轴以下的弱势运行。根据这一运行规律，当双线运行到区域底部时，就会出现一些明显的特征，比如双线由向下运行到接近底部极限区的平行小幅震荡，尤其是DEA线的平行震荡，或DIFE线的小幅向上震荡，就是股价弱势震荡筑底的时候。

背离也是底部形成时的重要特征。由于抄底属于逆向操作，所以必须严格按照判断底背离时的方法，以下跌过程中首次出现盘整后再下跌时的形态来判断底背离，这样成功率会高一些。

另一个辅助判断就是成交量。无论是底背离形成末端，还是双线底部震荡期间，成交量往往表现为持续出现小阳量，这是资金逢低持续介入的特征。

其次，双线长期在0轴附近以几近黏合的状态水平小幅震荡，成交量呈地量水平，也是一种孕育牛股的底部特征。只要出现这些特征，就意味着底部到来了。

案例解读：

图7-1是深圳惠程（002168）日线图，在下跌趋势中，经过一段盘整后，双线向下运行到了底部区域。尤其是进入A区域后，双线之间的距离越来越近，接近底部下沿时，由向下运行渐渐转为平行小幅震荡，又渐转为上行。此时成交量处于地量水平，且持续出现小阳量，表明低位获得了资金的关注，底部已经形成，应逢低买入。

图7-2是延华智能（002178）日线图，在低位震荡中，进入A区域后，双线向上聚拢在一起，处于黏合状态，围绕0轴展开了水平状态的小幅震荡，形成盘整走势。在盘整持续长达3个月，表明这种盘整是一种反复筑底的行为，应逢低买入。其后，股价即展开了C阶段的上涨，也延续了3个月依然没有结束。与B阶段的震荡走势相比，正应了那句话："横有多长，竖有多长。"

实战要点：

1，底部不是一蹴而就的，下跌趋势形成后，经过低位震荡后再次下跌，出现双线底部震荡，此时判断底部或底背离，准确率更高。在双线黏合小幅震荡的情况下，成交量往往表现为持续的小阳量，如图7-1所示。

2，在低位盘整期间，即使双线首次出现底部震荡，也不应视为股价已到达底部，99%的情况下，股价其后仍会反复反弹、下跌，尤其是出现双线拉高到0轴附近的黏合小幅震荡后，震荡的时间越长，其后的涨幅越可观，这样的底部也更扎实，如图7-2所示。

二、底部反转时的MACD指标征兆

底部反转是趋势的反转。判断底部反转的重要依据是底背离，即股价经过首次快速下跌后形成反弹盘整，其后再次下跌，如果形成了底背离，往往意味着底部反转即将到来。

底背离的形态判断虽然简单，但在实际应用中并不简单，首先要符合上述条件，其次还要考虑另一个问题，就是底背离后反弹结束的二次探底行为。

二次探底容易出现以下三种情况。

（1）底背离后短期涨幅较大，其后的探底幅度通常较大，跌破底背离低点的可能性极大，所以原则上短期大幅上涨结束时应先撤出，观察其后的调整情况再决定是否操作。

（2）底背离后反弹幅度不大，但其后的二次探底跌破了底背离低点，这时行情往往会再次进入盘整。出现这种情况，原则上同样需要先撤出，待再次出现买入信号时买入，以免遭受其后的震荡折磨。

（3）底背离结束后，二次探底没有跌破底背离低点即回升，属于最理想的强势特征，是股价见底反转的征兆，应果断在二次探底结束时全仓买入。

案例解读：

1，最强的情况

图7-3是融捷股份（002192）日线图，经历了A阶段的快速下跌后，在B区域形成盘整走势。其后经历C阶段的再下跌，在D区域出现股价持续震荡走低、DIFF线低点不断抬高的底背离。其后短期反弹幅度虽然相对较大，但在回跌过程中，E区域的低点并未跌破D区域的底背离低点，表明趋势反转的意愿强烈，应在E区域止跌转涨时全仓买入并持股待涨。其后F阶段的股价涨幅超过150%，如图7-4所示。

2，不强不弱的情况

图7-5是二三四五（002195）日线图，将K线图调整到向前复权后发现，在下跌趋势中出现盘整后的再下跌过程中，进入A区域后出现了底背离。其后B阶段的短期涨幅较大，达到了50%左右。C阶段二次探底时，调整幅度较大，跌破了A区域的低点，然后在D区域继续弱势震荡整理。对于这种情况，应在B阶段止涨转跌时先卖出股票。

3，最弱的情况

图7-6是中坚科技（002779）日线图，经历了A阶段的下跌之后，B区域出现盘整，其后C阶段再次下跌，进入D区域形成了底背离。在后来的二次回探中，E区域的低点跌破了D区域底背离的低点，表明后市将继续盘整。若前面底背离时买入了股票，此时应先行卖出，观察后再决定是否买入。

实战要点：

1，股价形成底部后，并不一定即刻出现反转，因为形成底部时绝大多数都会经历一个一波三折的过程，如图7-6所示。因此，了解底部特征后，仍然要学会如何捕捉底部反转时的征兆。

2，底部反转时最大的征兆是底背离，但底背离出现后，还有最强、不强不弱、最弱三种情况，如图7-3、图7-5和图7-6所示。所以，一定要认真分析底背离后的走势，才能准确抓住底部反转的契机。

三、启动时的MACD指标征兆

对中长线投资者来说，看清底部和底部反转时的形态十分重要。绝大多数股民都缺乏耐心和精细分析，导致操作失败。准确判断股票底部启动时的征兆，能缩短投资者的持股时间，短期内获得较大的收益。

捕捉股票启动时的征兆，要明白一个道理，即使一只股票价格形成了底部，其后无论如何震荡，甚至短期跌破了这个底，也不用过分担心。因为主力资金在介入一只股票后，终极目的只有一个——拉高获利。

资金异动必然会导致MACD指标表现一些明显的征兆，因为买盘与卖盘力量突然间发生变化，强大的买盘自然会引发MACD指标的变化，比如DIFF线突然向上翘起、DIFF线大角度向上与DEA线形成金叉、红柱突然快速变长、双线明显向上发散，一旦确立这些形态，同时成交量也出现突然放大的阳量，就意味着股票已经完成震荡整理，即将启动。

案例解读：

图7-7是通富微电（002156）日线图，在A区域弱势震荡期间，股价创出了每股9.15元的新低后再未跌破，之后股价在低位反复震荡。但是进入B区域后，双线在缓慢上行的情况下，DIFF线突然向上明显翘起，红柱快速变长，成交量也由最初的150 000手左右突然放大到779 626手，说明股价上涨已经启动，应果断买入。

实战要点：

1，股价见底后并不一定意味着马上就会快速上涨，即使此刻趋势已经转强，主力资金仍然会通过震仓的方式在底部清洗筹码，如图7-7中A区域所示。

2，股价见底后，主力资金的洗盘方式有所不同，震荡的方式也会有所不同，但不管主力资金如何洗盘，行情启动时，MACD指标的征兆大同小异，比如DIFF线突然向上翘起，红柱快速变长，此时应及时把握时机买入股票，如图7-7中B区域所示。