资源股已经被市场彻底“开光”了。
两年前,甚至仅仅一年前,资源股,包括锂、稀土、有色、煤炭、钢铁、化工,还是被抛弃在谷底的“垃圾”一样的存在。
仅仅两年时间,赣锋锂业涨了“十倍”,已经是两年十倍的牛股了,基本面出现过重大问题的天齐锂业也奔着“十倍”而去,当然“锂”是能源金属,有景气度的支撑,价格一直在上涨。
直到去年,基本没有人入行做资源股的研究员,因为领导们会告诉你,之前资源股被“资源股幻觉”伤的太深,看可以,但是想要马上看到大级别的反弹行情可能很难,宏观经济也不支持,所以没必要浪费时间。
所谓“资源股幻觉”,即不能用做成长股和消费股的思路去看待资源股的短期TTM PE,会形成“幻觉”干扰。
因为资源股本身的业绩弹性是极高的,特别是强刺激政策和经济回暖周期的时候,一下子会从亏损变成极低的TTM PE状态(因为之前亏损市值压的很低),但是你看着个位数的TTM PE去做投资很容易被误导,这种低PE的状态是不可长期持续的,你觉得今年8倍PE/明年6倍PE,可能再过几年经济衰退了,又变成亏损。
所以资源股本质上是一个弹性超级高的品种,在复苏和回暖周期里,业绩会爆发式的增长;但是在其他周期里,业绩会比较惨淡,这也是整体估值没有办法给很高的原因。
疫情后时代全球经济活动恢复,叠加流动性继续宽松,导致了现阶段资源品价格的大涨,进而出现了一个资源股股价大涨的黄金时期。
这个黄金期谁也不能给出到底能持续多长时间,可以看着黄金股,作为资源股里一直滞涨的一个品类,如果它们也开始拉升,就到了要关门的时候了;当然,关键还是美联储,政策导致流动性的拐点。
个人不太相信,成长股和消费股做的好的人,还能驾驭好资源股,因为这完全是“左右互搏”的两套价值体系,当然,肯定也有老师能练成“九阴九阳神功”的,但很明显并不包括酒神张坤~~
资源股,本质还是看走势,看“趋势”,趋势在就能浪起来,转势就要管住手,别再碰了,但资源股弹性大,涨起来不封顶,跌起来也不封底,看看铝业的龙头中国铝业,其实是跟中国石油一样的存在。
所以,资源股一定要敢于买刚刚走出底部的股票。
页面更新:2024-03-13
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