资源和酒药，不过是一个预期的“一体两面”

经过发酵，能耗双控大发神威，资源股出现跌停潮，煤炭、水泥、化工、钢铁等板块指数跌超5%，跌幅超9%的个股逾百只，市场情绪冰点徘徊，亏钱效应明显。

疫情影响下，很多海外国家生产受到影响，最典型的例子就是芯片，全球汽车减产达百万辆级别，其它比如钢铁、水泥、化工产品受影响也很严重，但因为我们的产能在，并没有如芯片缺货般极端。

作为控制疫情最有力的国家，我们收到源源不断的海外订单，但这些是阶段性的，如果盲目扩产，在全球疫情受控，生产恢复之后，我们可能再次陷入产能过剩的境地，尤其是高耗能产业，好不容易完成的供给侧改革不能再走回头路。

还有一点，全球货币放水的闸门毕竟不在我们自己手中，后期美联储收水，减少订货，扩张的产能马上过剩，想想当年钢铁行业的内卷，一斤钢赚不到一斤白菜的钱，甚至亏钱也要卖，任何人都不想再来一次吧。

所以，为了整体利益，国家下发能耗双控目标，对高能耗和高污染行业是一种利空，但产量减少之后，产品涨价，可以反向欧美输出通胀，让他们的日子也不要太好过！

换个角度，钢铁有色行业限产减少对矿石的依赖，对澳大利亚是一个打击！最后，还能促使企业主动使用“绿电”，促进新能源行业的发展。

综合来看，政策是好政策，但A股相关板块成了那个“代价”。

指数在国庆之前只会维持震荡走势，资源板块雄风再起也需要时间，事实上，我认为，资源还能再起一波，毕竟全球放水还在继续。

市场肯定会继续“交易通胀预期”，上游的资源炒玩了，下游的“吃酒喝药”就得跟上，酱油可以涨价，牛奶、醋、酒、中药都可以。2010年的版本，也是交易通胀预期的“一体两面”。关键是有定价权的企业。

但房价是“废了”，2010年是一波房市牛市的起飞点，今年的房市，恒大都跪了，所以照抄作业很难，毕竟有形之手太厉害了。

至于加息，昨晚美联储议息会议认为缩减购债规模年底前开始，估计在11月；加息点状图显示明年加息概率增大，2023年前三次；鲍威尔认为供应链瓶颈将使通胀压力持续时间比原来预期长。虽然会议似乎略显鹰派，但美股忽略其不计，继续蹦跶。

吸D容易，戒D难，放出来的水没这么好收。

按照生物制药企业莫德纳CEO的观点，鉴于过去六个月全行业产能的扩张，到明年年中应该会有足够的剂量供应地球上每个人接种疫苗，加强接种应该也可以达到所需的程度。

此外，在德尔塔变异毒株超强传染性的背景下，那些不接种疫苗的人群最终也会通过感染获得自然免疫。后续的进展可能与流感一样，要么接种疫苗，要么冒着感染甚至住院的风险。

也就是说疫情终将过去~~