美国重蹈覆辙百年前的英国

美国正重蹈百年前英国覆辙，未来会比2008年更糟

摘要：如果开动印钞机印

钱就行，那津巴布韦将立即统治世界

传奇投资者吉姆·罗杰斯（Jim Rogers）近日接受媒体专访，对投资者目前关注的诸多热点问题进行了回应。

吉姆·罗杰斯是罗杰斯控股（Rogers Holdings）的董事长，以他与乔治·索罗斯（George Soros）共同创立的量子基金的成功而闻名。

吉姆·罗杰斯在2017年曾预言，几年内美股投资者将见识我们一生中最大的市场崩盘。

数年后的今天，当面对新冠病毒危机时，他认为，新冠病毒很可能引发了他多年来一直预测的史诗级的市场崩盘。

他称美联储对冠状病毒危机的反应是“绝对的疯狂”，并认为，如果开动印钞机印钱就能可以应对，那津巴布韦将立即统治世界。

他指出100年前，英国是最富有和最强大的国家，但他们因为花了太多钱，深陷债务泥潭，而失​​去了这个位置。他认为，美国现在正在为同样的命运做好准备。

当被问到投资机会时，他表示已经买入了一些中国葡萄酒企业，并正在一些航空公司，交运企业，旅游企业，餐馆、酒店。

附全文翻译：

Q1:几年前您在接受采访时预言，未来几年内将会发生我们一生中最大的市场崩盘。这次美股下跌是您说的崩盘么？

吉姆·罗杰斯：首先，我感到惊讶的是有人注意到了这一点。在2008年后，由于债务过多，美国遇到了一个非常严重的问题。但从那时起，各国的债务比例都大幅增加了，所以在我看来，这一次市场崩盘的发生是不言而喻的，而且一定会比2008年糟糕。

目前看，这次止跌回升很顺利，但不要太乐观。要知道，很多国家都在花费大量金钱并极力的印钞。

Q2:这次下跌的真正底部会在哪里？

罗杰斯：我不知道。但我可以告诉你，在历史上，一次熊市曾有下跌50％，60％，甚至70％的记录。还有许多股票在熊市周宏能够下跌了80％、90％，甚至消失了，这就是熊市。

除非你是空头或类似的投资者，否则这个结果不会让你感觉有趣。

如果您投资经历足够长，可以回忆下2008年，当时的股市和企业都出现了什么情况？当时一切甚至包括黄金在内，都崩溃了一段时间。

Q2:如果投资者对未来有同样的担心，你有何建议？

罗杰斯：我对任何投资者的建议都是“只投资于你所知道的“。不要听别人的话，因为他们可能是错的。你听从别人意见，一旦出现问题，你就不知道该怎么办了。

按照你所知道的去做，你就会知道如何去做。如果你什么都不懂，就什么都别做。把钱存入银行，然后等着看其他人亏钱。

Q3:高杠杆在2008年（次贷危机）时就是个大问题，美国制定了很多措施来避免这种情况的再次发生，保护银行免受侵害。但你认为现在的情况和以前一样危险？

罗杰斯：现在更糟！

在2008年时，各国央行手头有充足的资金余地来纾解金融问题。但这一次，各国都有沉重的债务问题。

谁会来救我们？难道是复活节的兔子？

如果你相信华盛顿、伦敦或东京的话，复活节兔子将拯救我们。不用担心。

Q4:你说的很令人担忧，但也有些人并不担心我们的资产负债表，如果政策继续，后果会怎么样？

罗杰斯：纵观历史，一个简单的结论是——再说一次，这不是什么意见——是历史结论：美国将债台高筑，并失去它在全球经济的位置。

过度债务扩张的国家最终都会面临全面的恶化。1919年至1920年，英国是世界上最富有，最强大的国家。然后他们开始花很多钱，最后深陷债务泥潭，甚至再也没有进入全球前25名。这正是因为他们越过“债务悬崖”犯的错误。

我们现在吸取教训了么？没有！

Q5：如何评价美联储近期应对危机的措施？

罗杰斯：绝对疯狂，我不能理解。如果有人在三十年前讨论如今的举措，任何一家中央银行，（更不用说一家负责任的中央银行）都会停止与他交谈。

而现在，这些举措就在成为事实。

有些国家（暗指美国）的资产负债表在2008年后增长了500％，这是历史上从来没有过的，而现在他们竟然还要将此再翻一番。

我认为这些人都“疯了”。

Q6：你如何看待美联储完全放松资产负债表？

罗杰斯：首先，他们不应该做他们在2009年做过的事情。

他们以为那是在拯救世界！

但如果在他们毫无防备的时，你与他们交谈，他们会说：“是的，这是一个实验。我们不知道（结局如何）。但我们希望这会奏效。”。

我认为，美国将重蹈英国的覆辙。

Q7：那么美联储这么做的动机是什么，他们为什么要这么做？

罗杰斯：因为11月要美国要举行大选。现在美国发生的事情，和日本发生的一个样。

日本央行行长每天上班，竭尽全力提高印刷机的效率，并开始购买股票和债券。

Q8：美联储扩大了他们的购买范围。您认为他们可以扩大规模并真正开始购买股票吗？

罗杰斯：当然。但你得先改变一些规则。

日本人改变了规则。他们现在正在购买股票、债券和ETF，他们玩得很开心。日本的股票经纪人为此很高兴。

Q9：这样做是否只是为了维持市场的运转，这是保持股市上涨的动力吗？

罗杰斯：现在，他们当然不会这样说。

日本央行会说“我们正在拯救日本文明”，美联储也会说他们在拯救美国文明，为了我们的子孙后代。

这么做，他们会毁了我们的子孙后代。

Q10：作为一个投资者，你怎么看待这样的事情？如你所说，从估值的角度来看有些东西被过度扩张了，投资者现在该怎么办？

罗杰斯：市场正在反弹，因为许多（发达国家）的央行都在“印钞票”，而且他们还有很多架印钞机。

我们可能最终会砍光“树木”，但到目前为止，仍然有足够的树木来砍，我不知道人们最终怎么做。

我预计这次反弹将会持续一段时间，不仅是在美国、日本还是其他地方。这一切的背后都有力量在推动，它甚至可能变成一个泡沫。

但如果他们把谨慎抛到一边，这会是个危机。10年前人们曾说：“这（印钞措施）不值得谈论。”现在他们开始这么做了。

Q11：您现在在哪里寻找投资机会？

罗杰斯：我上周买了一些中国葡萄酒股票。俄罗斯运输公司和船务公司。

我现在在找可投资的资产，可能会买些日本资产。

日本股市下跌很多。但他们央行除了关心股市之外什么都不关心，所以他们（日本股市）未来会上涨。

Q12：下跌到什么位置，你会考虑买入美国股票？

罗杰斯：我不知道。我可能今晚就会买，这得取决于我发现什么和我看到什么。

斯：我不知道。我可能今晚就会买，这得取决于我发现什么和我看到什么。

我正在关注部分航空公司，部分交运企业，旅游企业，餐馆、酒店。如果不是太懒，我可能已经找到要买的品种。

Q13：您认为长期来看，旅游股会卷土重来吗？

罗杰斯：我们可能会减少坐公交车，也可能不再去乘船，但我们一定会乘坐飞机。日本航空公司会长期陪伴你。

当然，不是全部航空公司都会幸存，有些甚至已经开始破产，但大多数航空公司会存活下来。

Q14：您提到了现代货币理论，该理论似乎认为，资产负债表的规模并不重要。听起来您好像持不同意见？

罗杰斯：现代货币理论是这么说的。它认为我们不必忧虑，甚至不必出售债券，只需将印钞机拿出来，然后...

这就是现在日本央行所做的：拿出“印钞机”来购买股票。他们已经更改了规则，央行可以购买ETF和债券，现在甚至正在购买股票了。

Q15：在您看来，这种思维从根本上的错误是什么？

罗杰斯：天下没有免费的午餐，总有一天，我们会像2009年一样，为此付出代价。

Q16：您现在身在新加坡。从冠状病毒疫情的角度来看，您能不能给我们一些看法？

罗杰斯：新加坡做得很好，他们上星期把大量的公共设施都关闭了。学校在星期二或星期三会关门

但到目前为止，情况还在恶化，正如你所想象的。现在每个人都回家了。

如果外出，除非您有充分的理由，否则政府部门会过来给你一张传票。您最好有充分的理由外出，否则他们会很苛刻。

Q17：您谈到孩子，关于孩子你会担心什么？20年后会是什么样子？

罗杰斯：将1919年的英国与2019年的英国进行比较，会给你一个样板。

最终必须有人为此付出代价。是的，你可以说：“不，不用担心。现代货币理论已经为我们解决了这个问题。我们只是要亲吻收音机，亲吻电脑，一切都会好起来的。”

但，不，是！

有人要付出代价，我们不能一直印钱。总有人会说：“等等，我不再玩这个游戏了。”我见过这一幕，我知道这行不通。

你去过津巴布韦吗？

津巴布韦是非洲的一个国家。曾经很美好，现在被毁了。如果您要做的只是印很多钱，那么津巴布韦现在能立即统治世界。

Q18：那么哪个国家有望脱颖而出？会是谁真正可以为我们现在所花的钱买单？

罗杰斯：是的，这就是整个历史上一直发生的事情。这就是为什么美国取代英国成为世界上最强大的国家。

美国并不总是处于领先地位。实际上，在19世纪，人们曾经嘲笑美国。

现在一些转变正在发生，中国确实比我们做得好，甚至俄罗斯都比我们做得好。韩国也可能有一些机遇。

Q19：您如何看待美国大的刺激方案和救济方案？

罗杰斯：有点时候，救治措施可能比问题本身还要糟糕。

我的感觉是，为了今年的美国大选，有些人完全不在乎选举后会发生什么。他们想当选，无论采取何种方式，他们不在乎其他东西。

在我看来，这有利于他们，但不利于大众。我们会像英国一样付出可怕的代价。

Q20：如果由你来设计美国对经济危机的反应，它会是什么样的反应？

罗杰斯：我会制止美联储所做的，我不会印很多钱，当然这也可能导致我的辞职。

2009年我们感染了一种可怕的病毒，H1N1。它起源于美国，但没人叫它美国病毒。我们没有关闭麦当劳，也没有印出如此惊人的钞票。

传染病一直都存在，这些以前都发生过。世界已经适应了这种情况几百年了。

但现在。我担心你。我担心你和你的孩子，你比我年轻。

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