8月10号A股策略：科技的反弹还没结束，只是玩法上更适合低吸了

一、我的思路

市场弹性还是看成长，科技AI超预期的强，尤其是材料端，光通信材料，PCB材料、半导体材料，当然其他AI硬件，还有算力金属，医疗服务CXO，反弹空间也不错。

当然持续大阳线，有分歧很正常。冲高后总有小幅回落，冲高过程中就缩量，这都说明资金变谨慎了。

对科技AI策略从抢筹变为低吸了。

总之AI还是那个AI，景气度非常火热，很多核心企业产线都干冒烟了。但我们这里更多的是博弈，

大部分人都是，跌了喊泡沫，涨了就兴奋。以情绪看市场，用涨跌定逻辑，受各种消息影响，所以就非常适合套利玩法，

以至于各类资金都玩T。

但如果用远期视角，用宏观产业结构分析行业高景气都没问题。但凡走进企业调研，很容易发现全球AI真缺算力。

接下来观点不变

反弹到这个位置后AI都开始分化，缩量就会缩容，缩容就会分化，分化就会强者恒强，其他的就随消息轮动，无消息就震荡。只有高景气，强逻辑，高壁垒，稳定供货能力，才在这波反弹中再度走出高度。

下周资金还会做高抛低吸，所以震荡过程中多留意承接情况就行了。什么时候出现大幅放量回落再做出逃。

二、板块逻辑

1.算力方向

①海外AI，两大赛道（光通信，PCB及材料）+AI电源，

光通信，

情绪各种扰动。我们不谈情绪。

我们只说产业情况，下半年时间窗口：英伟达Rubin、谷歌TPUv8，以及OpenAI、AWS、Meta的新一代自研ASIC均进入交付或部署窗口，海外AI产业需求下半年工厂还是开足马力。

所以产业链继续跟踪，大光易中，小光剑桥，新光NPO，CPO，OCS，光芯片东山，光子，长光，光器件天孚太辰光库

PCB及材料，

这轮反弹最强方向，

我们反复强调两个逻辑：AI新产品Rubin及TPUV8生命周期开启，非AI涨价修复均得到验证，Q3边际变化大，明年量价齐升，进入主升环节。

各龙头都背过了吧。

其他细分，算力金属（锗，钨，钽，锆），AI电源（麦子），继续跟踪。

②国产AI，

大家担心大模型价格竞争。而DS上调API价格并引入高峰时段，提价至平时2倍的峰谷机制。间接说明Agent与长上下文需求爆发下算力供需的错配。头部厂商战略重心正从低价抢份额转向商业闭环与算力变现。

我们观点不变，Q3国产算力放量节点，今明年国产算力大年，而超节点是核心。国产CPU、交换机、柜内链接、柜外光模块及先进封装等都是核心硬件。

算力租赁，市场再给转型token工厂定价。开源模型若实现token分成模式，算力租赁厂商的商业模式就从周期转变成长了。相关概念，宏景，润泽等等。

3.创新药，

还是那句老话（持续说了两年）

创新药弹性大都在港股，都绕不开CXO双龙。而CXO领域从中报业绩看，药明上调业绩指引，百奥赛图业绩超预期，赛分科技业绩超预期，昭衍超级高的净利率，说明景气度的确定好转。Q3表现超预期更多是资金回流，因为全基对医药的配置还是非常低的。

4.红利板块，

依旧是稳健资金配置，看的是股息而不是波动。两煤炭，一水电，两证券，电解铝。都可以持续跟踪企业经营。

先写这么多，

结合刚刚视频多思考就行了。

#我要上头条##今日A股##股民交流##美股##港股#