VR转向具身智能训练场！歌尔16亿加码，AI眼镜订单锁定近千万台

这几年，此前大热的VR头显发展不尽如人意，取而代之的是AI眼镜的爆火。

但眼下，具身智能的兴起意外为VR头显打开了一个突破口——VR叠加触觉手套、力反馈外骨骼，成为机器人的"远程感官"和"数据训练场"，采集人类多模态行为数据，直接转化为AI最稀缺的训练燃料。

这一转向虽收敛了"消费级爆款"想象，却开辟了高价值ToB场景赛道。更关键的是，B端锤炼的物理仿真、空间感知技术，很可能会反哺消费体验，先以行业工具立住脚跟，再用技术溢出唤醒大众市场，这是VR穿越低谷、找回价值的现实路径。

这对全球VR头显代工龙头的歌尔来说，也是一个全新的战场。

近日，总投资16亿元的歌尔虚拟现实整机二期项目正式启动主体施工。

作为山东省重点产业项目之一，该项目于今年1月开工。根据规划，将于今年8月实现主体封顶，2027年竣工投用，预计2030年达产后年产值将超过100亿元。

这是继虚拟现实整机和光学模组项目一期后，歌尔在青岛的又一重要布局。

2023年9月，总投资60亿元的歌尔虚拟现实整机和光学模组项目一期投用，主要承接国内外头部品牌虚拟现实整机、智能眼镜等产品生产制造，2025年，项目一期实现产值超80亿元。光学和微显示模组已完成产线搭建、产品试制工作，预计2027年实现量产。

从产线布局看，一期主打VR整机和光学模组量产，二期把产线进一步延展到XR整机、AI智能眼镜及光学模组。产品线更全、面向客户更广、应对未来变化的弹性也更大。

根据规划，项目二期将建设虚拟现实整机产线2条、AI智能眼镜自动化产线3条，主打MR模组、AR智能眼镜等主流智能穿戴产品的量产。

事实上，歌尔虚拟现实整机二期项目也是歌尔近年来加码光学领域的一个缩影。

近两年，随着AI的大热，VR和智能穿戴设备迎来新的爆发期，歌尔股份加速从传统声学精密制造向“核心光学器件+整机系统方案”的产业模式转型。

光学技术作为AI智能眼镜、XR头显等下一代终端设备的核心环节，已成为公司战略性投入的重点方向。

尤其是2025年以来，歌尔股份明显加快了投资节奏：

今年6月，歌尔股份发布公告，拟联合宁波舜宇奥来技术有限公司分别以现金方式向歌尔光学增资人民币5亿元，合计增资10亿元。

这是自去年12月双方首次各向歌尔光学增资2亿元后，第二次向歌尔光学增资。

歌尔股份表示，本次增资将有利于改善歌尔光学的财务运营状况，支持其把握AI时代精密光学行业发展契机，在微纳光学元件、XR光学镜片及模组、投影光机、车载光学等领域进一步拓展，夯实核心竞争力。

在技术层面，2026年1月，歌尔光学在SPIE AR|VR|MR大会上发布50°视场角碳化硅刻蚀全彩光波导显示模组F50Se。

此外，歌尔光学还推出了全彩树脂光波导模组F15Pi、户外场景专用F25Ge等多款方案，以及面向MR领域的轻薄化模组星河LE51-D与LE52。产品矩阵已覆盖从消费级轻量设备到专业级工业应用的全场景需求。

订单方面，歌尔已锁定Meta Ray-Ban 500万台、华为AR眼镜350万台、小米首款AI眼镜30万台的订单。其中，华为AR眼镜单机毛利超过300元，仅此一单预计为歌尔带来10.5亿元利润增量。除此之外，歌尔还为谷歌、XREAL、Rokid、索尼等全球知名科技企业提供AI眼镜代工服务。

目前，歌尔在AI眼镜代工领域的全球市场占有率稳定保持在60%以上。

据券商机构预计，从2025年开始，AI眼镜和XR产品将逐渐成为歌尔增长的新驱动。

但从歌尔目前的布局看，青岛承接的并非光学领域“从0到1”的源头创新（如Micro LED、光波导等），而更多是将这些前沿技术转化为大规模工业产品的制造任务。

比如，在XR行业利润最高的技术研发、算法、光学设计等领域，青岛几乎处于“缺席”状态。

再比如，在关乎AR眼镜性能突破关键的Micro LED微显示技术领域，歌尔通过投资英国Plessey完成关键布局后，选择在济南投资15亿元建设生产基地与研发中心。

这些重大项目的流失，也暴露出青岛在承接新一代智能终端大规模、高端制造项目落地、巩固本地龙头企业产业链布局方面，可能存在营商环境、要素保障、本地产业配套或政策力度等问题。

歌尔青岛基地的持续扩能，对青岛来说是实打实的产业增量。但除了产线数量，青岛还需要加大Micro LED、硅基OLED、光波导、微型传感器、AR专用芯片等关键产业链的招引投资力度，营造更加系统、完整的虚拟现实产业生态，同时深度挖掘VR头显与具身智能数据训练、仿真模拟等跨领域的融合场景。