2026年6月24日，英伟达年度股东大会，CEO黄仁勋对股东说了一句话：“国家安全是第一位的。”

他还补了一句更狠的：试图用走私产品拼凑数据中心是“死路一条”，因为英伟达不会为走私芯片提供任何技术支持和维修服务。

先进AI数据中心是庞大的集成系统，需要可信硬件、软件、网络和持续支持，走私拼凑的东西根本玩不转。

他说这些的时候语气很平静，但信号再明显不过了，英伟达正在跟全球最大的AI芯片消费市场做切割。

从95%到0，英伟达用18个月走完了这条下坡路

2026年5月4日，黄仁勋坐在美国两党议员组织的“特别竞争研究项目”专访镜头前，说了一组让华尔街和分析师倒吸凉气的数字：英伟达在中国AI加速器市场的份额已经降到了0%。

两年前，这个数字是80%以上，18个月前，英伟达还垄断着中国95%以上的AI训练芯片市场。

券商Bernstein估计，英伟达在中国AI市场的份额可能从2024年的约66%降至2026年的8%。但黄仁勋亲口说的0%，比所有预测都更狠。

与份额归零对应的是营收断崖。2022财年，中国市场贡献了英伟达26.4%的营收，占比超过四分之一。此后美国对华芯片管制持续升级，该比例逐年下降，2024财年仍维持在17%左右。

到了2026财年，这个数字跌到了9%，绝对值约200亿美元，2026财年第一财季，中国大陆（含香港）市场的营收为55.22亿美元，占当季总营收的12.53%。

黄仁勋接着补了一句让华盛顿不舒服的话：美国的出口管制政策“在战略层面适得其反”。一个美国科技公司的CEO公开说政府政策适得其反，在华盛顿政治语境里几乎是一句冒犯。但他还是说了，因为500亿美元的市场说没就没了。

黄仁勋2025年8月曾因H20芯片出口禁令暂时解除，第一时间飞到北京，面对记者连说三遍“我非常高兴”。但H20解禁后销量远低于预期。

九个月后，同样是这个黄仁勋，在米尔肯峰会上被问到“中国该不该拿到英伟达最新、最顶尖的芯片”时，答案只有一个字：“不”。

H200拿到了许可证，但至今没卖出去一颗

2026年1月13日，美国政府正式批准H200芯片对华出口许可。媒体放风英伟达将在2026年春节前向中国交付首批芯片。

黄仁勋一度透露，英伟达已取得中美双方的必要出口许可，可向“众多中国客户”销售H200芯片。

但到了6月股东大会上，他说了实话：英伟达尚未从H200芯片产生任何收入，且不确定中国是否会允许产品进口，2026年1月，英伟达宣布不再将中国市场纳入业绩预测。

H200芯片进不来，知情人士透露，中方已要求中国科技企业优先采用本土芯片，并将英伟达产品仅用于海外业务。

同时，美方规定中国客户采购的英伟达芯片须在中国境内使用。双方限制交错导致H200难以完成中国海关清关程序。而且国内企业每采购一定数量英伟达芯片，需要搭配相应比例国产AI芯片。

2025年8月，美国政府对华H20芯片出口禁令暂时解除，但美国政府要求销售收入15%上缴的附加条件，让这块“特供市场”变得鸡肋。

国产芯片全面接手，英伟达想回来也回不来了

黄仁勋在SCSP论坛上承认，英伟达在中国AI芯片市场的份额“实际上已经归零”，并多次警告美国出口管制“在很大程度上事与愿违”，反而加速了中国本土芯片的崛起。

黄仁勋公开承认，英伟达已“基本放弃”中国AI芯片市场，将其让给了华为。他说：“华为非常、非常强大，他们创下了纪录之年。”

2025年中国AI加速卡总出货量约400万张，英伟达出货约220万张仍居首位，但份额已从95%跌至55%。

国产厂商合计交付165万张，市场份额一举跃升至41%，2024年这个比例还只有20%左右。一年翻了一倍多。

IDC数据显示，华为昇腾以81.2万张的成绩遥遥领先，占国产总出货量的49.2%，近乎“半壁江山”。

华为2026年规划出货约75万颗昇腾950PR芯片，2026年AI芯片营收预计达120亿美元，年增六成。

昇腾950PR单卡算力达到了英伟达H20芯片的2.87倍，多家科技公司已豪掷重金锁定大量昇腾950PR订单。

华为规划2026年第四季度推出支持8192张昇腾卡的Atlas 950超节点，上一代384卡超节点已出货超过500套。

软件生态也在迁移，2026年4月24日，DeepSeek发布V4预览版，在官方技术报告中，DeepSeek将华为昇腾与英伟达并列写入硬件验证清单。

华为在V4发布的同时表示“实现昇腾超节点全系列产品支持”。多位业内人士表示，DeepSeek V4基于华为昇腾实现全栈适配，标志着国产大模型和国产算力芯片打通了从训练到部署的全流程。

路透社报道称，DeepSeek决定专门针对华为芯片优化V4版本，标志着其在战略上转向更多采用中国本土AI设备。

CANN是华为昇腾的对标英伟达CUDA的核心软件底座，华为CANN编译器在2025年底前已针对910系列芯片完成开源。

摩根士丹利预测2026年华为昇腾将拿下中国AI芯片市场50%的份额，华为、寒武纪、海光三家头部厂商合计占2026年市场份额70%。

黄仁勋说0%的时候语气很平静，但这句话的分量所有人都听得懂，从26.4%到9%再到0，从95%到0。

不是因为芯片不好，是因为政策不让卖、客户不让买、竞争对手已经把坑占住了。英伟达2026财年全球总营收约2160亿美元仍在增长，但中国那张桌子已经被彻底掀了。

未来全球AI基础设施大概率会走出两条平行路线：一条是英伟达主导的海外路线，一条是中国主导的国产路线。

美国想在芯片上卡中国的脖子，结果是自己把全球最大的市场推给了对手。三年时间，攻守易势。这场仗，胜负已分。

兄弟们你们觉得英伟达还有机会重返中国市场吗，评论区聊聊。

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