聚焦A股市场每日重磅消息！在阅读正文前，你必须知道一点：没有几个主力资金会笨到在利好一出炉就将股价直线拉升到涨停，所以请股民朋友们耐心一点，让利好飞一会，也许你会发现不一样的投资机会！

　　【国内外财经要闻/A股大盘展望】

　　猛料一：从MWC看国产算力链：CPU、光纤都喊“紧缺” 服务器订单积压排队！

　　事件：近日，上海世界移动通信大会正式开幕，诸多算力供应链厂商也参加了本次展会。而与会企业均表示，AI服务器需求巨大，导致从芯片到光纤、光模块，整个产业链都出现了供应紧缺，大量的订单积压排队！

　　点评：这次的上海世界移动通信大会，以及周四美光科技披露的炸裂财报，无疑是在告诉大家，现在无论国外还是国内，AI算力的超高景气度，都没有止步的迹象，而且还有愈演愈烈之势！迫于无奈，昨天苹果已经宣布旗下产品全方位提价。而美光则预计，全球存储市场的供应紧张局面，将至少持续至2027年以后。鉴于此，华尔街投行们密集大幅上调了美光的目标价至2000美元。在上述消息刺激下，昨晚美光和闪迪两大存储芯片巨头，顶着美股科技七姊妹集体下跌的压力逆势暴涨，风头完全盖过了刚刚上市的SpaceX。可以看出，现在分化行情不只是A股市场的特色，美股也一样，韩国股市则要更盛。可以预见的是，接下来一段时间，只要全球AI算力板块不回头，A股的分化行情就还会延续。

　　猛料二：美国5月核心PCE同比上涨3.4%，美联储9月加息概率继续走强？

　　事件：美国商务部25日公布的数据显示，美国5月个人消费支出（PCE）价格指数同比上涨4.1%，高于4月的3.8%，剔除食品和能源价格后，5月核心PCE价格指数同比上涨3.4%。

　　点评：数据显示，美国5月个人消费支出价格指数环比上升0.4%，预期上升0.5%。也就是说，虽然PCE升至2023年4月以来的新高，但仍然符合预期。对此，有分析认为，美国5月整体PCE数据上行主要受美伊冲突推高国际油价影响，但核心PCE同步走强，显示物价上行压力并非仅由短期能源扰动所致。美伊签署谅解备忘录后，国际油价已逐步回落，若未来两个月核心通胀数据未出现放缓迹象，美联储或在9月议息会议上评估加息选项。而在旌扬看来，鉴于国际油价已经大幅下跌，美国通胀很有可能已经在5月见顶。不过6月CPI数据出炉前，市场对美联储加息的担忧仍然不会下降。因此，旌扬近期多次提到，美股在6月通胀数据落地前，恐将延续震荡走势。一旦6月通胀数据转头，美股可能会出现加速补涨。

　　大盘预判：昨晚美股延续弱震荡走势，三大指数涨跌幅都不大。不过闪迪和美光大涨，将减轻美股弱震荡对周五亚太市场造成的压力。A股方面，从交易数据上看，周三和周四主力机构都在大幅买入。由于主力已经出现了明确的空翻多信号，那么短期内A股大盘依托均线束向上发力的概率就要更大！

　　【行业/板块/题材概念消息点评】

　　猛料三：利好来了！两部门重磅发布，构建适配高比例新能源的新型电力系统！

　　事件：6月25日，国家发改委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》。其中提到，建立完善新能源消纳综合评价指标体系，2030年新能源发电量占比达到30%。

　　点评：该消息利好储能板块。根据该《规划》，未来我国将加快建设智能电网，建设智能化调度体系，大力提高新能源消纳水平。对此，有业内机构表示，在国家 “双碳” 战略持续深化、新型电力系统建设提速落地的大环境下，风电、光伏等新能源规模化装机连年攀升，间歇性发电带来的并网消纳、电网调峰难题日益突出，兼具安全可靠、长时储能、多元适配优势的热储能产业迎来高速发展风口。A股市场方面，储能所处能源设备主题不是近期市场主线，不过锂电池叠加储能的储能电芯细分，近期的整体交投活跃度并不低，这和行业景气度高企有直接关系。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：过去1个月以来，储能板块内有15家公司被主力机构大幅加仓，锂电池板块内也有9家公司被机构买入，两个板块被机构买入都不少。能同时叠加这两个板块的个股，是近期主力机构的重点关注方向。

　　板块技术面：储能板块中期表现基本与A股大盘持平，但短期走势要弱于大盘。锂电池板块中期表现强于大盘，短期与大盘持平，是近期少有不在下行通道之中的板块。

　　相关公司（包括但不限于）：雄韬股份（002733）、鹏辉能源（300438）、中一科技（301150）、信德新材（301349）等。

　　猛料四：头部厂商接连涨价，AI服务器引爆超级电容需求！

　　事件：近日，日本铝电解电容龙头尼吉康宣布对旗下所有产品实施全面涨价，且涨幅由原先的9%至12%进一步扩大至10%至15%。尼吉康表示，由于AI服务器需求爆发，公司部分产品订单量已超出现有产能。与此同时，另一日本铝电大厂佳美工亦宣布调涨价格。

　　点评：该消息利好超级电容板块。超级电容作为三大被动电子元件之一，其核心作用是储能、滤波、耦合和去耦，几乎存在于所有需要电力电子架构的场景中，从最简单的照明电路到复杂的AI服务器算力机柜，都是电容的下游应用领域。在AI基础设施建设如火如荼的当下，超级电容凭借快速响应、超过100万次充放电循环寿命、近100%充放电效率等特性，正从选配走向AIDC供电系统的标配。A股市场方面，超级电容和MLCC都是半导体元件的关键分支，近期整个板块都是市场的核心主线，交投活跃度极高！

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：过去1个月以来，超级电容板块内有7家公司被主力机构大幅加仓。虽然机构买入总量不多，但考虑到板块涉及上市公司数量很少，所以机构买入占比较高。

　　板块技术面：超级电容中短期都强于A股大盘。短期来看，截止到昨天收盘时，板块指数依托5日线稳步上行创新高。由于超级电容刚刚开始提价不久，所以板块前期涨幅要明显小于MLCC，是半导体元件中相对滞涨的方向。

　　相关公司（包括但不限于）：宏达电子（300726）、新宙邦（300037）、振华科技（000733）、宏明电子（301682）等。

　　猛料五：上游材料大幅涨价叠加高端产能持续卡位，PCB迎量价齐升景气格局！

　　事件：有媒体报道，覆铜板龙头建滔积层板近日宣布对所有厚度FR-4覆铜板及PP半固化片提价15%，而7628电子布价格较年初已上涨超70%。这是今年来该厂商第5次提价，而且最近一次的提价周期相较之前进一步缩短，向市场传达了行业的高景气信号。

　　点评：该消息利好PCB板块。随着AI光模块PCB进入量价齐升周期，PCB行业大规模扩产热潮还在持续。有机构预测，2026年全球AI服务器出货量有望突破200万台，拉动高端PCB需求增长超110%，单台AI服务器PCB价值量是普通服务器的近10倍。据了解，高端PCB具有较高的技术壁垒，导致产能扩充难度大、周期长，短期内难以通过新建产线迅速释放，从而加剧了市场的供需矛盾。近期产业链调研数据显示，目前头部厂商用于AI服务器和800G/1.6T光模块的高端PCB订单已排至2026年第四季度，部分核心客户为保障供应链安全，甚至要求锁定未来6至12个月的产能。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：过去1个月以来，PCB板块内有20家公司被主力机构大幅加仓。是近期机构买入较多的AI算力分支之一！

　　板块技术面：PCB板块中短期均保持稳步上行走势，表现要远强于A股大盘。截止昨天收盘时，板块指数还稳定在5日线之上的单边上行通道之中，趋势健康。

　　相关公司（包括但不限于）：鹏鼎控股（002938）、沪电股份（002463）、景旺电子（603228）、明阳电路（300739）等。

　　【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】

　　游资大佬重点狙击：深南东路：净买入中化国际（化工）4015万、世华科技（消费电子）3379万。

　　游资大佬整体调仓：前一交易日游资净买入超过1000万的个股2只，净卖出超过1000万的个股1只。

　　游资大佬板块调仓：小幅加仓化工、消费电子。小幅减仓存储芯片、汽车零部件。

　　机构资金单日买入（1000万+）：聚辰股份688123，存储芯片，2家机构买入1家机构卖出，机构净买入128216.58万，是昨日机构净买入最多的个股。聚石化学688669，半导体材料，1家机构买入8063.9万占比11.17%，是昨日机构净买入占比最多的个股。

　　机构资金10日内连续买入（1000万+）：聚辰股份688123，存储芯片，6月24日-6月25日，机构资金2次净买入，6月25日净买入128216.58万，机构买入量较之前大幅增加。亚翔集成603929，半导体设备，6月11日-6月25日，机构资金3次净买入，6月25日净买入14054.52万，机构买入量较之前小幅增加。

　　机构资金整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股27只，净卖出超过1000万的个股19只。机构席位买盘小幅萎缩，卖盘中幅释放。剪刀差收窄后，机构资金从周三大幅净流入，转为中幅净流入。仍然在加仓，只不过加仓量有所下降。

　　机构资金板块流向分析：主线热点中（近期机构主攻方向），存储芯片和芯片概念被大幅加仓，CPO、被动元件和机器人被小幅加仓。AI金属被大幅减仓，先进封装和液冷服务器被小幅减仓。

　　非主线热点中（近期机构少量参与方向），汽车零部件一个板块被中幅加仓，光学光电子、锂电池、物流、能源设备、创新药、足球、医疗器械、专用设备、证券和环保被小幅加仓。农业、化工、AI应用、零售、石墨烯、华为昇腾，地下管网被小幅减仓。

　　总体来看，周四机构和游资操作存在分歧。机构买盘萎缩，卖盘释放，追高意愿下降，但仍然延续中幅净流入。游资买盘和卖盘同时萎缩至冰点状态，几乎没有任何操作。从板块资金流向上看，机构仍在抱团AI算力，大幅买入了存储芯片和芯片概念，小幅加仓了CPO和半导体元件，此外还小幅加仓了机器人。机构大幅减仓了AI金属，小幅减仓了先进封装和液冷两个板块。可以看出，机构买入方向依旧较为集中，且并未大幅向其他板块调仓，所以市场主线热点仍然不会切换。

　　本文出自旌扬的财经自媒体矩阵，每个交易日早6点前发布，希望大家能通过本文及时了解A股市场行业、板块的最新消息，还有各类主力资金的最新调仓动向。在方向选择上，尽量做到消息与资金共振，这样才能大幅提高胜率！

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