头条号观寰言 首发呈现

观遍万事，言论天下

各位好，欢迎大家阅读阿沈的文章，最近，一份半导体行业报告在投资圈刷了屏，全球头部研究机构 OMDia 发布的二季度预测显示。

2026 年我国半导体市场规模将达 8120 亿美元，同比增速上调至 92.9%。

这个数字到底意味着什么？有人算了笔账：去年我国半导体市场规模约 4200 亿美元，一年时间接近翻倍。

而今年全球半导体总盘子预计 1.6 万亿美元，我国一个市场就吃下了全球一半，不过，8120 亿本身不是这份报告最大的看点，真正值得琢磨的是 OMDia 改答案的轨迹。

去年年中他对 2026 年增速预测只有 13.63%，四季度上调到 31.26%，这次又直接拉到 92.9%。

做了十几年 AI 产业研究的投资人，第一反应不是兴奋，是确认，行业跑的速度已经快到连专业预测机构都追不上，今天就拆透这份报告的核心逻辑，看看这场红利普通人能不能分到。

第一层：半导体的 “衣食父母” 换人了

把 92.9% 的增速拆开看，涨得最凶的是存储芯片，报告预计 2026 年我国存储芯片市场规模 4496 亿美元。

同比暴涨 262.9%，占整个半导体市场的份额从去年的 29.4% 直接跳到 55.4%，未来还会维持在一半以上。

也就是说，今年国内每买 100 块芯片，有 55 块花在了存储上，再对标全球市场，全球存储今年预计 8864 亿美元，我国占了 4496 亿，等于全世界一半的存储芯片都被我们买走了。

另一边，以智能手机为核心的无线通讯芯片增速虽然也有 68.8%，但市场占比从去年的 30.43% 掉到了 26.63%，2027 年还会继续下滑。

过去十五年，半导体产业围着手机转，现在第三次需求切换正在发生，从手机换成 AI。

第二层：存储爆发的底层逻辑

为什么偏偏是存储在今年爆发？OMDia 的报告里点明了关键：2026 年是 AI 推理集中爆发的年份。

用大白话讲，AI 训练是 “造脑子”，靠的是算力，推理是 “让脑子干活”，每一次提问都要调用大量工作记忆，用的人越多、任务越复杂，吃掉的内存就越多。

训练时代最缺的是算力，推理时代最缺的是存储，现在，AI 云端、边缘、终端的推理需求一起扩容，直接拉高了存储的容量和规格需求，供需紧张局面短期根本缓解不了。

今年 4 到 6 月，DRAM 均价环比涨超 40%，NAND 涨超 53%。

三星二季度业绩预告显示，营业利润 89.4 万亿韩元，折合 584 亿美元，同比暴涨 18 倍，单季利润超过英伟达，成了全球最赚钱的公司。

三星高管放话，2026 年一年赚的利润会超过他们做半导体四十年来赚的总和，国内存储市场 2.9% 的暴涨，就是量价齐升堆出来的结果。

第三层：钱都流向了哪里？

上游的钱已经开始流动了，存储原厂赚到历史级利润之后，第一反应就是扩产。海力士计划募资 280 亿美元赴美上市，全部投向产能扩建和核心设备采购。

三星今年资本开支抬升到 110 万亿韩元，超 700 亿美元，创历史新高，国内长鑫科技 IPO 计划募资 295 亿人民币，招股书里量产线升级项目的设备购置和安装费占比超六成。

晶圆厂的资本开支，就是上游设备、材料、封测公司的收入。

今天就讲四个闷声吃肉的环节

一是量检测设备，芯片制造有上千道工序，每做几步就要检测一次，产线越先进检测次数越多，这个环节长期被海外巨头垄断，国产化率较低，替代弹性大。

国内玩家如某飞测、京某电子，某飞测 2025 年营收 20.53 亿元，同比增 48.75%，一季度合同负债 8.81 亿元，比 2025 年末大增 55.8%，说明下游晶圆厂采购订单在排队。

不过一季度它还亏了 6796 万，主要是研发费用增加，订单还没变成实得利润。

二是 ALD 薄膜沉积设备，薄膜沉积国产化率不到一成，其中 ALD 原子层沉积是技术含量最高的细分，存储堆叠越高越离不开它。

国内做这个的是某纳米，2025 年半导体设备收入 8.81 亿元，同比暴增 169%，半导体新增订单大部分来自存储头部客户。

不过它的光伏业务今年调整期拖累了整体利润，看它要盯着半导体业务的放量。

三是 CMP 耗材，晶圆制造每堆完一层芯片，都要磨平才能继续堆叠，抛光垫和研磨液就是消耗品，产能涨多少用量就涨多少。

国内做这个的有鼎某股份和安某科技，鼎某股份是国内唯一覆盖抛光、抛光液、清洗液全品类 CMP 材料的供应商，今年一季度净利润 2.51 亿元。

同比增 77.99%，抛光业务收入 3.76 亿元，同比增 71.19%，增长曲线和下游扩产完全匹配。

四是封装测试，存储芯片造出来只是半成品，封装测试完才能卖，国内和长鑫绑定较深的是申某季、通某微电，它们的合肥基地和长鑫工厂只隔一条街。

稳居国内龙头、全球第二，今年一季度营收 2.23 亿元，同比增 165.6%，已经在 NAND flash 实现批量供货，还在布局 AI 算力芯片供应链。

最后提醒一句，每一轮存储行情都是蹭概念公司收割散户的高峰期，判断真假收益有三条硬标准：第一，有没有真进入原厂或头部客户的供应体系，要有公告证据。

第二，相关收入占比有没有意义，送样验证阶段的故事不算数，第三，增长是量价驱动还是只有股价在驱动，这三条比任何小道消息都靠谱。