易方达科益混合季报解读：C类份额暴增316% 三个月净值涨47.65%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类本期利润1.41亿元 C类2815万元

报告期内，易方达科益混合A类和C类份额均实现显著盈利。A类本期已实现收益7016.22万元，本期利润1.41亿元，加权平均基金份额本期利润0.5525元，期末基金资产净值4.69亿元，份额净值1.7860元；C类本期已实现收益2006.82万元，本期利润2814.99万元，加权平均基金份额本期利润0.3143元，期末基金资产净值1.61亿元，份额净值1.7036元。

基金净值表现：A类跑赢基准40.75个百分点 一年收益翻倍

本报告期（过去三个月），易方达科益混合A类份额净值增长率47.65%，远超同期业绩比较基准收益率6.90%，超额收益40.75个百分点；C类份额净值增长率47.19%，超额收益40.29个百分点。拉长周期看，A类过去一年净值增长112.77%，跑赢基准94.07个百分点；自基金合同生效以来累计增长78.60%，超额收益66.18个百分点。

投资策略与运作分析：聚焦AI板块 挖掘算力产业链机会

基金管理人表示，2026年二季度A股成长行业全面走强，AI成为市场主线。随着AI占经济体量提升，陶瓷电容、覆铜板等瓶颈环节出现价格上涨，OpenAI等大模型商业化收入创新高拉动算力需求，国内AI模型调用量加快，算力投资景气度较高。本基金在二季度持续聚焦AI板块，挖掘锐度较高的细分方向，后续将围绕AI产业趋势结合自下而上选股策略。

报告期内基金业绩表现：A类季度收益47.65% C类47.19%

本报告期（2026年4月1日至6月30日），易方达科益混合A类基金份额净值从期初1.2100元增长至期末1.7860元，份额净值增长率47.65%；C类份额净值从期初1.1570元增长至期末1.7036元，份额净值增长率47.19%，同期业绩比较基准收益率均为6.90%。

基金资产组合：权益投资占比91.73% 现金类资产仅7.29%

报告期末，基金总资产6.43亿元，其中权益投资（全部为股票）5.90亿元，占比91.73%；银行存款和结算备付金合计4689.22万元，占比7.29%；其他资产631.50万元，占比0.98%。固定收益、贵金属、金融衍生品等资产均未配置。此外，基金通过港股通投资的港股市值2550.44万元，占净值比例4.05%。

股票投资行业分布：制造业占比86.21% 信息技术3.36%

基金股票投资高度集中于制造业，公允价值5.43亿元，占基金总资产比例86.21%；信息传输、软件和信息技术服务业持仓2.12亿元，占比3.36%；采矿业、电力热力燃气及水生产和供应业、交通运输仓储和邮政业持仓占比均不足0.01%，其余行业均未配置。港股通投资方面，仅信息技术行业有持仓，占基金资产净值比例4.05%。

前十大重仓股：星网锐捷占比9.96% 前五大持仓集中度超40%

报告期末，基金前十大重仓股合计公允价值3.83亿元，占基金资产净值比例60.73%。第一大重仓股星网锐捷（002396）持仓6273.90万元，占比9.96%；第二大重仓股三环集团（300408）持仓5207.70万元，占比8.26%；锐捷网络（301165）、浪潮信息（000977）、深南电路（002916）分别以8.02%、7.06%、6.70%的占比位列第三至第五，前五大持仓合计占比40%。

开放式基金份额变动：C类份额单季增长316% A类增长7.27%

报告期内，易方达科益混合A类份额从期初2.45亿份增至期末2.63亿份，净申购1779.24万份，增长率7.27%；C类份额从期初2273.69万份大幅增至期末9458.62万份，净申购7184.93万份，增长率316%。截至报告期末，基金总份额3.57亿份，其中C类份额占比提升至26.48%。

风险提示：单一机构持有20.80%份额 行业与个股集中度高

报告显示，本基金存在单一机构投资者持有份额比例达20.80%的情况，该投资者在2026年5月15日至5月19日、5月21日至5月26日、6月24日至6月30日期间持有份额占比超过20%。此情况可能引发流动性风险，若该机构大额赎回，可能导致基金资产变现困难或净值波动加剧。此外，基金制造业持仓占比86.21%，前十大重仓股集中度60.73%，行业与个股集中度过高，若相关板块或个股出现调整，基金净值可能面临较大压力。

投资机会：AI算力产业链持续景气 关注瓶颈环节投资价值

基金管理人指出，AI产业趋势明确，算力需求上行带动陶瓷电容、覆铜板等瓶颈环节价格上涨，国内算力投资景气度较高。结合基金持仓，星网锐捷、锐捷网络、浪潮信息等均为AI算力产业链核心标的，后续可关注AI模型商业化进展及算力基础设施建设带来的投资机会。