大科技王者归来，午后留意补涨机会！

市场风格又切换至抱团方向，大科技的狂欢，老登股的孤单！

资金对AI科技浪潮已达成高度共识，全球市场都在抱团科技。隔夜美股光通信与半导体领涨，映射到A股，相关方向亦成为做多资金的宣泄窗口。

在大科技的积极带动下，上午三大指数集体收涨，但整体赚钱效应较差，两市超3400家个股飘绿，中位数-0.74%，二八分化明显。

早盘市场的赚钱效应主要来自于大科技，成交额居前的个股全线飘红。“易中天”股价均刷新历史新高，中际旭创股价超越茅台，工业富联总市值超越贵州茅台，当年的A股股王正逐步沦为科技新贵的陪衬。

沪指现阶段虽然还维持着箱体震荡走势，但随着大科技做多情绪强势回暖，大幅提振投资者信心，市场人气有望稳步聚集，预计后半周行情有望迎来突破。

虽然现在算力硬件以及半导体领涨，奇哥还是要提醒各位保持理性，不要盲目追涨。

6月是机构半年业绩考核窗口，一旦净值披露结束后，会加剧资金高低切换，上半年光通信、PCB、半导体等方向的涨幅远超其他行业，目前交易拥挤度极高，高位筹码松动时很容易多杀多。

短期需谨防高位方向的补跌，现在去做高位接力的性价比不如去做低位潜伏。预期后续算力硬件板块内部分化会非常大，很多没有业绩支撑的后排个股，肯定会迎来大幅调整，大家要做好心理准备。

奇哥认为算力硬件以及半导体板块很难再度走出单边独涨行情，对于持仓老登板块的投资者来说，当下正是合理调仓、优化持仓结构的优质窗口期。

01.

英伟达每一次技术突破都牵动着全球科技产业的神经，此次官宣硅光技术量产标志着AI基础设施进入了一个全新的时代。

黄仁勋强势站台“连接器”，表态未来AI的核心竞争力就是连接，看好Marvell将是下一家万亿美元级公司，隔夜Marvell股价高开高走暴涨32%以上。

受美股提振，早盘光纤、铜缆连接以及CPO等方向走强，源杰科技涨近19%，长飞光纤涨停，易中天高举高打，股价批量再创历史新高。

硅光技术量产标志着共封装光学正式规模化落地，AI数据中心光互联从概念转向批量商用，带动 800G、1.6T光引擎需求快速放量，海外供货龙头直接受益订单提升。

上游光芯片与无源器件厂商，受益CPO架构带来的元器件用量倍增，国产替代逻辑也有望进一步强化。

黄仁勋看多迈威尔，利好配套DSP与高速互连产业链，以太网PHY、互联芯片标的迎来估值提振。

算力基建扩容预期升温，交换机代工、PCB配套企业同步受益，短期板块情绪走强，中长期产业落地持续兑现相关公司业绩，算力光通信细分成为AI行情重要主线。

02.

腾讯云：下调DeepSeek-V4系列模型价格，最高降幅97.5%。

继DeepSeek之后，腾讯云也开始降价，各大厂商为了抢占市场纷纷选择降低用户使用成本。

国产大模型“价格战”开始向应用层面传导，有利于加速AI应用落地。

微软全面押注智能体时代，发布新模型、展示新终端、重塑应用生态。

AI应用近期催化消息较多，建议继续逢低跟踪。