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文I李Lin环球

编辑I李Lin环球

前言

随着中国工业机器人产业逐步成熟，人形机器人正成为新的产业赛道。

当前国内劳动力结构正经历快速转变，人口老龄化与劳动力短缺的双重压力下，从工厂到服务业，机器人自动化转型的脚步正在加快。

工业机器人已突围，人形机器人成新赛道

三一重工长沙卡车工厂的车间里，机器人冲压喷漆的嗡鸣已取代大部分人工交谈。这家企业正尝试用人形机器人完成最劳动密集的组装环节，应对人口老龄化带来的用工缺口。

根据国际机器人联合会数据，2021 至 2024 年中国工厂安装工业机器人数量翻番，位居全球之首，国产机器人占新安装量的比例从 2020 年的 32% 提升至 2024 年的 57%，截至去年每万名工人拥有 166 台工业机器人。

部分海外媒体曾以负面视角报道中国机器人产业布局，但数据给出了更清晰的答案：去年全球出货 1.3 万至 1.6 万台人形机器人，中国占比达 90%，今年本土销量预计增至 5 万台，远超其他国家。

中国政府正像此前扶持工业机器人那样，通过补贴与政策瞄准人形机器人领域，去年宣布设立为期 20 年、总额 1 万亿元的新型生产力发展基金，要求多地国企在制造、物流、零售等行业引入 AI 驱动机器人，目标今年全国商业领域部署至少 1 万台。

并非所有企业都看好人形机器人的当前落地效果。深圳人形机器人制造商 AI 的平方创始人指出，这类机器人既不擅长完成简单重复的工业任务，也无法应对过于复杂不可预测的场景，昂贵的关节与 AI 软件让其成本偏高。

当前行业面临的最大挑战之一是数据缺口。要让机器人实现突破，需要数千万小时的真实场景训练数据。国内多家企业已推出数据采集套件，通过穿戴设备收集工人操作数据，加速机器人的算法训练。

就业层面的压力同样显著。国内零工劳动者规模达 3.2 亿，涵盖高学历中产与低技能农民工。

若自动化转型推进过快，这一群体的就业机会将受到冲击。京东等企业已明确提到机器人将取代部分配送岗位，华住集团更是计划通过机器人将酒店的员工配比从每百间房 30 至 80 人降至 10 人。

但也有企业通过自动化实现了效率提升：佛山东鹏控股自 2021 年加速自动化后，员工减少 40%，产量提升 32%。

从产业周期来看，人形机器人赛道的逻辑类似十年前的新能源汽车。当时多数人并未意识到产业爆发的潜力，如今中国新能源汽车已实现对海外品牌的弯道超车。

摩根士丹利报告将人形机器人与机器人产业比作十年前的电动汽车产业，认为其将成为中国机械出口的下一个关键驱动力。

结语

对于普通投资者而言，人形机器人的上游产业链机会更清晰。每个关节都需要稀土材料支撑，算力半导体与稀土相关环节，将最先受益于产业爆发。就像 2014 年记者采访新能源汽车从业者时，对方提到的行业未来潜力，如今人形机器人赛道的机会已清晰摆在眼前。