对不起，是我之前说话太大声...

01

估计很多人会破防，

经历了从“封神”到“塌房”的睿远又支棱起来了。

上周五，傅老师（是的，现在要尊称人家傅老师了）管的“睿远成长价值”创了历史新高。

看这净值走势，虽然熊市中人家跌的多，但牛市中反弹也很猛啊，特别是4月以来的这一根窜天线，直接把净值拉到了新高。

为啥这么猛呢？

刚好一季报披露了，直接揭晓答案。

进一步加仓了AI算力，在原有重仓股基础上，还把某光模块龙头买进了十大重仓股。4月以来，海外算力再次爆发，傅鹏博大仓位吃到了这波行情。

至于持股数量下降，主要是基金继续被净赎回。去年4季度，基金份额是107亿份，今年1季度是95亿份，被净赎回了12亿份，赎回率是11.6%。

也贴下基金份额的变化，

最高峰时有187亿份，是现在的一倍，也就是说过去3年多，基金被净赎回了一半左右，这部分人不知道是熬不下去了，选择了割肉，还是“保本出”，只能感慨下，知易行难，基民赚钱真没那么容易...

一季报中，傅鹏博主要说了这么几点：

1）高仓位运行，聚焦景气板块，聚焦行业龙头，加大布局了受益于人工智能快速发展的 PCB、芯片、光通信个股，配置权重明显增大。

2）港股方面，以互联网科技和创新药为主。

3）整体的投资方向还是聚焦景气板块和高成长个股，组合调整为这一目标服务。

4）对于未来是否有风格切换，他的思考是：2025年的上涨主要是估值推动的，2026年估值抬升幅度大概率不如2025年，所以公司业绩增长和对股东回报是选择公司的核心考量因素；未来，大盘、价值风格能否重新抬头，关键是看市场能否逐步切向业绩与现金流定价。

除了傅鹏博，这些知名基金老将也在近期创了新高。

不少人或多或少都重仓了海外算力，比如武阳，“易方达瑞享”去年涨了126.8%，今年又涨了48.8%，对AI的持仓很坚定。

虽然名气不大，但吕慧建是行业老前辈，2009年开始管“华泰柏瑞行业领先”，风格偏均衡成长，每轮牛市中相对“偏股混合型基金指数”都有明显的超额收益，这轮重仓AI，近1年涨了169%，超额收益特别明显。

还有毕天宇，2005年开始管基金，是公募基金经理中活化石般的存在。

他从2014年开始管的“富国高端制造业”上周五创了历史新高。

从2007年开始管，管理时间将近19年的“富国天博创新主题”，在AI上的仓位低一些，离新高也还差一点。如果AI继续飙，这只基金也创新高，那就很有意义。

说到这里，我就要说下“华夏大盘精选”了。

对，就是王亚伟管的那只，算是初代网红基金吧。2024年3月交到了屠环宇手中，重仓新能源、AI、半导体，也吃到了这波行情，上周五创了历史新高。

一只2004年8月成立的初代网红基金，历经多位基金经理，虽然中途业绩也平庸过，但老树发新芽，创了历史新高，这也很励志啊。

另外就是周蔚文、杜猛、李巍，这3位都是大名鼎鼎，顶流了。

周蔚文重仓AI、有色，李巍也买了不少AI，都在上周五创了历史新高。

杜猛就更猛，基本是all in新能源、AI，基金净值狂飙，“摩根新兴动力”近1年涨了153%，在他任内也实现了十倍收益。

还有萧楠，他应该是消费基金经理中转型最成功的一位吧。

2022年重仓煤炭，之后均衡配置电子、汽车、食品饮料、通信、交运、有色，虽然收益不是特别拔尖，但“易方达瑞恒”也在昨天创了历史新高。

另外就是几只分散配置的基金。

淳厚信睿核心精选（陈文）、万家量化睿选（乔亮）、海富通改革驱动（周雪军）、易方达科瑞（杨嘉文）、嘉实研究阿尔法（张露、肖觅）、富国均衡投资（范妍）、华安事件驱动量化策略（张序）、东方核心动力（盛泽），行业分散、个股分散，专心相对“偏股混合型基金指数”做超额收益，属于长期持有胜率较高的基金，也创了新高。

博道远航（杨梦）也属于这类，今年1月创了历史新高，现在离回到1月高点还有一丢丢距离。

02

行情方面，

伊朗局势又有变化，上周五晚上传出“伊朗开放霍尔木兹海峡”的消息，国际油价应声跳水，从96美元/桶最低跌至86美元/桶。

不过，周末局势再发生变化，伊朗又关闭了没开多久的霍尔木兹海峡，国际油价今天开盘重回95美元/桶上方，又把上周五的失地收了回来。

受此影响，标普500期货今天开盘跌了1%左右，差不多回吐了上周五的涨幅。

不过A股又扛住了，平开后快速走高，然后震荡，收盘前再次拉升，差不多收在了全天最高点附近，延续了之前的涨势。

成交量上，今天也再次放量，成交了2.61万亿，比着前几天的平均成交量多了差不多2000亿，就看能不能进一步放量了。

板块上，

AI继续上涨，含光量比较高的“通信设备”今天又涨了1.27%。但和前几天的大涨相比，上涨势头已经没那么猛了。

今天领涨的是商业航天，卫星通信指数涨了4.54%。消息面上，长征十号乙预计于4月28日在文昌航天发射场首飞，同步开展全球首创的海上网系回收技术在轨验证；朱雀三号也可能在2季度发射，再次冲击一级火箭回收。

还有电网设备，围绕60日均线震荡了将近一个月后，终于再次上涨，今天涨了3.03%。

消费电子继续强势，今天又涨了2.47%，4月以来则涨了20%，是这轮行情的主线之一，逻辑是还是端侧AI的逻辑。

光伏上涨是因为多部门联合召开光伏行业座谈会，要规范光伏产业竞争秩序。受此影响，多晶硅期货涨停，光伏指数今天涨了1.33%。

“待涨”板块则继续踏空。白酒继续横盘震荡，早盘跳水还创了新低；地产前几天反弹明显，今天跌了0.86%；创新药已经连跌3天；化工、建材也不受待见，这轮反弹乏力。

总的来说，A股已经对伊朗局势脱敏，资金关注点重回科技成长上。不过，成交量放的不明显，大盘冲破前高的阻力较大。

这种情况下，不排除资金从大涨板块向其他板块转移的可能，但从今天的盘面表现来看，资金是宁愿选择其他没涨起来的科技成长方向，也不愿意光顾“待涨”板块。

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