给出新方向！

今日市场回调，大盘勉强收红，不过双创跌幅较大，成交量又掉到2.7万亿。

领涨的方向是资源、能源板块，科技较弱，后面的行情科技板块仍会是主线，不过大概会有所分化，今天市场给出了两个方向。

分别是以锐捷网络、紫光股份为代表的交换机及国产算力链，和以瑞芯微为代表的端侧SoC。

SoC方向目前出了业绩预告的是瑞芯微和全志科技，不过按照以往几个季度的经验来看，SoC板块内公司质量参差不齐，龙头公司卡位好，地位稳固，盈利能力强，其他公司则有着不确定性，实际上也说明这种高景气是个别公司的，而不是行业整体的。

而瑞芯微和全志科技调整后的估值仍然不算低，我打算观望等等其他公司的中报。

我更看好国产算力方向，一方面跟上半年的主线有延续性，景气度肉眼可见的提升，近期kimi k3的发布、WAIC大会超节点的亮相、下半年放量，都有望形成强力催化。

目前我主要看到的是交换机方向，锐捷网络和紫光股份二季度业绩都突然暴增，已经是一个非常明确的信号。

国内交换机市场呈现出H公司、紫光股份（新华三）、锐捷网络三足鼎立的竞争格局，不同于我们印象中的低端交换机，AI数据中心所用的交换机有一定的技术壁垒。

硬件方面高端交换机需要博通等的芯片优先供货权，软件方面有着十几年迭代出来的操作系统，这些都不是小厂能够短期内做出来的。

我今天继续调整了下仓位，换下国恩股份，再加到星网锐捷。

交换机方向锐捷网络是正宗，不过星网锐捷本身也持有锐捷网络45%的股份，市值却不到子公司的20%，这里面可能有一定的修复空间，而且20几倍的估值也不高，性价比不错。

实盘（仅供参考，不构成投资建议）

今日-1w，26年+66w。

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