每周全球财富管理行业资讯（2026年8月第4周）

本期导读：本周全球财富管理核心主线集中于离岸信托税务专项核查持续推进、私募信息披露新规落地冲刺、全球私人银行半年度经营数据集中披露、亚太财富中心竞争格局迭代、美联储通胀数据扰动资产定价、高净值客户资产配置进一步向合规传承与多元另类资产倾斜。国内信托业务监管细则更新，跨境财富业务合规压力持续抬升；海外私人银行加大中东、亚太市场布局力度；大类资产层面美债收益率高位震荡，家办机构持续优化跨币种组合，降低单一货币敞口，财富管理行业由产品销售驱动加速转向税务‑法律‑资产一体化综合服务模式新浪财经。

一、行业动态

国内市场层面，受财政部、税务总局2026年21号离岸信托个税公告持续影响，本周多地税务机关扩大离岸信托涉税资料核查范围，依托CRS信息交换获取境外信托、账户、股权数据开展交叉比对，私人银行、家族办公室迎来大量客户架构重检与方案重构需求新浪财经。头部私行调研显示，客户咨询重心已经从“如何搭建离岸避税架构”转向“境内家族信托、保险金信托、QDII组合如何满足跨境传承需求”，境内家族信托、服务信托业务规模保持稳步上行，保险金信托新增挂钩跨境ETF配置方案，适配高净值人群境内外资产统筹安排诉求，大量存量离岸信托客户开展3‑6个月周期的架构整改工作，优先选择持牌金融机构合规出海通道，规避灰色跨境路径新浪财经。距离9月1日私募信息披露新规正式实施进入最后倒计时，各地证监局、中基协完成多轮机构督导，管理人、托管人双重责任压实，机构集中完成系统改造、底层资产穿透梳理，中小私募机构整改压力凸显，行业马太效应进一步强化，资源向具备完整跨境尽调、信披能力的头部管理人集中新浪财经。

海外私人银行业务方面，多家欧洲头部私人银行披露2026年上半年经营业绩，洛希尔、VP银行等机构管理客户资产规模创下阶段新高，另类资产、家族办公室业务成为主要增长引擎。瑞士资管机构EFG国际宣布强化迪拜办公室战略定位，扩充中东区域财富顾问团队，抓住中东家族全球资产再配置窗口，中东富豪持续加大在香港、新加坡的家办落地投入，亚太与中东之间财富业务往来活跃度显著提升。新加坡财富市场持续优化制度供给，家办税务优惠框架落地迭代，在保持准入门槛前提下优化本地运营开支规则，吸引全球家族资金入驻；香港投资推广署披露，单一家办注册维持增长态势，OFC基金架构使用量持续走高，欧美、中东家族通过香港搭建面向大中华区的投资载体，香港‑新加坡双财富枢纽竞争加剧，两地分别依托内地市场腹地优势与国际化税收制度形成差异化定位。国际信托机构FGATrust本周宣布设立东京分支机构，瞄准日本15万亿美元家庭金融资产市场，亚太财富管理赛道机构网点、人才布局持续加码。

客户需求端发生结构性变化，毕马威行业调研显示，当前高净值客户不再单纯追求投资收益率，税务合规、家族传承安排、风险隔离、下一代财富教育权重持续提升。女性继承人财富规划需求快速崛起，巴克莱私行报告指出，未来数年将有大规模财富向女性群体转移，但完成完整法律‑信托架构安排的占比仍然偏低，私人银行与家办开始针对性开发传承规划、家事法务配套服务产品矩阵。

二、监管信息

国内监管维度，国家金融监督管理总局发布《信托公司开展房地产领域信托业务管理办法（试行）》，明确房地产信托业务边界，区分融资类信托与资产服务信托，严禁借服务信托名义变相开展非标融资业务，强化信托财产来源审查、合格投资者适当性管理，引导信托公司回归财富管理、资产服务本源，压降房地产非标通道业务，推动标品信托业务发展，对家族信托中涉及不动产投资的业务提出更细化风控要求。

私募监管方面，《私募投资基金信息披露监督管理办法》将于9月正式生效，本周全行业完成自查整改收尾工作。新规重点强化嵌套资产穿透披露、跨境投资信息报送、受限资产强制审计等硬性规则，私募基金开展境外投资业务需要完整披露投资规模、路径、底层资产，实现跨境资产可追溯核查；监管明确禁止管理人隐瞒底层风险、虚构收益，对关联交易、多层嵌套、跨境资金划转的披露义务做硬性约束，空壳私募、违规拆分募集、协助客户跨境避税的机构将被重点处置，财富机构代销私募产品同样需要做好客户尽调与风险告知义务央視網。

跨境监管持续收紧，国内税务部门离岸信托专项核查进入实操阶段，明确委托人、受益人年度申报义务，私人银行、家办在客户准入环节必须完成完整税务尽调，留存外汇备案、信托设立、收益分配全套材料，不得协助客户通过信托架构规避个税与外汇管理规定新浪财经。境外监管层面，美国FinCEN受益所有权规则持续落地，全球财富机构客户身份核验标准统一抬升；G20加密资产监管框架落地执行，强化反洗钱审查，限制机构面向高净值客户无约束推介加密资产，全球财富行业反洗钱、反避税监管协同性不断增强新浪财经。

三、投资动态

宏观层面，美国公布通胀相关数据，通胀粘性超市场预期，市场对于美联储9月议息会议政策路径分歧加大，美债长端收益率高位震荡，美元指数反复波动。市场交易逻辑围绕“通胀韧性—货币政策维持高利率更久”展开，全球家办、私人银行调降纯美元资产敞口，增配多币种债券、黄金、优质新兴市场固收资产，瑞士私人银行UBP发布观点，看好前沿市场主权债相对配置价值，认为高收益利差可以对冲部分地缘风险，但是需要严格控制单国集中度风险。欧央行维持偏宽松政策预期，全球主要央行货币政策分化延续，造成大类资产波动放大，机构普遍建议客户拉长投资周期，降低短期交易频率。

国内市场，存款搬家延续，银行理财子公司持续扩容私人银行专属产品供给，固收+、指数增强类产品供给增加，兼顾稳健底仓与权益弹性；家族信托、保险金信托资金持续增配标准化债权、公募基金，非标资产占比进一步下行。QDII、QDLP相关产品咨询量环比上行，高净值客户希望通过合规持牌通道布局海外股权、不动产、私募股权资产，机构加大跨境产品货架建设，但是普遍强化跨境风险提示，强调汇率波动、海外法律税务风险。

另类资产配置热度维持，头部外资私行把部分原本只面向机构客户的私募股权、基建类永续产品向合格高净值个人开放，设置较长锁定期；国内FOF、家族办公室继续加码产业私募股权，重点布局硬科技、绿色产业赛道。机构调研反馈显示，现阶段高净值投资者风险偏好整体中性，不再盲目追逐高收益产品，优先考量流动性、合规性、风险分散度。不少家办在组合中增加防御类资产占比，对冲全球地缘、利率不确定性。

四、本期简评

本周行业一系列事件共同指向财富管理行业两大趋势：一是合规成为跨境财富架构第一前提，离岸信托税务核查、私募信披新规、信托业务监管细则共同构建起穿透式监管闭环，过去依靠架构嵌套实现避税的模式基本终结，财富机构必须把税务、法律尽调嵌入财富方案设计全流程；二是全球财富格局继续向东亚转移，香港、新加坡作为亚太财富枢纽持续吸引全球家族资本，机构竞争已经从产品比拼升级到家办落地服务、传承规划、跨境投融资一体化能力比拼。

展望后续，9月私募信息披露新规正式实施，叠加美联储议息会议窗口，行业一方面要完成内部系统、业务流程整改；另一方面要做好客户宏观风险教育。对于高净值客户而言，资产配置需要兼顾收益率、合规性、传承目标，盲目搭建复杂离岸架构的风险显著抬升，境内外资产统筹、持牌通道出海将成为主流方向。

来源：IFOA家族办公室架构师

审稿：刘婷

责任编辑：王俊杰