韩国科技+港股科技，这只基金瞄准亚太AI主线！

昨天本想介绍一只刚扩容的港股通科技基金，可由于太火爆让我们不得不放一放。

南方港韩科技，在港股通扩容首日被疯狂追捧！从名字可知，这只基金应该是香港和韩国科技龙头股的组合，在港股通基金中独此一家！在深度分析之后，我们似乎能给出一个定位：瞄准亚太AI主线！

TA，配得上这样的期待吗？我们先看下基金的结构。

而根据基金公司网站信息，截止到5月4日，南方港韩科技中包含43%的韩股，持仓一揽子20只的韩国科技龙头股；此外，还有20只港股科技龙头股。而韩国科技龙头股，自然少不了SK海力士、三星的影子，历史级别的大牛股。

所以很简单，南方港韩科技=韩股科技+恒生科技！

韩国有多牛，这个我们不多解释，而可能当下关注的就是AI算力驱动的存储芯片还能牛多久？

必须说，对产业景气的预期，也是一月一评估甚至是一周一次！从上月的主流投行观点来看，存储芯片不足的局面要持续到至少2028年，而海外投行继续提升需求预期和目标价，甚至把韩股的点数目标提升到8500点（现在7500点）！

主流观点如此，韩股科技龙头有望跟着全球AI景气度反复活跃。一旦有新景气现象，比如超级大单，股价仍有刺激因素。

而从估值角度，由于利润“太丰厚”导致分母太高，现在反倒不贵，而市场看的还是未来的“势”。

其实无论是英伟达，还是后来者谷歌、AMD、博通们，即使他们在AI芯片有竞争，可韩国科技龙头在存储芯片是通吃的并拥有超强定价权，拿到了整个AI产业链中毛利最高的业绩。其含金量，远远超过CPO、液冷、PCB之类的AI配属硬件，原因就在于不可替代性而非阶段产能缺口。

不得不承认，韩国科技股是全球AI硬件的硬核存在。

但韩国科技股集中在存储芯片领域，对整个AI产业链的代表性不足，波动也大。富时不失时机编制了“HK+KOREA TECH”这样的港韩科技指数，意在捕捉亚太大格局下、由AI驱动的科技投资机会。

其实上月各大顶级投行对阿里巴巴为首的港股科技龙头都做出了正向评级并调高目标价。尤其摩根史丹利认为阿里巴巴由于全栈优势，有望成为东大人工智能产业的主要赢家！

5月13日，阿里巴巴的财报中，市场将关注阿里云的增长数字，以及AI驱动带来的可评估增效，这是一个重大看点。

此外，充分受益于国产芯片大潮的中芯国际、华虹半导体等港股硬科技龙头，同样提供了未来的想象空间。这个赛道与存储芯片不同，也是提供了风格差异角度的避险通道。

联想集团也充分布局AI PC、AI服务器等产品；小米Mimo大模型token调用量爆炸……其实所有的科技现在都是在看AI能带来什么。

拿腾讯来说，前期梭哈“龙虾”热潮，而近期高盛等投行开始高度关注其AI战略和AI对其主业如游戏带来的变化。任何被AI驱动的增长，都会被资本快速放大。

预期在下个季度，Minimax、智谱等大模型明星股也有望入选恒生科技指数，进一步提升AI含金量。

总的来说，港股科技有AI硬件、云服务、大模型，更提供了巨大的AI应用场景。对被外卖大战、HALO折腾的港股科技来说，AI是一个翻身的机会！不管你喜欢不喜欢，格局如此！

周四市场，港韩科技涨幅比韩国还要高，这也属于恒生科技低位修复的加成了。可以说，韩股科技主管攻击，而恒生科技主管潜力。

那么中韩半导体ETF呢？溢价十几点有点下不了手之外，属于纯攻击品种，适合对半导体更执着坚定的大心脏朋友。而港韩科技没有溢价，只是需要港股通权限，转过来也看看捕捉港股修复也未尝不可。

其实有港股通权限的话，可以关注的特色基金还不少。比如由港股高股息+美股罗素1000现金流组成的南方东西精选，股息率近6%而且不是银行、红利那种防御风格，再创新高而非被成长风格砸趴下。

如果我们说这只港韩科基金中，韩股科技算是一直品学兼优的优等生，那么港股科技则有可能是值得期待的潜力生。而南方港韩科技整体上，格局大点：瞄准亚太AI主线的特色组合！

这只基金适合你吗？千人千面，下面三个条件，或可对号入座！

对AI存储芯片产业有格局是基础；与此同时，对东大科技龙头在AI大潮中表现有期待，是第二个条件；对港股科技修复有预期，或是第三个条件。

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