核心宽基指数成分股调整预测(2026年6月) | 开源金工

来源：市场资讯

（来源：建榕量化研究）

报告发布日期：2026-05-12

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核心宽基指数样本调整规则梳理

在市场发行的诸多宽基指数中，沪深300、中证500和科创50指数市场关注度高，存续跟踪产品数量多，规模大。作为市场的明星指数，它们成分股的每次调整均会引起投资者的关注。根据中证指数公司最新发布的指数编制方案，我们可以对沪深300、中证500和科创50指数最新一期（2026年6月）的成分股调整进行预测，三者的样本调整规则细节如表1和表2所示：

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指数样本调整预测明细

根据上述编制方案，我们分别测算了上述三类指数本次成分股调整的情况，并基于预测结果统计了指数调入调出成分股在行业上的变动情况。

2.1、沪深300指数成分股调整预测及分析

我们预测沪深300指数成分股调整明细如表3所示，预计总共有17只成分股面临调整，宏桥控股、拓荆科技和江波龙等个股预计调入，山西焦煤、时代电气和红塔证券等个股预计调出。

沪深300指数调入调出样本在一级行业上的分布如图1所示：预计调入样本主要集中在电子行业，共有4只个股入选，其次为有色金属和机械设备行业，入选个股数量有3只；预计调出样本主要以医药生物行业为主，共有5只个股被调出。

2.2、中证500指数成分股调整预测及分析

我们预测中证500指数成分股调整的样本如表4所示，预计中证500指数总共有50只成分股面临调整，宁沪高速、中国长城、长飞光纤等个股预计将调入，威胜信息、江苏有线、步长制药等个股预计被调出。其中，中证500指数部分调入个股来源于沪深300指数原有成分股，如宁沪高速、上海莱士、时代电气等；中证500指数部分调出个股转为沪深300指数最新成分股，如亨通光电、天山铝业、东阳光等。

中证500指数调入调出样本在一级行业上的分布如图2所示：预计中证500指数调入样本以医药生物、电子和电力设备行业为主，调出样本预计以医药生物、电子和机械设备行业为主，其中医药生物行业预计调入调出个股数量均为7只，电子行业个股预计调入6只，调出4只。

2.3、科创50指数成分股调整预测及分析

我们预测科创50指数成分股调整明细如表5所示，预计总共有4只成分股面临调整，摩尔线程-U、沐曦股份-U、源杰科技和东芯股份预计被调入，特宝生物、天岳先进、华大智造和三一重能预计被调出。

科创50指数由于每期变化个股数量较少，暂不绘制行业变动的柱状图。

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样本调整前后事件收益分析

相较于具体个股是否被调入或调出样本池，我们更关注的是样本调入或调出行为与组合未来超额收益的关系。为了使统计结果更贴近当前市场的环境，我们统计了最近4个调整期内沪深300、中证500和科创50指数三者样本在调入或调出前后各30个交易日相对于指数本身的累计超额收益表现。

基于预期进行交易的市场，投资者总是会提前反应指数成分股的调入调出影响。这是因为，投资者在调整日之前便可以基于调整规则预测未来调样的股票并进行提前交易，最终导致调入与调出的个股，在事件实际发生前后产生了有规律的事件收益。通常，个股被调入之前股价开始上涨，个股被调出之前股价提前下跌。

调入效应：沪深300和科创50指数的调入样本，在调整日之前具有正的超额收益，其中科创50指数尤为明显。三者调入样本在调整日后均具有负超额。

调出效应：沪深300和科创50指数的调出样本，在调整日之前都具有负的超额收益。中证500指数调出样本在调整日后负超额显著。

模型基于历史数据测算，市场未来可能发生重大改变。指数成分股调整预测仅为量化模型估算结果，预测结果存在误差；准确的成分股调整请以指数公司公告为准。本报告不构成任何具体投资建议。

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