MLCC供需偏紧格局持续，消费电子ETF华夏（159732）上涨1.62%，三环集团涨超8%

每经编辑：叶峰

7月23日早盘，A股三大指数集体上涨，上证指数盘中上涨0.14%，通信、综合、建筑材料等板块涨幅靠前，美容护理、食品饮料跌幅居前。消费电子走强，截至9:54，消费电子ETF华夏（159732.SZ）上涨1.83%，其成分股三环集团上涨8.64%，信维通信上涨6.59%，电连技术上涨4.97%，传音控股上涨4.91%，鹏鼎控股上涨4.21%。

消息面上，当前MLCC供需格局偏紧，主力企业产线满载，出厂价未见松动；上游材料商作为“卖铲人”订单充沛，有企业表示已被客户提前锁定4倍于现有产能的扩产线，未来数年销售无忧。

产业层面，高端MLCC领域，国产厂商正努力追赶，多家公司近期技术取得突破：三环集团、信维通信等国内头部企业已在介质层厚度、堆叠层数等核心指标上取得突破，部分产品已切入国内AI服务器供应链。

中信证券研报认为，7月以来科技板块大幅调整，相关标的估值已明显回落，但自主可控、AI零部件、涨价链及消费电子等方向的基本面并未发生逆转，部分细分板块当前估值尚未充分反映后续订单增长、涨价延续及业绩兑现预期，具备较强的超跌修复空间。同时AI产业链行情有望逐步向消费电子扩散，持续看好上述方向。

消费电子ETF华夏（159732）跟踪国证消费电子指数，主要投资于业务涉及消费电子产业的50家A股上市公司，行业主要分布于电子制造、半导体、光学光电子等市场关注度较高的主流板块。其场外联接基金为，A类：018300；C类：018301。

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