AI信用卡的价值bug：当Token“贬值”速度比积分还快

这用户理解，对吗？

撰文｜周公子

编辑｜周大富

过去一个月，多家银行扎堆做了件事——推出算力相关权益的AI信用卡。

6月，招商银行推出运通工程师信用卡，将MiniMax Token Plan纳入新户权益；7月，浦发银行联合阿里云发布科技菁英信用卡（云智版），把AI算力补贴写进信用卡权益；紧接着，农业银行与Kimi合作推出联名信用卡，用户可通过消费积分兑换AI能力。

但有意思的反差也出现了：银行开始把Token当作新的权益卖点时，Token本身，却正经历着有史以来最快的一轮价格下行。

这可能是近年来信用卡权益设计中，最有意思的一次价值错位。

信用卡，原本是服务周期较长的零售金融产品；而Token，却可能是当下价值变化最快的一种数字资源。以“算力”为权益的设计，“用户理解”真的做对了吗？

Token的“贬值”速度

可能比信用卡积分还快

Token的价格正在经历月均双位数的下跌。

就在几个月前，高端GPU还供不应求，亚马逊、微软及国内主流云厂商纷纷上调API定价。然而就在5月底开始，全球商用大模型迎来了有史以来降幅最大的一轮价格调整。

5月22日，DeepSeek宣布旗舰模型V4-Pro API价格永久下调75%；随后，小米MiMo-V2.5系列API最高降价99%；腾讯云、火山引擎、MiniMax、智谱等厂商也陆续调整Token计费价格。根据摩根大通（JPM）预测，未来12个月内Token单位价格还将再降40%以上。

一个共识正在科技行业内形成：Token正在从稀缺资源，逐渐变成基础资源。

中国信息通信研究院人工智能研究所所长魏凯，此前在接受媒体采访时曾表示，未来Token可能会像水、电、煤一样，成为智能时代最基础的计量单位。

如果这个判断成立，那么Token价格继续下降，并不是偶然，而是产业发展的必然结果。银行的“算力权益”设计如何及时更上这一变化，才能确保用户的利益不受损是个值得思考的问题。

毕竟，按照过往经验看，即便忽略银行积分或权益的“缩水”速度，银行积分兑换政策调整速度，可能也跟不上Token的“贬值”速度。

对于银行的成本端而言，和大模型厂商签定采购合同、锁定全年Token价格，都是较为可控的，但对于用户来说却未必。

算力权益的“价值”如何锁定？

在这一行业背景之下，在把“算力”作为权益设计的同时，该如何最大程度保障客户的利益？

先来看看，各家银行的AI信用卡是怎么送Token的：

招行工程师卡新户首刷满36元可获赠MiniMax AI Plan，最高档包含每月18亿Token的M3模型用量；浦发科技菁英信用卡走满减路线，开卡即赠170元云闪付满减券包，全量算力补贴最高可达30亿千问大模型Token；农行Kimi联名信用卡分两档，普通卡年费580元对应Kimi入门会员，高端白金卡年费880元对应高级会员，持卡人可用消费积分按1000:1的比例兑换Kimi会员权益。

对用户而言，价值考虑的关键点，在于Token Plan的兑换比例、使用门槛、是否实用。从各家银行目前给出的细则看，这些问题仍待进一步明晰：农行所谓的“消费积分兑换算力”，具体能换多少Agent额度、多少Kimi Code额度？用户可能需要进一步看清细则；招行给的是MiniMax API调用额度，但对于绝大多数普通持卡人来说，API调用额度可以在什么场景使用？实用性真的高吗？

不可否认的是，这是紧跟时代潮流的权益设计创新，但“用户理解”仍需再下一城。

虽说近年来，不少信用卡权益可能有“缩水”情况，但积分价值体系、适用范围是相对稳定的。比如，一万积分年初可以换一杯星巴克，下个月大概率也能换，十万积分今年能兑换年费，明年或许有小幅调整，但大差不差也能换。但Token不同，目前没有统一的价值体系，没有统一的兑换标准，也还没有广泛且普适的使用场景。

把比起用户理解

信用卡或许更焦虑掉队

某种程度上，也能理解银行在信用卡产品创新上的“焦虑”。毕竟，逆周期下的经营压力是有目共睹的。全面复盘可回顾【信用卡难修复难突围的“新常态”】

据《2025年支付体系运行总体情况》统计，截至2025年末，全国信用卡和借贷合一卡的数量为6.96亿张，较三季度末减少0.11亿张，正式跌破7亿张关口。若与2022年三季度高点相比，则累计减少了超1亿张。

除了消费需求仍待提振之外，不可置否的是，围绕衣食住行的传统权益设计，边际吸引力也在递减。

然而，围绕算力的权益设计，是值得长期投入的创新，还是短暂的热点追逐，仍待观察。

眼下的AI大模型，仍处于高速迭代期。今天的领头羊，半年后未必仍在主场。信用卡一旦将核心权益深度绑定某家模型，其权益生命周期，也可能被模型竞争周期重新定义。

如果AI只是让算力成为一项新的权益，其经营逻辑和当年送拉杆箱、保温杯、玩偶等礼品有本质区别吗？

真正需要AI创新的，或许不仅是信用卡的权益内容，而是信用卡的服务体系和KYC。