给“看不见”的资产，配一把尺子——苏州银行落地全国首笔“知识产权+算力词元”组合贷

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（来源：苏银微动态）

银行放贷款，习惯先看抵押物。厂房、土地、设备，看得见、估得出、也处置得了，是风控桌上最踏实的底牌。可当服务对象换成一家数字科技企业，这套逻辑就会卡住：它的全部身家，可能只是几行算法代码、一批服务器里的调用记录，和一本写满专利号的证书。

为深入贯彻国家算力基础设施发展战略，精准对接算力产业链企业金融需求，苏州银行推出“苏心智算Token”金融服务方案。近日，在张家港市市场监督管理局、国家金融监督管理总局张家港监管支局的联合指导下，苏州银行依托该方案，向苏州泳丰数字科技有限公司、卓世航空工业（苏州）有限公司发放全国首笔“知识产权+算力词元”组合贷，合计授信600万元。

一家没有厂房的公司，凭什么贷到款

两家企业都不是“缺订单”的主儿。泳丰数字自研模型系统，对海量医疗数据做清洗与验证，客户名单里有多家全国三甲医院；卓世航空的工业级无人机配着自研AI服务平台，在灭火救援一类场景中完成智能集群调度，手上握着多项核心专利。生意在跑，技术在迭代，账上却始终很“轻”——没有厂房可押，没有设备可押。

而另一头，支出是“重”的。大模型每完成一次推理，都在消耗词元（Token）。两家企业月均算力采购是一笔不小的固定开销：一边接单要扩产，一边算力要续费，资金却卡在“没有抵押物”这一关。“有订单、缺算力、难扩产”，说的就是这种拧巴。

问题随之而来：一家没有厂房的公司，值不值得信？它的专利，能不能算数？它买算力的账单，能不能当凭证？

先给它配一把尺子

这把尺子，叫“苏心科创力”评价模型。围绕算力产业链综合融资、金融租赁、产业生态三大场景，苏州银行把企业的算力采购、词元消耗、API调用、结算流水等经营信息，转化为授信参考依据；此次组合贷在此基础上，进一步把知识产权价值、算力服务合约与业务订单纳入指标体系。通俗地说，过去只有房本、地契能上风控桌，现在专利证书、算力调用记录、订单合同也能上桌，而且是靠量化打分上的桌。

尺子量出来的，是企业经营的脉搏，而不是资产的“重量”。技术越硬、订单越实、算力消耗越稳定，能换来的授信空间就越大。对轻资产科创企业而言，这意味着融资不必“先有砖头”，而是可以“先有本事”。

不只是贷一笔款

“苏心智算Token”不是一个孤立产品，而是一套覆盖企业全生命周期的服务安排：

综合融资：经营周转贷款至高1亿元、期限3年，覆盖算力采购、算力租用与AI项目实施；服务器、算力卡等设备投入贷款至高可达设备价值70%、期限5年；并购上下游、获取核心技术的控制型并购贷款期限可达10年。

金融租赁：新购设备可由苏州金租直租、企业分期付租，期限可达8年；存量设备可回租盘活，融资比例至高可达评估价值的100%；也可通过“融资租赁+银行授信”的银租联动模式一揽子解决。

产业生态：协助申报算力补贴、贷款贴息等政策资源，对接算力、模型及AI工具资源与投资机构，并根据企业创始人及核心团队需求，配套人才专属卡、精英贷、住房按揭等综合金融服务。

拿到贷款后，泳丰数字负责人尹大春算了笔账：“我们月均Token成本上万，后面还要迭代新的数据模型系统。这笔钱进来，算力采购的压力小了很多，再接单心里就有底了。”卓世航空负责人徐金浩的意外更直接——原来知识产权和算力资源也能变成真金白银。他提到，资金将投向新机型的模型训练和技术研发，预计到年底可带动订单增长30%。

600万元之外

在苏州市知识产权保护中心主任周小进看来，这个数字反而不是重点：“从资源到资产、再到可变现的资本，知识产权和算力真正融合起来了，人工智能企业轻资产、少抵押的融资堵点才算被打开。这是知识产权金融服务跟着市场需求走、及时优化供给的一次尝试。”

苏州市市场监督管理局知识产权服务科科长程晶晶把它视为一次“破题”：知识产权金融与算力经济相结合，拓宽的是轻资产数字科技企业的融资渠道，对准的正是科创主体“轻资产、缺抵押、融资难”的痛点。

对苏州银行而言，这把尺子更大的意义，是把风控的关注点从“企业有什么”转向“企业在做什么”——订单在不在、技术行不行、算力用不用得起来，这些都比抵押物更鲜活。

目前，苏州银行各分支机构均已配备“苏心智算Token”专属服务人员，实行专属客户经理制、首问负责制，可为企业提供上门对接与全流程业务辅导。

注：以上联系电话服务时间为工作日9:00-17:00。

下一步，苏州银行将紧扣江苏省“1650”产业体系建设，把“苏心智算Token”方案从一笔首单推向全省，服务更多算力基础设施类、算力赋能类企业，让金融资源跟随算力流向全省每一个产业节点，与江苏抢占智能经济新赛道同频共振，让更多没有厂房、但有真本事的科创企业，把技术换成资金，把订单接得更稳。