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10月12日，美光等存储芯片企业股价承压，市场讨论正热闹时，马斯克突然在X上留下一句话：中国一旦摸清某种产品的制造方法，扩大产能的本事，往往能超过世界其他地区的总和。

马斯克在中国建过工厂，也长期与中国企业竞争，他这次谈中国制造并非随口感叹，引出这番评论的，是一家中国芯片企业刚公布的技术进展。

马斯克盯上了什么

事情起于一场存储芯片讨论，有分析人士认为，长鑫存储的新技术固然值得关注，可实验室做得出来，不代表工厂能大批量生产，良率、价格和稳定性都是难关。

这场争论还有一层背景，人工智能服务器需求暴涨，让原本被当作标准化商品的内存芯片身价水涨船高，谁能抢到订单、及时交货，都会影响几家大厂的利润。

马斯克接过话头，把问题推到了制造能力上，他的意思很直接：只要中国企业把技术吃透，接下来扩大生产的速度，就可能让竞争对手措手不及。

他拿锂电池和太阳能产品举例，这两个行业过去也曾由海外企业占据技术优势，如今中国生产线遍布各地，配套企业聚在一起，订单一来，产能就能迅速接上。

国际能源署今年公布的报告提供了一个参照：中国约占全球光伏供应链产能的85%，锂离子电池供应链产能的80%，光伏硅片和电池负极材料的占比还要更高。

这些数字统计的是供应链产能，不能直接当成产品销量，却足以解释马斯克为何这么说，在不少制造环节，全球其他地区的现有产能加起来，仍赶不上中国。

马斯克也没有只顾着夸中国，他特意强调，SpaceX是少见的例外，在送入轨道的载荷规模上，自己公司的优势依然明显，这番话里同样带着他的竞争心思。

而这场讨论指向的存储芯片，过去一直是三星、SK海力士和美光的强项，中国企业要在这个市场往前挤，靠一句豪言远远不够，长鑫最近拿出了更具体的东西。

长鑫亮出了新技术

10月10日，长鑫存储总裁曹堪宇在上海公开介绍，企业的4F² DRAM架构取得关键研发进展，预计年底推出采用相关技术的新一代DDR5服务器内存产品。

普通人可能听不懂4F²，它的作用却不难理解：在同样大小的芯片面积里，尽量放下更多存储单元，让产品存储数据的能力进一步提高。

目前业内主流采用6F²架构，长鑫想把单元面积缩小到4F²，必须重新处理晶体管布局、漏电和加工工艺，原来的生产流程也不能直接照搬。

长鑫为此研发了垂直包围沟道晶体管，试图解决结构缩小后出现的问题，公司介绍，围绕这条技术路线，已经布局了超过300件公开专利族。

这项研究并非今年临时起意，长鑫2021年就发表过相关论文，2023年、2025年又公开研发进展，几年持续投入，才有了10月大会上公开展示的成果。

曹堪宇把目标指向服务器内存，颇有分量，服务器需要长时间连续运行，内存只要稳定性稍有差池，就可能影响整台设备，产品进入市场前还得接受严格验证。

这也是此次发布最应该看的地方：长鑫公布了研发进展和年底产品计划，真正的量产规模、客户采用情况，还得等后面的产品与市场数据来回答。

不过长鑫也并非只在讲未来，9月7日，公司宣布LPDDR6低功耗内存已经量产，并在小米18 Fold手机上实现商用，最高传输速率达到12800Mbps。

小米方面此前介绍，两家公司从2022年就建立了联合实验室，围绕新一代内存还进行了长时间的联合调试，一款产品进入手机之前，背后已经有多年技术磨合。

9月20日，长鑫还宣布第五代DRAM工艺平台量产，新平台继续推进器件微缩，把这些动作连起来看，长鑫推进的不只是一款内存，而是整套制造能力。

市场份额也在变化，集邦咨询数据显示，长鑫今年第二季度占全球DRAM营收市场的9.5%，高于第一季度的7.6%，已经排到全球第四位。

三星、SK海力士和美光仍然占据前三，优势相当明显，但长鑫的份额已经接近一成，竞争对手就不能再把它当成无足轻重的新进入者。

10月12日，美光等存储芯片股票下跌，长鑫技术进展成为市场讨论的原因之一，股价有多种影响因素，可投资者已经开始认真计算中国企业可能带来的竞争压力。

真正的较量还在后头

但马斯克没有把所有内存产品混在一起，他专门提到了HBM，也就是高带宽内存，认为更先进的堆叠结构和散热问题，仍然是难啃的技术关口。

HBM是人工智能计算设备的重要部件，需要把多层存储芯片连接起来，在高速传输数据的同时控制发热，制造难度与普通手机内存并不相同。

当前高端HBM市场上，韩国和美国企业仍有深厚积累，长鑫在普通DRAM领域取得进展，不等于已经在最先进的HBM产品上全面赶超它们。

可我认为，中国企业如今最值得期待的地方，恰恰是它们不再满足于只做成熟产品，长鑫一边推出量产内存，一边向新型架构和服务器市场推进，两条路都在走。

长鑫今年9月底还披露新的研发和测试基地投资规划，其中研发项目规划投资241亿元，后道测试基地二期规划投资108亿元，生产能力要跟上技术升级，需要真金白银。

当然，企业往高端走，光把存储单元做小还不够，产品要经过验证，还得保证良率、稳定供货和合理成本，每一关都可能决定客户最终下不下订单。

中国过去在光伏和锂电池领域展示过强大的规模化能力，可那些行业也经历过激烈的价格竞争，产能越大，企业越要算清利润和研发投入，不能只靠便宜打天下。

马斯克谈到SpaceX的优势，其实也提醒了我们：别人手里有强项，中国就得继续在关键技术上追赶，不能以为制造能力强，所有高端环节就会自然突破。

但话说回来，长鑫从手机内存量产走到新架构研发，已经让中国存储产业有了更多主动权，国外巨头今后讨论价格和产能时，必须把中国竞争者认真算进去。

10月10日长鑫公布新计划，10月12日马斯克谈起中国扩产能力，这两个时间点放在一起，最值得等待的就是年底那款服务器内存究竟能交出什么成绩。

一项技术能不能改变行业，最终还要看工厂里的成品、用户手里的设备，以及企业持续接到的订单，你觉得中国存储芯片接下来最难闯过的，是高端技术关，还是规模量产关？

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