解读，限电令效果分析，国际运费立竿见影下跌，后续会怎样？

最近最大的政策是限电，政策的意图非常清晰，限电降产能。限电带来的效果到底怎么样？现在有个直接的效果，就是国际运费立即降价了，这是怎么回事？

我们和大家一起来说一说。

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今年4月份运费节节攀升，往年40集装箱运费大概就1000~2000美金。现在变成2万美金，这样涨了10倍到20倍，加大了物流的成本。涨价的原因是两个，一个是港口的卸货不及时堵塞，导致集装箱运转不起来，当然这背后也跟疫情有关。二个是确实集装箱供不应求，原因是什么？发货量大。这一次限贷令一推出，立竿见影降价。从运输部门来看，由于限电量明显感觉发货少了，明显感觉价格下来了。

美森报价平台，原来的报价是30元/公斤。现在一下降到20元/公斤，而且个别的基本盘可以到16 ，17 ，18元，甚至个别还能报到13 ，14元。上一周还报20 ，21 ，22元/公斤的样子，断崖式下跌的趋势出现了。下降的趋势主要和限电的节奏是一致的。原来由于运力紧张导致价格上升，现在由于限产，导致采购额下降，运力缓解，导致价格下跌。这是我们看得到限电带来的直接的情况。

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大家都知道这一次限定令叫能耗双空措施。完整的说是《关于完善能源消耗的强度和管控方案》，是能耗管控方案。实际上这是针对今年上半年经济走势的反应，也是适应整个国际局势做出的政策。

第一，原材料涨价加大成本。

我们发现现在国外的到中国来采购的货物特别多。现在在跨境电商过程中，全部跨境电商有46%是来自于中国。这样巨大的采购量本来是个好事情，表明中国的贸易活跃。但是由于中间贸易存在两个环节。一个是生产环节，一个是销售环节。

我们的生产环节由于很多原材料是从国外采购的，西方某些大国就把原材料价格涨上来了，比如说矿石的问题，比如说煤炭，石油问题。这些原材料一涨价，导致我们原有仅存的利润被侵蚀了。

第二，售价不高，存在微利，甚至亏损情况。

我们向国外卖的时候，由于我们国内的产能充足，竞争比较激烈，所以卖不出价钱。很多外贸企业是微利甚至是亏本。这样的话使我们有一种土话讲叫白忙活的现象。

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如何破局？促使高层下决心要控制产能。怎么控制？先限电，让生产产能降下来。

一是限电令起到一举多得作用。因为能耗控制和碳达峰有很大关系，因为今年的用电量太大，产能扩张速度太快了。导致煤炭不够用，煤炭的消耗量过大，必然是碳排放大。碳的排放大，也不能完成我们今年的碳排放的目标。这样使我们要减少能源的消耗，降低碳排放，这是针对气候要完成的任务。

二是与此同时由于对煤的需要量大，特别紧俏。因此煤的价格上涨的幅度比较大。由此带来的问题是国内的发电厂出现煤价涨，电价不涨，导致亏损的现象。每发一度电亏一两毛钱。所以用电输送到居民，输送到工业企业，是赔着钱的供电。

要解决这个问题，必须解用电的量的问题，用电量降下来了，煤的价格就降下来了。

所以我们现在采取限电的方式，将居民用电限制，将工业用电限制，将整个的使用电的使用量下降以后，煤炭的价格就开始趋缓了，煤炭的使用量也就趋缓了，这是一个一举两得的事情。现在已经立竿见影。

三是我们现在碰到了一个很大的问题，在国际贸易过程中，对方原材料涨价，我们利润减少，我们输出的东西价格不提高，没有利润。但是回来的是美金，这样就产生一个输入性通胀。我们拿回来的是美金，结果又没挣着钱。美金多了以后，自然我们国内通货膨胀会产生。

所以我们要减少国际贸易的总量，这是很大的因素。

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从上述分析来看，国际运价的变化跟运量是有直接关系的。尽管在此前像马士基等这样国际物流巨头，提出了不涨价。但是不涨价，运费是跟运量是直接关系的。运量大没有办法只能涨价。这是我们分析到这得出结论。

我们的结论就是限电令导致产能降低产能降低，导致出口量减少。出口少，采购就减少。这样国际的运输减少，国际的运价立竿见影的下降。

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现在就要看得到下一步的问题，就是限电令能持续多长时间？

目前我们来看在国内的限电令，无论是浙江，还是广东还是江苏，普遍是执行到9月底，大概有半个月的限电令。有的地方是开二限三，有的是开一限六。有些工业园像浙江的有些工业园就停了。

但是不管怎么说，现在市场有一个预期，限电不可能长期持续。国庆节后可能会恢复。因此产能还会恢复。

尽管这一次我们的国际物流的价格降下来。但是由于国外的需求是存在的，如果国外的需求一旦重新恢复，国外港口的堆积的货物消化完了以后，又重新对中国的订单加大。这边最近也看得到，美国也出现了肯德基没有鸡腿可以炸的问题，英国也出现了货物的货架的东西被抢购一空的现象。这说明巨大的需求还会存在。

这一次限电令以后带来的物价上涨可能会延续，可能国内的贸易企业利润提高。国内的制造企业盈利会提高，同时又能减少国际输入性的通胀，带来价格上涨现象，这是我们想要的。

总之长远来看，只有我们的商品价格上涨，我们才能够挣钱，才能够抵御国外的输入性通胀现象。这是目标也是目的。

这是今天针对于限电令我们做的解读。