高景气爆发？缺货导致价格周期上行，龙头公司望迎量价齐升

1、酒业半年利润首破千亿，这类酒贡献了八成

近期“酒”再度被推上风口浪尖，不过“少喝点、喝好点”的消费理念在进一步扩充高端酒的市场容量，国内酒业整体呈走高趋势。数据显示，今年1-6月，国内整个酿酒行业的利润总额实现了历史最高水平，首次半年突破千亿元大关，达1084亿元人民币，同比增长29%。利润贡献中，白酒依然占据酿酒行业利润总额八成以上。相比之下，啤酒连续两年产量下滑，在2020年迎来“量跌价升”时代的到来，黄酒和葡萄酒营收惨淡，还处于深度调整期，二级市场上的股价也恰好反映出了这一点。

2、一个月实现小半年收益！投资者喊：好想上车

近一段时间债“牛”引起市场关注，多只债基表现亮眼，甚至有债券基金一个多月大涨近20%，部分中长期纯债基金表现也不错。不过考虑到宏观因素、交易周期、地方债发行等，业内人士认为，未来债券市场偏震荡的可能性较大，短期或有小幅回调可能。而且从企业债来看，惠誉表示，上半年我国有26家企业发生违约，违约金额在621亿元，其中民营企业16家，违约金额264亿。从这一点也可以说明，无论是股基还是债基，标的本质是十分重要的，选择过程中，还是不能一概而论，当然，国债的安全性要高于企业债，但波动率也会相对更低。

3、开盘1分钟 “涨停熔断”！2000亿“盐湖提锂”彻底火了

停牌一年多的“盐湖提锂”恢复上市，2000多亿的盐湖股份一度暴涨388.1%，200亿资金涌入“抢购”。但值得一提的是，恢复上市首日虽然不受涨跌幅限制，但时效性不长，而且中信、银河、中信建投分别给出公司估值预测分别在1800亿、1300-2000亿、2100-2400亿，目前公司总市值已经达到2344亿元，显示出市场情绪集中得到宣泄，如此一来后续股价能否继续拔高，存在较大疑问，所以从这一点来说，接下来短时间内对于盐湖股份的走势需要多加留心，谨慎盲目追高心理。

4、惨烈！黄金闪崩近100美元，白银狂泻！

本周贵金属市场在亚洲盘早盘出现闪崩，黄金闪崩近100美元，白银狂泻近10%。虽然闪崩后市场有所回稳，但连续两日的大幅下挫让人感受到了贵金属市场的寒意。业内人士认为，究其根本，主要是因为市场交易不活跃，流动性不足，瞬间成交的大单引发贵金属闪崩，而做空贵金属的基本面逻辑在于周五公布的美国7月非农就业数据好于市场，失业率降幅超预期，市场对美联储官宣缩减QE的预期浓厚，美债收益率和实际利率走高，美元走强，施压贵金属。同时考虑到就业复苏进展实现，且近期美联储官员表态显著偏鹰，Taper预期释放时点临近，叠加TGA账户压降空间有限将难再对美债利率形成压制，金银中期或将持续承压。

5、高景气爆发？EVA光伏料紧缺！预计持续3-5年 国产替代才刚刚开始！

目前光伏行业的高增长确定性很强，然而受限于工艺技术、爬产周期和经济考量等多重因素，光伏产业链中的EVA光伏料供需错配的局面难以改善，预计行业的高景气度仍将延续。对此，业内人士认为，从周期角度来看，光伏EVA胶膜原材料EVA树脂从2020年四季度开始缺货导致价格上行周期，持续3-5年以上，龙头公司迎来中长期量价齐升，业绩有望持续大幅超预期。从成长属性来看，光伏EVA国产化替代刚开始，中长期成长路径清晰。

（作者为北京博星证券研究所宏观首席分析师邢星）

#FormatImgID_0#