保利封板 万科大涨8% 地产股再度沸腾

8月11日早盘，地产股集体反弹。截至发稿，保利地产、金地集团封板，万科A大涨8.65%，新城控股亦飙涨8%，整个板块指数涨4.54%，位列行业涨幅榜第一位。

央行9日发布的《2021年第二季度中国货币政策执行报告》显示，今年上半年，房地产贷款增速总体平稳。6月末，全国主要金融机构（含外资）房地产贷款余额50.8万亿元，同比增长9.5%，增速较3月末低1.4个百分点。其中，个人住房贷款余额36.6万亿元，同比增长13%，增速较3月末低1.5个百分点；住房开发贷款余额9.4万亿元，同比增长3.4%，增速较3月末低2.4个百分点。

另外，深圳交易集团有限公司(深圳公共资源交易中心)稍早前发布《深圳市土地使用权出让补充公告》称，于2021年7月9日发布的《深圳市土地使用权出让公告》(深土交告〔2021〕号)，以挂牌方式公开出让的22宗土地使用权，现根据委托人通知，为稳妥推进我市第二批次居住用地集中挂牌交易组织工作，经研究决定，现中止上述宗地的挂牌出让工作，具体出让时间另行公告。

中信证券指出，天津延长部分土地的出让时间，深圳中止了部分集中出让土地的挂牌，第二次集中供地具体规则面临调整。在第一次集中供地，部分城市土地成交溢价率偏高，竞争过于激烈的背景下，对地方土地供给机制的调整是大势所趋。现阶段资金成本低、开发能力强的企业在行业竞争中占据显著优势。行业信用重构正在稳步展开，看好低估值的地产蓝筹。

银河证券认为，在行业供给侧改革的大环境下，对于优质住宅开发房企是风险也是机遇，行业估值处于历史最低水平，具备足够的安全边际；物业管理行业全面迎来黄金时代，万亿级市场空间助飞跃，行业进入基本面与政策面共振的阶段。目前行业正处于快速扩张阶段，科技赋能加速行业发展，高业绩指引和企业品牌力为估值提升创造想象空间。

天风证券认为，供应端将持续以规范房地产市场秩序为主，需求端持续控制炒房并维持刚需购房优惠力度，“因城施策”会保持常态化。“因城施策”常态化，政策稳定性提高，行业风险溢价率将下降，行业融资端的再收紧或进一步催化企业间的分化。从房企角度看，三道红线将在未来三年深刻改变房企经营行为，不少企业不得不加速推出降档举措，行业风险溢价率下行，降档房企债性价值提升、股性价值减弱，过去以高预期毛利率为主的强投资公司将弱于以低毛利率投资预期的强运营公司，持续推荐：万科A、保利地产、金地集团、融创中国、龙湖集团、招商蛇口。