我的投资原则

能力圈、准备、风险收益这几点形成了自己投资原则：

原则一：能力圈，谨守自己能力圈，永远不做超出能力范围的事情，包括投入资本、选股分析、操作持有等等，投入的资本只能是闲钱，不能做空、不能玩杠杆、不能做期货等等自己承受不了的风险，踏踏实实用做企业的思维做投资；选股方面，一定要清楚自己能力有限，没有那种超前的商业理解力，没有那种天才般的洞察力，因此就不要幻想能找到那种几十倍、上百倍的黑马，耐下性子，老老实实选一些低估有价值的个股，最大能看到10倍空间就满足了；操作层面，自己连一个基本的K线都看不懂，就不要指望成为那种天才式的作手了，持有上，自己也没有巴菲特那种几十年如一日的耐力，这些都是自己能力范围之外的，大体上就是，投入闲钱，选择一些低估有价值的个股，等待机会进入，然后耐心等待价值回归以及价值成长，泡沫出现，价值高估时套现，这就是目前自己的能力圈，有几个能力圈外的事情重点谈谈，第一是做空，做空是一个风险收益不成正比的事情，不考虑交易成本，融资成本，最大收益就是100%，做到50%已经需要极端情况才能出现，但损失理论上则是无穷大，想想比特币能炒到2万美金就知道这个无穷大是多大了，1美元时就觉得高估了，撇开这种极端情况，正常情况只要选择错了，瞬间就能吃掉20%的本金，到时候只能止损，主力杀的就是这些；第二就是杠杆，杠杆确实可以放大收益，但是同样可以放大损失，熊市初期就是先杀杠杆的，特别是那种1:3甚至1:5以上杠杆，高点下来只要回调20-30%就直接out了，杠杆要做，只有满足以下两个条件：市场整体低估（上证PE13倍以下），杠杆比例最多2:1，这样风险才是可控的；第三就是期货，看看前段时间的原油期货就知道这东西的风险有多大，这个事情给了自己一个警示：任何一个东西，最低价如果允许负值的话，那么立即出局，因为这种情况，最大损失是无法估计的，就像做空一样，1元的东西可以涨到1万，如果允许负数，那就是无底洞，期货本来就不能玩，这个是市场博弈，特别还是保证金制，这也就具有巨大杠杆，7%的保证金就是接近1:15的杠杆，这个瞬间可以让你out，期货就是一种高杠杆的东西，这超出了能力范围，决不能碰，这种风险承受不了，每个人都有一个自己的能力圈，能力强的圈子大的，能力差点圈子小点，但是也能生存，这就足够了，能力圈是可以通过学习慢慢提升，但真不是那么容易扩大的。

原则二：随时做好迎接各种情况的准备，包括但不限于股灾、萧条、泡沫、牛皮市，老话说常在河边站哪有不湿鞋，投资领域，风险无时不在，2008年长达1年的股灾、2015年断崖式的股灾，自己经历过，也知道那种时候是什么感觉，就像溺水，你不知道什么时候是个头，刚刚探出脑袋，还没来得及呼吸一口，一个大浪又把你卷入无尽的黑暗，黑暗、冰冷、饥饿、窒息等等感觉将你置于无尽的恐惧，你无法呼吸，无法见到光亮、浑身瑟瑟发抖、没有半点力气，做不了任何事情，彻底的无助，这种感觉真的真的非常恐怖，这些感觉都是真真切切作用到你的身体上，没有食欲、失眠、恍惚、崩溃，这个时候指望做到理智真的太难了，这种股灾今后一定会发生，要想挺过来，唯有之前做好充足的准备，这也就是第一条原则的重要性，强调一万遍都不为过。然后就是萧条期，股市上2010-2014年勉强能算一个，但是经济层面并不是，因此说真正的萧条期自己并没有经历过，光一个股市萧条，就让你切身体会到麻木，一种从头发到脚趾的麻木，每天就是那样要死不活，看不到任何希望，就像走在一个幽闭、黑暗的通道，好像永远看不到尽头，在你力气、耐心快磨完时还看不到一点点光亮，麻木、绝望是非常自然的反应，要面对这种局面，首先要做的是尽可能保持体力，不要把半点精力花在一些无关紧要的地方（例如谩骂、责备、懊恼等等），其次的是选定一个方向，坚定走下去，即使是死胡同也无怨无悔，这时候靠的就是信念，上帝往往也不会亏待有信仰的人。基于这些，你需要在风光的时候做好充足的准备，物质上要准备好，备好足够的干粮（最后来看，往往不够），积蓄好足够的能量，精神上做好充分的准备，这样的话就会有很大概率挺过去，挺过以后，上帝都是慷慨的，一定会得到足够的回报；再就是那种要死不活，也就是所谓的牛皮市，这是非常磨炼人的耐心，走势就像一格濒临死亡的心电图，让人非常的郁闷，那种压抑的感觉让人抓狂，而且还不是一两天，往往是很长时间，几个月甚至几年，面对这种局面，要做的就是闭关，远离市场，设想自己在一个无人岛，需要两年后才能回去，与世隔绝，要做的是摆正心态、平和的心态是对付这种情况的利器；最后就是那种疯狂的情况，泡沫有时候会吹的超出你的想象，理论上说只要不做空就不会亏损，最多就是踏空，这种时候控制好嫉妒的心情就可以了，别人赚钱那是他该得的，自己如果踏空，那要理智接受，虽然踏空了但是也避免了曲终人散时的挤踏，高潮来临前静静的离开，是会错过一些高潮的顶峰，但是也不会被退潮时的潮水卷入大海，与其冒着那种卷入大海的风险，还不如早点上岸，远远观看高潮时刻，虽然失去了一些乐趣，但是也确保了安全，得失非常明显。

原则三：坚持风险收益比为核心进行操作，一项投资，如果要承担10%的风险，那至少需要能看到30%的收益空间，简单说风险收益比至少需要1:3才行，这是绝对风险收益比，相对风险收益比，是A相对B，例如持有A和B，某个时间点，如果A的远远低于B，那么就可以考虑将一部分B换成A。投资之前，首先要有向上3倍空间的可能，向下不能超过50%，二者缺一不可，否则都不会是一个很好的投资决策，为了1、2个涨停而投入，这不是投资是投机，或许能成功一两次，但是整体下来一定是亏损的，算上交易费，一年下来跑输大盘50个点轻轻松松的事情，简单说就是吃力不讨好，至少要有3倍空间，这样时间终将成为你的朋友；向下的话，如果可能出现50%的跌幅，那这个投资也不会成为一个好的投资，很显然高估了，没有半点安全垫，这样很容易倒在最后，另外还要要清楚知道认知不足以及一些情绪影响，对一个股票，首先认知不足让你没办法完全估准的，其次你的情绪会随行情发生变化，牛市里，受到一些乐观情绪影响，你会高估，反之会低估，假设一个公司合理估值是A，牛市里受到各种影响，你可能会给出1.2A甚至1.5A的估值，假设给出了1.5A，然后在熊市里它可能会恐慌性杀跌，这时候估值可能只有0.5A，这样回调幅度会巨大，基于此，1:3的风险收益比是保守估值，另外在牛市时估值完以后需要自动打8折，这样才有安全边际。