2020年中国工业硅市场供需分析，行业集中度有待进一步提高

一、工业硅市场供需分析

工业硅又称金属硅，是由石英和焦炭在电热炉内冶炼成的产品，主成分硅元素的含量在98%左右，其余杂质为铁、铝、钙等。

2012至2018年，我国工业硅产量有逐年稳步上升，根据中国有色金属工业协会硅业分会公布的数据显示，2019年国内金属硅产量有所下滑，为220万吨，较2018年减少20万吨，2020年1-9月，工业硅产量达到142.3万吨。2019-2020年受到环保及生产成本因素制约（新疆地区较云贵能源优势大，但被限制工业硅总产能），行业扩产较少。

资料来源：中国有色金属工业协会硅业分会，华经产业研究院整理

分地区看，2020年前三季度国内工业硅产量为142.3万吨，同比减少11.3%。其中受疫情影响，新疆地区产量为58.4万吨，同比下滑16.7%，占比40%；云南地区产量基本保持平稳，为30万吨，同比小幅增长2%，占比为21%；受疫情和洪灾影响，四川地区产量为19.7万吨，同比下滑15.1%，占比13%。

资料来源：中国有色金属工业协会硅业分会，华经产业研究院整理

2020年受疫情影响导致海外市场需求低迷，加上海外工业硅产业转移，其需求量出现较大幅度的减少。从需求结构看，2020年前三季度我国工业硅需求结构主要由有机硅、多晶硅和铝合金组成，需求占比分别为29%、22%和20%。

资料来源：中国有色金属工业协会硅业分会，华经产业研究院整理

近年来工业硅需求整体平稳增长，2018年国内表观消费量约为160万吨/年，2019年受合金需求下滑影响，表观消费量下降至148.5万吨。展望2020年，由于有机硅及多晶硅拉动，合金需求企稳，预计2020年需求有所改善，表观消费量为155.5万吨左右。

资料来源：中国有色金属工业协会硅业分会，华经产业研究院整理

近年来我国工业硅开工率整体呈现提高趋势。产能利用率较低首先是受天气等因素影响。部分以水电为主要能源的工业硅厂家由于上游来水丰枯期等因素导致生产呈现季节性，无法实现全年满负荷生产；此外，极端气候条件下，部分地区的电力供给出现较大缺口，可能进一步加剧产能利用率的下降。数据显示，2019年中国工业硅行业开工率为44%，预计2020年工业硅行业开工率有望提高至45.5%，行业供需向好。

资料来源：公开资料整理

二、工业硅行业竞争格局

工业硅行业集中度有待进一步提高。从2019年我国工业硅行业主要企业产能产量来看，其中，合盛硅业产能和产量排名第一，分别为80/60.5万吨，市场份额达到25.2；其次，东方希望以11.5万吨的产量位居第二，占比4.8%，产量排名第三的是云南永昌，以8.5万吨的产量占比3.5%。

资料来源：公开资料整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国工业硅行业发展前景及行业投资策略研究报告》

三、工业硅行业生产技术门槛

工业硅生产工艺复杂，对矿热炉结构设计、运行管理的技术水平决定了产能能否顺利释放；生产过程中涉及高温、高压、危化品及大量废弃物排放，对企业的环保安全生产与废物达标排放提出了高要求，因此多重门槛限制了产能的盲目扩张。

资料来源：公开资料整理

四、工业硅行业发展趋势

1、近年来全球工业硅产能增速趋缓，产能重心东移。

2018年全球工业硅产能和产量同比分别增长3.7%和7.3%达到638万吨/年和352万吨/年。国外工业硅的生产企业主要是Ferroglobe，是环球特种金属集团和大西洋铁合金集团于2015年合并而来，截至2019年其金属硅产能约为34.1万吨/年，主要分布在欧洲、北美和非洲。与国外企业收缩不同近年来的工业硅扩产基本来自中国，2018年中国的工业硅产能占比约为80%左右。

2、中国整体开工率偏低，产能向新疆集中。

近年来我国工业硅开工率整体呈现提高趋势，但是截至2018年也仅为48%。产能利用率较低首先是受天气等因素影响。部分以水电为主要能源的工业硅厂家由于上游来水丰枯期等因素导致生产呈现季节性，无法实现全年满负荷生产；此外，极端气候条件下，部分地区的电力供给出现较大缺口，可能进一步加剧产能利用率的下降。从地域来看，新疆、云南、四川是中国工业硅产量前三的产地，由于新疆能源优势突出，同时富产煤矿，近年来产能产量增速较快。

3、高耗能高污染，新增产能受约束，行业集中度有待进一步提高。

工业硅的生产耗能高，同时由于煤对环境也有较大污染（需脱硫脱硝），近年来新建产能受到较大约束。云南四川地区基本没有新批项目，新疆地区则进行总量控制（200万吨/年），同时要求一体化生产。预计工业硅的扩产速度将放缓，未来主要集中在合盛和晶和源。另一方面，国内目前CR10占比仅为45.7%，集中度整体偏低，随着行业对环保要求的不断提高，预计落后小企业将加速被淘汰。

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