海运股票大涨的背后，北美集装箱拥堵会给中国经济带来哪些影响？

海运股票赚疯了，当然，这是多方面的巧合。

8月30日，集装箱海运龙头中远海控（601919.SH，01919.HK）披露2021年半年度报告。2021年1至6月，该公司实现营业收入1392.64亿元，较上年同期增长88.06%；归属于上市公司股东的净利润约为370.98亿元，同比增长3162.31%；归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润370.2亿元，同比增加4096.43%。

值得一提的是，2020年，中远海控实现营业收入1712.59亿元、归母净利润99.27亿元。也就是说，2021年上半年，该公司实现归母净利润已经是去年全年的3.7倍。

不仅如此，整个海运板块都飞涨了。宁波海运、中国远洋都得到了不同程度的涨幅。

与此同时，中国对全世界的贸易顺差都大幅增长。长三角和珠三角的个别城市，相比往年的贸易顺差更是增长20%多。

2020年是特殊的一年。疫情肆虐，经济受到了极大影响。但是，中国人民不怕困难，不畏艰险，依旧保持了世界工厂的火热景象，为抵抗疫情的全球人民贡献了大量的物资，全年进出口数据非常亮眼。

当浙江的小老板们开开心心地数着钱的时候，一件超出常人规划的事情来了。那就是因为航运市场的异常火爆，导致北美的港口货舱积压严重。

截至8月27日，波罗的海航运交易所与Freightos推出的全球集装箱货运指数（Freightos Baltic Index）最新数据显示，中美海运价格短期回落一周后，再次突破2万美元大关。除了中美航线外，全球集装箱航运价格从去年12月起逐渐上涨，并于今年4月开启加速飙升。

目前，越南、马来西亚等部分东南亚国家因疫情原因封城，部分港口禁止作业。在全球热门港口中，美国休斯敦、迈阿密、洛杉矶、巴尔的摩港口，欧洲汉堡、鹿特丹港口等堵塞尤其严重，导致全球船公司能够正常周转的集装箱船较疫情前大幅减少。

全球疫情态势不稳定下，欧美国家的国际零售企业为保证顺利赶上消费旺季，往往提前下订单以大量囤货。此外，随着今年美国个人消费支出显著增长，需求上涨也相应带来集装箱运输需求大幅增加。而集装箱船的航线、班期、运力结构都比较固定，短期运力的增加比较困难，导致在原有船队规模水平下集装箱运力的实际供给降低，个别航线运价出现较大幅度的上涨。

目前全球班轮公司运力CR8（八个最大的企业占有该相关市场份额）在今年8月达到79.82%，在这样的市场结构下，运输价格并非完全由市场供需决定，航运公司有调控运价的能力。航运运力不足时，一些航运公司就会有提升运价的行为。

一些喜欢投机倒把的人又开始蠢蠢欲动了。

做出口贸易的人，开始抱怨黄牛把集装箱的价格炒了上天。有人诉苦：“部分和船东关系好的一代黄牛拿到大量箱子后，转卖至二代黄牛，同行之间几经周转不断抬高价格。现在转卖箱子的生意都比直接做货运代理人好做多了。”

在过去六个月里，人民币兑美元的升值幅度超过8%。由于大多数贸易以美元结算，人民币升值也在侵蚀着中国企业的利润率。中国一家证券宏观和战略研究主管表示，高昂的航运成本在春节前将一直是大多数中国出口商最头疼的问题；并且这会给一些规模较小的出口商造成现金流紧张，尤其是那些从事低利润商品交易的出口商。他补充称，一些企业不再愿扩大产能，并对接受新订单持谨慎态度。中国南部城市汕头的玩具出口商陈先生说，他在美国和欧洲的许多客户都告诉他停止交货，因为高昂的物流成本侵蚀了他们的利润空间。“这让人非常沮丧，”他补充说，最近几周他不再接受客户的新订单，因为他无法保证何时能交货。

为了继续保持经济复苏节奏，中国也对出口所面临的航运问题采取了一些措施。在12月初，中国商务部提出增加集装箱产量，以缓解供应短缺，同时更密切地监测航运市场，稳定成本。

但解决问题并不容易。95%以上的集装箱是在中国建造的。而全球最大的集装箱生产商中集公司11月对投资者表示，在该公司的预订已经排到了3月底。大量生产集装箱可能会导致未来货源过剩，但有人说，这是目前缓解货源短缺的唯一可行选择。经营干散货船的Seastar海运公司的商业总监查尔斯说：“如果这样做，你就完了，如果不这样做，你也完了。解决这一切的真正办法是应对这一流行病和全球物流系统”。