十月中旬！5G商用推进！光模块拐点已现

5G发展正面临三大挑战：技术研发、商业模式、公共政策！

——武常岐

一、量能看盘（指数+方向）

节前水姐提醒大家，大盘虽然不是全面反转，但迎来修复性的企稳，预计节后大概率会有开门红的行情，今天市场走势也是验证水姐分析。

三大指数集体高开，虽然假期整体的基本面是可以支撑今天大A高开的，但上证直接高开40多个点有点炒作过热了，再叠加早盘两市上涨家数近4000家了，明显情绪高点，所以日内走的是高开低走的局面也在情理之中。

但乐观的是，日内回补缺口之后有明显的资金进去抄底，日内一定程度上消化了高开的风险。

接下来行情会逐步围绕3600附近震荡上行了，逢低介入即可，但短期在3600附近还有反复震荡。

今天北向资金流入不多，主要是深股通的资金在流出，不过整体与大盘走势保持一致。深市的医药龙头以及锂电池相关个股受到外资抛弃。

二、核心板块解读（超短必看）

棉花（新）：新疆籽棉新季开秤后，收购价格高开高走，多地突破11元每公斤，东吴期货预计，近期零星的阴雨影响到采摘，加剧减产的担忧，未来一段时间，棉花现货价格将震荡走高。

新赛股份（龙一）：棉花加工+参股风电；公司地处新疆，是国家认定的农业产业化高新技术企业，主营业务为棉花收购，普纱、精纱棉纺等。

华孚时尚（龙二）：棉花+电商直播+服饰服装；公司自有棉田18万亩，每亩棉田每年可产籽棉375公斤左右。自有棉田所产棉花基本用于公司主营纱线业务自用，目前纱线产能200万锭，年产28万吨新型纱线。公司前端网链业务目前棉花经营能力可达年60w吨。

冠农股份：棉花加工+白糖+番茄+参股盐湖；公司棉花加工业务占比17.24%，棉花加工能力为15万吨，主要产品为皮棉棉籽等。

水姐点评：新疆是我国棉花的主要产地，因此有"世界棉花看中国，中国棉花看新疆"的说法。而棉花有集中收购、全年销售的特点，所以为短期题材，关注国内外棉花期货波动。

石油燃气：英国加油站一半没油，欧洲能源危机，亚洲恐慌。

中曼石油：公司是一家以创建跨国能源公司为企业愿景的石油天然气企业。主要从事石油钻井大包工程服务、石油装备制造、石油天然气勘探开发、车用天然气销售等。

水姐点评：燃气这块昨天也和大家聊过了，天然气涨价，气井类公司是直接受益者。国外价格波动，国内液燃气为长期合同，影响较低。所以再具体点，就是国外气井类公司，这个昨天干货中有做整理，短期题材，不再多述。

水务：10月1日水价新规出台，自来水运营商资产或将迎来重估。

江南水务（龙头）：公司主营业务为自来水制售;自来水排水及相关水处理业务，公司拥有小湾、肖山、澄西3座地面水厂，设计产能分别为 30万吨/日、60万吨/日、20万吨/日，总设计能力为 110万吨/日。

水姐点评：水务这块逻辑和电力不能比，算是政策出台后的电力的补涨吧。国内水价和国外比确实有很大的上涨空间，这次的政策催化算是个好的开头，但短期参与性价比较低，长期投资者可以考虑，水务公司的资产重估。

大消费：三季报预期、四季度看好

水姐点评：（这块比较杂，不再做个股点评）：随着疫情的好转，国内的消费水平也逐渐恢复，不光三季度市场消费规模不断扩张。四季度开始，将迈入“金九银十”的消费旺季。此外，线上的双十一大促活动、年底的线下门店店庆等均可能提振大消费行业。关注：医美、化妆品、酒类，和一次性卫生用品。

三、机会挖掘（光模块5G）

光模块（5G相关）：建设5G基站涉及的环节相当复杂，包括天线、基站射频器件、主设备及光传输、光模块、光器件、光纤光缆、铁塔。

但建设5G基站，核心设备就是：光模块。

因为，各层设备之间，主要通过光纤实现信号传输，光模块是实现光电信号转换的关键。

光模块市场直接影响到5G基站商用建设的进度！

近日，有消息称5G有望今年10月中下旬进行全国试商用。而光模块行业在经历了2020年二三季度的高光时刻后，过去三个季度迅速进入寒冬时期，行业需求下滑、库存积压严重、数据中心传统100G光模块需求季节性波动使得光模块行业处于前所未有的困境。

进入2021Q3后，随着5G招标落地，基站建设加速，光模块行业需求将全线回暖。

三季度回暖（马上要出三季报）+资讯催化，光模块行业或将迎来底部反转。

风险提示：文章提及的板块和个股，仅供参考，不构成实际投资建议，请理性看待，投资有风险，入市须谨慎！