利好来了？明天大概率这么走

文/木易

客观地说，当前市场最关注的地方，依旧在RMB升值的问题上，我大致看了一下部分机构给出的策略或者看法，对于RMB升值问题存在着争议，比如有机构提出RMB升值将会持续，那么对于外资的持续流入是抱有信心的，但是有的机构却不认为RMB能持续升值，甚至包括一些前YH官方人员看法，所以，这意味着机构之间存在着比较明显的分歧。

其次，就消息面而言，我认为各大指数成分股的调整会有一定影响，我们以下图为例，这是上证50指数成分股调入和调出的名单，在不考虑基本面的前提下，仅以股价走势为准，那么你可以明显的看到调出的五家公司长期股价表现是比较差的，可以说这几家公司的总市值再持续走低，或者维持在相对的低位。

再看调入的物价公司，它们的总市值处于长期的增长，另外，近一两年而言，这些公司的股价说明了一点，它们得到了市场资金长期的认可，同时，每一次指数成分股的调整，都会对调入和调出的股票有一定影响，比如一些指数基金会根据指数成分股的变动而进行主动卖出或者被动买入行为。

这两件事会对A股起到一定影响，特别是RMB升值，甚至于中长期都会受到影响，所以我们可以看到本周的外资变动是比较大的，那么咱们就看看本周外资的数据情况。

外资本周合计流入468.14亿，沪股通流入300.9亿，深股通流入167.24亿，创下了历史新高，如果你看本月外资数据会发现，总共才流入505亿左右，基本就是本周的流入，甚至截止到本周五，今年前五月合计流入也才2030亿左右，所以本周力度有多强，不用多说。

外资本周行业流入前五分别是酿酒、银行、券商、家电和电子元件，跟我们本周提到的三条主线重合，低估值修复，抗通胀和科技，另外，我认为主要体现的还是RMB升值概念，这也是我们在策略中讨论的重点。

流出的行业前五分别是机械、电子信息、港口水运、钢铁和煤炭，换言之，周期行业流出明显，至于逻辑，我认为主要体现在两方面，一方面在于国内政策对于大宗商品价格持续上涨的政策变动，另一方面还是对于通胀的应对所致。

接下来总结一下本周的A股走势，沪指上涨3.28%，深成指上涨3.02%，创业板上涨3.82%，科创50上涨5.39%，所以本周的资金整体倾向性实在科创板上，换言之，主要体现在科技股上，那么从两市的情况看，沪指的突破性走势预示着欲望更强，创业板则是趋势更强。

行业上，涨幅前五分别是休闲服务、非银金融、化工、银行和食品饮料，而本周下跌的行业仅仅只有一个公用事业，所以行业上看，本周就是一个典型的普涨走势，另外，我还统计了以下本周上涨的个股，5个交易日下来还上涨的股票有3028只，占两市在交易股票的70%，所以也算是普涨了。

明天是5月的最后一个交易日，就进入到6月了，所以我还是比较在意国内5月的经济数据，因为这直接关系到A股短期的走向，这么说吧，如果流动性环比4月有好转，那么6月份就不会体现流动性危机的持续，加之美国那边并没有相关行动，所以A股就不存在短期流动性风险，反之，风险就越来越集中了。

其次是RMB汇率变化可能会成为中长期影响外资流向的核心因素，不管是长期升值还是贬值，外资都将对应这出流入和流出行为，而影响RMB升值的因素，在短期就有好几条，主要在美国，所以当前想要判断A股能否继续走强，得结合全球局势来判断。

另外，美国有一则消息要注意，可能投资者的解读会有所不同，拜登向国会提交6万亿美元的2022财年预算，我可以很负责任地说，一定会有人将这条消息当作是美国继续放水，但至少我不这样认为，我想专业投资者应该不至于把政府预算简单地等同于货币政策，但如果对于投机者而言，这大概率就是利好了，我想“借故而涨”这四个字的有效性可能还比较高。

所以，总结下来还是那三条主线，而我更倾向于RMB升值概念下，有直接利好的行业，所以，汇率变化可能是需要我们短期最关心的话题了……

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