MLCC厂商主动降价，提前缓冲芯片降温局面？

据台媒报道，美系外资法人在近日的报告指出，国巨将在9月1日起调降大中华区经销商芯片电阻价格，平均调降幅度约10%左右。同时推测国巨将在未来1至2个月内，可能调降大中华区经销商标准型积层陶瓷电容（MLCC）价格，下调幅度约10% 左右。

提前缓解芯片降温局面？

芯片荒带来的直观影响就是产业链多方开始涨价，并且这个趋势延续至今。但此次国巨却传出降价信号，有市场预测认为，国巨此次针对大中华区代理商调降价格，目的是为提升产能利用率及扩大在中国内地的市占率。不过也有业内预测，国巨的这番行为可能是为了提前缓冲因芯片库存提升，终端销售放慢的局面。尤其最近有不少研究机构人认为，随着部分芯片的价格下降，终端消费需求也放缓等信号，芯片荒的局面开始缓解，让不少厂商的的情绪较为焦虑。

如摩根士丹利近日发布报告，调降好几文件芯片股的投资评级，大摩分析师认为，PC库存正在增加，智慧手机市场也可能经历类似的市况转坏情况。彭博信息专栏作家金泰指出，新冠疫情爆发后，消费电子产品的需求激增导致芯片持续短缺，但近来的迹象显示芯片荒可能终于开始缓解。芯片厂商的库存也创下新高，全球九大芯片厂商6月底合计库存为647亿美元，部分厂商已发出警告，注意库存过剩风险。

国产替代拥有巨大空间

目前全球MLCC主要制造商集中在日本、韩国、中国台湾、美国和中国。其中第一梯队为日韩厂商，为日本村田、太阳诱电、TDK和三星等。第二梯队为中国台湾厂商，包括国巨和华新科等。第三梯队为内地厂商，包括风华高科、三环集团等。

虽然MLCC市场长期被日韩垄断，而国内自给率不足 20%，但目前存在海外市场生产能力下降、需求上升等情况，国内终端厂商已经开始将供应链向国内转移，一定程度上将推动国产MLCC等电子元件的发展。同时国内的厂商也在积极扩产，风华高科的产能规划是到2024年新增产能450亿只/月，5400亿只/年。三环集团的规划是实现年产3000亿只MLCC，宇阳规划了三座基地，一期全线量产后产能扩大三倍，微容扩产后产能增至550亿只/月，到2028年实现MLCC年产1.5万亿只的规模。

虽然国巨降价的消息会给市场带去波动，但在中国半导体自主化的背景下，国内厂商存在进口替代的动力。而过去几年随着日韩厂商向高端MLCC市场如汽车电子、智能手机等方向转移，也为通用型MLCC市场留下空间。据CECA数据显示，2020年全球MLCC市场规模同比增长11.1%至1017亿元，预计2021年将达到1148亿元，同比增长12.9%，到2025年将达到1490亿元，五年复合增长率为7.9%。等国内产能大规模释放后，发展利好的趋势会更加强烈。