大家好,我是老李。
今天和大家聊聊资管新规。
都2021年了,还有很多人没听过资管新规这个词,这本身就是一件非常可怕的事。
要说起这资管新规,就得从信托这件事说起。
信托机构本来的职责是受人之托,代人理财的,由投资人把钱给到信托,让信托代为打理,于是信托投资了一个项目,赚回来的收益再给到投资人。
现在我们把投资人这个角色换成银行,也就是银行把钱交给信托机构代为打理,信托机构投向项目,项目赚取收益,信托再将收益分配给银行,银行再分配给大众。
这就是信托代银行理财,信托再去找项目,至于投资什么公司都可以,只不过银行对信托机构有一个要求:无论发生什么事情,你只要把我给你的本金能还给我,也就是你信托机构能刚性兑付就可以了。
但是随着时间推移,大家慢慢发现这件事变了,开发商的钱原本是从银行那边贷来的,但是因为政策的原因,银行体系内的钱不允许流向房地产,开发商的人找到银行商量:我这里有项目,你还是按照老规矩给我钱。
银行这边说:我确实想把钱借给你,但是现在政策不允许啊,咱不如想个办法吧,我们就做一个信托计划。我银行体系里的钱不允许直接流向你房地产,那买一个信托计划投向房地产总没问题了吧。
那开发商听了就说:这计划可以啊,我只需要跟信托机构一起做出一个信托计划,银行去买信托公司的这个产品,这钱不就同样流向我开发商了么?只要到时候我开发商回款给信托机构,信托机构再结算给银行,钱依然这么流动着,只不过成本稍微高了一些。
大家可以很明显的发现,在这种结构下,信托从受人之托代人理财变成了一个通道。
所以这两年为什么信托频繁暴雷,就是因为这些起到通道作用的信托,投资的都是房地产,至于这两年的房地产有多惨,不用老李说大家就清楚了吧。
所以监管才说:信托要回归本源。老李我一直说监管说话是很有艺术的,但是他目的却表达的明明白白,说的每一句话都是有意义的。
信托要回归本源是什么意思?也就是说信托现在起的作用不是他的本源,也就是要把这个结构体系打破,还一个干干净净的信托,让信托起到受人之托代人理财的本源功能。
所以这才有了资管新规所强调的:打破刚兑。
大众看不到原先银行理财的背后到底是什么,投资的是哪些项目,但是项目侧的风险不断在增大,又有谁来兜底呢?信托先来兜底,信托兜不住了只能政府来兜底了,因为信托要给银行刚性兑付。
而大众之前是不允许出现风险的,因为银行没有给大众看到一个理财的底层到底是什么,只有让大众看到理财的底层,让理财产品一竿子插到底,让大众直接看到信托,直接看到基金,直接看到底层资产,社会风险才能得到良好的释放。
所以现在银行的理财都变成了净值型,是债就是债,是股就是股,要接受浮动。
我是卖保险的老李
页面更新:2024-05-01
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