乡村振兴开启万亿赛道！精选概念股出炉

一、乡村振兴是共同富裕的必然要求

“民族要复兴，乡村必振兴。”今年是“十四五”开局之年，实施乡村振兴战略是新时代做好“三农”工作的总抓手。

8月17日，中央财经委召开第十次会议，明确共同富裕标准。会议强调，共同富裕是社会主义的本质要求，要坚持以人民为中心的发展思想，在高质量发展中促进共同富裕。提到：要促进农民农村共同富裕，巩固拓展脱贫攻坚成果，全面推进乡村振兴，加强农村基础设施和公共服务体系建设，改善农村人居环境。”

过去几十年，我国城镇化率虽然经历了大幅度的提升，然而当前农村人口仍占到40%，2019年底农村人口的绝对值仍高达5.5亿人；城市消费水平仍达到农村的2.35倍吗，农村消费仅约为城市消费的40%。因此，提高农村5亿多人群的生活水平即是扩大内需的关键，也是共同富裕的必然要求。

按照党的十九大提出的决胜全面建成小康社会、分两个阶段实现第二个百年奋斗目标的战略安排，中央农村工作会议明确了实施乡村振兴战略的目标任务：

——到2020年，乡村振兴取得重要进展，制度框架和政策体系基本形成；

——到2035年，乡村振兴取得决定性进展，农业农村现代化基本实现；

——到2050年，乡村全面振兴，农业强、农村美、农民富全面实现。

乡村振兴相关政策：

二、乡村振兴的主要投资方向

2021年5月7日，农业农村部发布2021年版《社会资本投资农业农村指引》，明确了现代种养业、现代种业、乡村富民产业、农产品加工流通业、乡村新型服务业、生态循环农业、农业科技创新等13个鼓励投资的重点领域，鼓励社会资本与政府、金融机构开展合作，更好满足全面推进乡村振兴多样化投融资需求。这事实上基本上涵盖了乡村振兴的主要投资领域。建议关注乡村振兴主题，尤其是种业、农业机械、乡村基础设施建设等方面投资机会。

史丹利（002588）

（一）基本面:

1)复合肥景气来临，格局持续优化

受疫情、需求等诸多因素影响，以玉米为代表的农产品价格持续上涨。根据Wind，截止到7月5日，我国玉米进口价格达到386.88美元/吨，同比上涨83.24%。玉米等农产品价格上涨将有利于提升农民种植积极性，复合肥行业步入量价齐升的景气阶段。长期看，复合肥格局持续优化，优质企业充分受益。由于化肥进入门槛较低，导致我国化肥行业早期粗放式发展，产能严重供过于求；但是随着环保等政策推进，劣质中小产能淘汰，供给端趋于集中，大型龙头企业市场份额有望进一步提升。

从开工率看，根据卓创数据，中国复合肥行业开工率自2018年低点（37%）提升至2020年43.47%，提升6.47 pct。根据中国产业信息网，2019年我国复合肥行业前四大企业产能仅占总产能的21.6%，未来提升空间大。公司作为优质复合肥企业，在销售渠道、产能布局、成本端具备竞争优势，将充分受益行业集中化。

2)打通磷肥产业链，保障公司充分受益行业周期红利

氮、磷、钾单质肥是复合肥主要生产成本，复合肥企业之间竞争最终体现成本的竞争。因此向上游资源延拓，实现纵向一体化经营是复合肥行业发展趋势。目前行业处于上行通道，公司拟通过收购优质磷肥资产黎河肥业，打通上游产业链，与公司复合肥业务形成协同效应，提升成本端竞争力，保障公司充分受益行业周期红利。

（二）技术面:

分析：周K线显示前期形成双重底形态，价格突破底部区间之后形成较为明显的波浪结构，目前价格正处在第三波浪中前期概率高，后市在基本面配合下股价有望继续延续上涨趋势。

新洋丰（000902）

（一）基本面:

1）磷矿资源注入，磷产业链一体化进一步完善

雷波矿业原股权持有方湖北新洋丰矿业投资有限公司（简称“新洋丰矿业”）为洋丰集团股份有限公司（简称“洋丰集团”）的控股子公司，洋丰集团同时也持有新洋丰47.53%的股权，故本次交易构成关联交易。雷波矿业拥有四川省凉山州雷波县巴姑磷矿的采矿权，生产规模为90万吨/年。截至2021年5月31日，巴姑磷矿的保有资源储量为4684.52万吨（其中评估可采储量为2430.78万吨），平均地质品位为21.50%。2021年1-5月，雷波矿业实现营业收入2285万元，净利润-429.13万元。此外，新洋丰矿业作为业绩承诺方与公司签订了《盈利预测补偿协议》，就雷波矿业的盈利情况作出承诺：承诺2021-2023年雷波矿业的扣非后归母净利润分别将不低于827/2430/3063万元。

新洋丰作为国内磷肥行业龙头企业之一，拥有320万吨/年低品位磷矿洗选能力和800万吨/年高浓度磷复肥产能，同时配套拥有280万吨/年硫酸产能、15万吨/年合成氨产能和15万吨/年硝酸产能。但公司并不直接拥有磷矿，其主要依托母公司洋丰集团的5亿吨磷矿资源，此次磷矿资源的注入，进一步增强了上市公司磷产业链的一体化程度，进一步巩固公司作为磷肥行业龙头的竞争优势。

2）国内磷矿资源供应偏紧，资源优势助力业务发展

根据USGS2020年数据，全球磷矿已探明储量约为710亿吨，其中我国磷矿资源储量为32亿吨，虽位居全球第二但占比仅4.5%，同时2020年我国磷矿石产量全球占比高达40.7%。根据测算，如我国长期保持极高的磷矿石产量，我国磷矿石资源的保障年限仅为36年，存在有明显的磷资源危机问题。此外叠加国内对于磷化工企业相关政策的程度缩减生产成本，同时也保障了自身原有业务的稳定生产和未来可能布局的新增业务的有序推进。

（二）技术面:

分析：周K线显示前期形成长时间复合型底部，并通过“手型反转”形态突破底部区域形成新的上涨趋势。通过波浪结构分解可以看出目前价格正处在第三波浪中前期的概率较高，后市在基本面估值配合下有望形成加速走势，建议重点关注。

参考资料：

2021-7-06-中泰证券-史丹利-002588.SZ-公司研究《业绩略超预期，景气叠加竞争力提升》

2021-7-24-光大证券-新洋丰-000902.SZ-公司点评《拟收购雷波矿业公告点评》