高歌猛进的新能源

看到这个问题时我愣了一下：2021了，这还用问？不论是大街上飞驰的绿牌新能源车，还是山区高耸的风电站和大漠连成片的光伏电池板；不论是就业市场新增的大量工作岗位，还是资本市场的一路高歌猛进，都在清楚地传达着一个信息：新能源行业正处于高速扩张的发展期，前景一片光明。

直到我点开了问题日志，才发现错怪题主了：这问题是六年前提出来的。六年前，新能源汽车行业刚经历一段野蛮的发展期，技术不成熟和政策骗补的丑闻却也蒙上了一层阴影。因此，普通人对这个行业的未来感到迷茫也很正常。如果有机会穿越回六年前的话，我一定会拍着题主的肩膀告诉他：

专业先不急，赶紧去开户。什么XX时代、XX迪、XX锂业，All in！梭哈！六年六倍乃至十几倍的标的多得是，很多还在不断创新高，这不比茅台香？

某新能源龙头近三年的股价图镇楼

碳中和背景下的弯道超车

好了，不开玩笑。我们把目光还是要放在现在和未来。而讨论新能源的未来，就不得不提到碳中和的大背景。

所谓碳中和，指的是通过节能减排、清洁能源发电等形式，来抵消排放的二氧化碳总量，实现二氧化碳总的零排放。

去年，我国正式宣布力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和，这也是中国基于推动构建人类命运共同体的责任担当和实现可持续发展的内在要求作出的重大战略决策。而为了实现这一目标，就需要在新能源、新材料、环保等行业做加法，对钢铁、化工、建筑等行业做减法。通过交通运输、电力部门的节能减排，可再生能源份额的提升，汽车电动化、新能源发电等措施，逐步实现碳中和。

全球及主要国家温室气体净排放(吨二氧化碳当量)

在这样的政策加持下，新能源行业自然也不负众望，迅猛发展，并在很多领域实现了弯道超车。就拿大家最为熟悉的新能源汽车作为例子：由于历史积累原因，我国在传统的内燃机汽车行业技术一直较为薄弱，长期处于追赶的地位。然而踏入电动汽车的纪元，传统劣势零部件动力总成系统不再使用，转为国内优势的三电产业，自主品牌和新兴造车势力们也获得了一定的领先地位。

新能源汽车品牌市场占有率

另一方面，燃油车被电动车代替后，不仅仅能够减少城市污染排放，提高能量利用率，同时也减少了对化石能源的消耗，大幅减轻我国石油进口的依赖，保护能源安全。

国内石油消耗（蓝线）与产量（橙线）对比图

在过去几年里，新能源汽车，销量逐年攀升，渗透率稳步提高，在可预见的未来也依旧有着很大的增长空间，已然是整个新能源行业里最耀眼的明星，也因此成为了资本市场的宠儿。虽然大家都戏称A股的白酒是酱香科技，但很少有人会真的认为白酒在未来的几十年里依旧能保持高增长。相比之下，更多的人更加笃定，新能源才是未来。包括锂矿、电极、电解液、电池包、整车制造，再加上相关的汽车电子和第三代半导体在内，整个上下游相关的企业股价都乘上了东风，一飞冲天。

国内新能源汽车销量及渗透率

坡长雪厚的超级赛道

除了基于锂电池的新能源汽车行业之外，太阳能、风能、氢能等清洁能源，同样是新能源中重要的一环。这些清洁能源的应用可以有效解决环境污染和能源危机，减少碳排放，实现碳中和。据预估，2050年，92%的电力都将由这些清洁能源产生。相比于锂电，这些清洁能源可能暂时还没有得到充分的认可，但这也预示了一条坡长雪厚的超级赛道。布局更长远，赛道更广阔。

世界能源组成比例

我博士期间便是从事新能源材料的研究与开发，毕业后差点就进了锂电相关的大厂。后来进入高校，也一直在关注相关领域的发展与机遇。可以说，这几年我是眼睁睁看着电动汽车是如何爆炸式发展的。而最近一段时间，我也能感觉到包括光伏、风电、氢能在内的赛道同样在蓄势待发。经过5-10年以上的发展，光伏和风电行业已经从依赖补贴逐步过渡到自发性发展阶段。光伏发电成本过去十年下降近90%，中国光伏企业已经具备全球竞争力。由于可再生能源发展的中长期目标以及“碳中和”目标，预计“十四五”规划期间风电行业年均装机有望提升至50GW，超出市场预期。

旅行时拍的照片，漫山遍野的风力发电机正是国家新能源建设的重要一环

至于题目里不看好的氢能，最近正在崭露头角。前不久，上海召开的2021中国汽车论坛便表示，以高水平示范带动氢能产业持续健康发展。目前，氢能公交已经在许多城市落地，相关的初创公司也层出不穷。我了解到的许多传统的化工和机械企业，也都在逐渐转型朝着氢能等新能源方向发展。随着技术的进步，这些行业未来必然会有井喷式的发展。

潍坊街头的氢能公交车

如何分一杯羹？

新能源行业的发展前景一片大好，相关的龙头企业也得到了资本市场的青睐，获利颇丰。作为普罗大众，难道只能在一旁羡慕嫉妒吗？

当然不是。最简单的方法，便是如本文开头所述，投资一些相关的股票和基金。成为优秀公司的股东，让那些高学历的工程师和基金经理给自己打工，想想还有些小激动。

那么问题来了，虽然行业前景一片大好，但谁又敢说股票基金可以长红？年后的一波回撤许多老基民股民估计都印象深刻。虽然最近又涨回来不少，但依旧应当警惕估值过高的风险，尤其是比较热门的锂电和新能源车领域，盲目追高并不可取。

相关板块的估值，可以看到新能源车和锂电行业的估值已经相当高了

那……也不能干等着，跌回来再买吧。万一就这么一骑绝尘，岂不是踏空了一波大好行情？

当前阶段，最稳妥、也是最值得推荐的组合，其实是布局整个碳中和，能够挖掘更多低估有潜力赛道的基金。相比于过去的新能源基金，它聚焦了新能源车、光伏、风电、氢能等诸多领域，兼顾了高中低不同估值的好赛道，专注挖掘碳中和主线的投资机会。

另一方面，现在主流的大多数新能源基金，大多是以ETF、指数基金等方式存在的被动产品，主要的权重放在市场已有的大公司，对新能源新兴公司的主动挖掘，覆盖比重不足。新能源行业的变化非常快，产能的供需波动也很大，主动管理基金，由于密切跟踪公司，精选投资标的，相比会更有优势。