大摩：予友邦保险(01299)“增持”评级 目标价130港元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告称，予友邦保险(01299)“增持”评级及目标价130港元。

报告中称，公司今年上半年业绩强劲，所有关键财务指标已经恢复增长，按固定汇率基准(CER)计算，新业务价值(VNB)升22%，按实质汇率基准(AER)计算则升29%，高于市场共识预期;不包括增税一次性因素、游客(MCV)下降，基本增长率在30%左右。

该行表示，税后经营利润(OPAT)增长5%，基本符合市场预期。然而，如果取消税收和医疗索赔影响，导致股息增长高于预期;中期派息为38港仙，同比增长9%，派息比率稳定在18%。该行预计友邦2021-23财年VNB基本情况为升26%，牛市情况升26%，熊市升10%。