白马估值修复、降准预告、打击证券违法活动的调控，一些关联分析

近期跌成“茅坑”的一些白马股，在7月7日总算是出现一些反弹。

有可能是市场解读为，7月6日那份“打击证券违法活动”的文件公开，意味着对这些违规资金的清理，已经到了一个差不多的阶段，也就是不用怕“打草惊蛇”了。

我个人猜测，可能在春节后，我们就针对一些违规资金进行查处，这使得这些违规资金开始“慌不择路的跑路”，于是一些被这些违规资金大幅度拉升的白马股，出现这样极端杀跌的走势。

由于该文件的印发的时间更早，昨天只是首次公开，实际已经执行了一段时间。

也即是说对违规资金已经清理一段时间，这就可以解释白马股为何会出现近一段时间这样“非理性杀跌”。

这也意味着，随着该文件公开，那些会慌不择路跑路的违规资金，所产生的“非理性杀跌”有可能会暂告一段落，这些极端杀跌的白马股会进入到一个漫长的估值修复过程。

也可以解释今天白马股的反弹。

不过我认为，白马股出现如此大幅度杀跌，技术面走势已经走差，未来会面临一个长期估值修复过程。

做长线定投的资金还可以考虑一下，但要在这个位置和时间点去重仓这些看似超跌的白马股，我还是不太建议。

因为单纯从过去一年的周期看，这些白马股的确超跌严重，但如果放大到3-5年的周期，这些白马股仍然普遍有好几倍的涨幅。

在美联储明年有可能加息的预期下，我认为当前仍然还不是一个可以确定性无脑重仓的位置。

当然这个也得具体看什么个股，不能一概而论，只是一个整体宏观的判断，具体大家还是得独立思考，自主决策。

从技术面看，当前创业板有一个日线钝化的结构。

在这个顶部区域出现钝化结构，是需要警惕的。

晚上还出来一个看似对股市的利好。

很多人把这个“降准预告”的解读，直接说要放水到股市里，这很显然是有点想当然的解读。

国常会上说得很明确，“适时运用降准”是为了“加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持”。

正常情况下，我们以前一放水就流入房市股市。

但这是以前的正常情况，现在很显然是非常时期，所以我们最近才要这么严厉打击炒房，才会出台这份“打击证券违法活动”的文件。

不要低估我们防范资产价格泡沫化的决心，我们不会重演日本90年代泡沫化危机，比较有前车之鉴了。

我们昨天出台这份有史以来规格最高的“打击证券违法活动”文件，其中一部门用意，就是为了打击一些违法违规资金流入股市，恶意炒作推高资产价格泡沫风险。

近一段时间白马股的极端杀跌，有可能就是这些违规资金在打击之下，慌不择路的跑路。

所以，我们针对房市和股市的资金严格把控，禁止恶意炒作，全面防范资产价格泡沫化，也是为了给我们货币政策挤压出一些调控空间。

因此，如果我们后面降准放水，肯定会严格控制放水的流向，对实体经济进行精准滴灌，会通过昨天这份“打击证券违法活动”文件，再加上房地产调控，来严格控制避免放水资金违规流入股市和房市。

不过这是一个宏观分析，股市是否会因这个“利好”消息，被场内大资金趁机利用来最后拉一波赶顶的冲刺行情，这个还得具体观察一下。

整体来说，我认为当前股市仍然还是处于顶部阶段，虽然局部一些个股存在局部机会，但整体操作难度还是比较大，所以仓位仍然还是要控制好，不宜太过于重仓操作，谨慎一点比较好。

以上就是今天的股市分析，仅供参考。