大势研判

周五盘后有个大消息，央行宣布下调存款准备金率0.5个百分点（全面降准），降准释放长期资金约一万亿。

这个消息出来的时候，周五已经收盘了，但是富时A50的期指还在交易，直接就反弹了1.41%。

直接感觉就是那些烂在地里的银行保险地产，有动一动的欲望了。拿估值说话，这些行业的确都不算高，但是拿预期和趋势说话，狐狸参与的兴趣也不大。当然不排除这个市场总会有人喜欢这样的品种。

降准是利好，没啥好怀疑的，但是上周狐狸也统计过降准后的市场表现，基本涨跌各半，并没有想象的那么好。主要还是因为，一两次的降准并不能代表货币政策的趋势。趋势会影响市场，但是一两次的降准，很可能只是货币政策上的对冲而已。比如此次降准，很多声音认为是对于下半年到期的MLF的一种对冲。

玩了那么多年的股票，狐狸统计过自己的交易模式，成功率最大的永远是创新高模式，其次是低位放量后等回踩，做二波。至于到大的下降趋势里去抄底这种模式，就算所有指标都配合，仍然存在底背离叠加背离的状况，搞得不好能消磨大半年。所以狐狸更加主张顺势而为，认趋势。

低估值的低位股不是不好，但是中小散户不是抄这种底的角色，咱们船小好调头，宁可一波打起来了，等回调后低吸做二波。

所以，对于降准后的今天，我对指数的预期其实并没有那么强。降准利好银行，这个我们上周的早观点里说过。但是这种利好是否能改变银行的下跌趋势，我没把握。

操作策略上，考虑到消息可能会影响市场的风偏，我宁可在强趋势中做节奏，也不愿意去弃高就低做下跌趋势品种。

如果指数高开，悠着点，别随便在高低立场上摇摆，控制仓位吧！

热点梳理

锂电池、芯片半导体这边，在走趋势，顺应趋势，不要随便猜头部，这个方向我不看空。

新的热点里，我主要看三个，指数下跌中板块形式去新高的稀土永磁、化工，以及低位放量启动的种业。

稀土永磁：上周早观点提醒了好几次稀土板块的机会，周五出了个利好消息，要推动《稀土条例》尽快出台。我对消息并没有太强的感觉，但是板块指数这个位置的确是逆势突破新高的一个最舒服的位置。该板块已经从突破转变为加速了，我们早观点讲到过的北方x土和x门钨业周五都涨停了。我不唱空，继续顺着趋势玩。

磷化工：化工板块其实整体都强，氟化工也挺强的。上周梳理了一下磷化工的逻辑，这里以文字的形式给大家分享一下。简单的说，一个数据，两个逻辑。

数据就是，涨价。据百川盈孚研报，磷酸一铵价格近期坚挺运行，国际方面一铵出口依旧火爆，价格继续上涨，市场需求旺盛。

研报方面，中信证券研报指出，中期看，磷化工板块或维持上涨趋势。国内大宗原料价格持续上涨推高生产成本。疫情影响下，国外企业产能开工率较低，订单转向国内；而高粮价下，农民种植意愿增强，利好国内产品出口。国内主要磷化工品如磷酸一铵、磷酸二铵及草甘膦等处于库存低位，预计行业将逐渐进入补库存阶段，现货供应紧张，国际市场需求陆续释放，价格中枢仍有望提高。

方正证券研报从另一个角度，也讲到了磷化工行业的机会。主要逻辑是，磷酸铁锂重回锂电正极材料主流，需求高速增长，需求从终端沿产业链逆流而上，由于产业链条本就供需紧张，因此，磷酸铁锂需求所到之处将会引发短缺，磷化工产业链将形成三重机会。

第一重机会：高纯磷酸和工业一铵的短缺，壁垒主要在黄磷和磷肥转产高纯磷酸和一铵的产能扩张周期。受益标的主要有：chuan发龙蟒、chuan金诺、chuan恒股份等。

第二重机会：黄磷和磷肥的短缺，壁垒主要体现在磷化工的扩张政策限制。受益标的主要有：y天化、zhong毅达、新洋f、云图控g、x发集团、h北宜化等。

第三重机会：磷矿石的短缺，壁垒体现在磷矿石的政策壁垒和资源稀缺性。受益标的主要有：y天化、zhong毅达、x发集团、chuan恒股份、y图控股、chuan发龙蟒等。

种业：种业的消息面上也有持续催化，周五晚间消息，必须把民族种业搞上去，实现种源自主可控。种源问题被提到了国家安全的高度。相关品种，依然建议看荃y高科和敦h种业。