光刻胶供应告急！国产厂商迎替代迎机遇

据悉，业界传出，中国台湾主要代理日商信越化学光刻胶产品的半导体通路材料商崇越考量配合运输与相关成本提高，将调涨新合约报价，涨幅约10%。

目前全球光刻胶市场由日商主导八成市占，信越包办超过两成市占率。日本东北213强震导致日商主导约八成市场的半导体关键耗材光刻胶供应告急，包括信越等主要供应商生产与海外供货受阻，信越更宣布关闭厂区。

光刻胶是半导体光刻工艺的关键材料，又称作光致抗蚀剂，是利用光化学反应，经曝光、显影等光刻工序将所需要的微细图形从光罩（掩模版）转移到待加工基片上的图形转移介质，在集成电路、平板显示、印刷线路板等领域应用广泛。光刻胶组成成分主要包括感光树脂、光引发剂、单体和添加助剂等，其中感光树脂、单体在原材料成本中占比分别为50%、35%。

光刻胶产业链：

从全球行业格局来看，目前全球半导体光刻胶市场主要被日本企业高度垄断，并且在越高端的市场垄断地位越明显。目前技术难度最高的半导体光刻胶领域基本依赖于进口，仅占国内生产光刻胶的2%。

从应用领域分，光刻胶分为半导体光刻胶、PCB光刻胶、LCD光刻胶等，其中半导体光刻胶技术含量最高，价格昂贵。PCB光刻胶和LCD光刻胶基本已经实现国产替代，但半导体光刻胶核心技术、产品基本被日美企业垄断，其中包括日本JSR、东京应化、罗门哈斯等。

LCD光刻胶的综合国产化率在5%左右，目前国内的企业依然以PCB光刻胶为主，占国内生产光刻胶的94%，目前国产化率已达到50%。

随着下游半导体行业、LED及平板显示行业的快速发展，未来国内光刻胶产品国产化替代空间较大。并且我国国内的光刻胶市场规模不断扩大，国内市场预计整体每年保持10-15%的增长。

光刻胶国产化进程情况：

近期半导体供不应求，光刻胶是台积电、联电等晶圆厂生产必备关键耗材，随着光刻胶供应告急，恐使得半导体缺货更严重，预计将加重电子产业链缺货涨价情绪，国内厂商有望迎来替代机遇。