由于昨天的行情很精彩，单独写一篇文章也没有必要。

我还是把昨天在星球社群的复盘分享出来吧。

原文如下：

果然！3000点的KPI完成后，护盘队开始冲击下一个KPI了。

也就是拉动杠铃的另外一边。

昨天结束8连阳，很多人还以为有上车机会了。

没想到今天猛拉！

不过今天最精彩的部分不在股市，而是债市那边。

那边玩起了逼空和爆仓。又是血流成河一片！

先来看看股市。

一、下一个KPI

昨天复盘我在说股市要切换到下一个KPI时，还有小伙伴问杠铃另外一边是啥。

这就是没认真看文章了。

之前在讲日本失去三十年的投资标的的时候就说了。

一边高股息，另一边是高科技。

科技属于高成长的板块，所以需要人气、需要信心、需要权重搭台、需要成交额的配合。

因此，在权重阶段休息的时候，成长股就开始发力了。

今天早盘还是价值股和高股息占优，上午10点以后，整个风格彻底反转过来。

科技成长嗖嗖嗖的涨。

半导体涨了4.66%；计算机涨了4.61%；传媒涨了3.99%；电子涨了4%。

之前我提醒过大家不要乱动。不要看到权重和红利涨得厉害就换来换去，很容易被打脸的。

真正有经验的投资者从来不会朝三暮四，他们只守着自己真正懂的那几个东西。

真正有弹性的板块肯定不是红利，不是权重。

这些成长板块一旦开始上涨，速度会惊掉你下巴。

到时候，你最大的风险就是扛不住上涨。

我们最应该做的就是把各个板块的仓位分配好后，以不变应万变。

猎物跟我们的距离不够近之前，都要埋伏好，不要乱动。

即便有蚊子和虱子咬你，骚扰你，也要忍住。

一旦你忍不住乱动，就把猎物惊吓跑光了。

二、以旧换新催化制造业

在以旧换新的催化下，今天工业母机上涨2.58%；家电上涨1.76%；电子上涨4%；汽车上涨3.42%。

物流依然表现很平淡。

这个政策的效果依然不明朗。

相关板块能否因为这个政策带来业绩增长还是未知数。请注意，我说的是业绩增长，不是股价。

所以，我们不用过多关注。

有时候上涨只需要一个理由或者催化剂，因为人心思涨。

有些小伙伴不明白为啥这个政策的效果还不明朗。

比如，补贴力度有多大，现在还不知道。

再比如，鼓励企业更新设备，如果补助不足以覆盖更新设备所带来的损失，民企肯定是不会去干的。

那么这事就只能国企去干。

但这会侵蚀国企的利润，而之前不是还说要搞国企价值重估吗？

利润都被侵蚀了，重估个毛线啊！

此外，像家电行业，现在的增长点在出口，补贴国内有多大作用呢？

而且，从去年开始，家电早就在搞以旧换新了。新的补贴政策，能比旧的更给力吗？能刺激居民换新吗？

不过，无论有没有现在这个政策，都不影响我继续持有家电。

在我组合中，家电和保险属于高股息、高现金流的板块。我肯定会配一部分的。

而且这两个板块在经济复苏期，也能比单纯的红利指数更有弹性。

咱们做配置，一定要有自己的配置逻辑。而不是认为什么板块好就去买。

我们更应该思考这些ETF在组合中的角色和意义是什么。

涨得好不是配置的理由！很多人根本就不明白其中的道理。

三、双创持续放量，量在价先

这段时间，虽然整个大盘的成交额在上下波动。

但双创的成交额是持续稳定的在放大。

有句话叫做量在价先。

也就是说，成交量先于价格而动。

因此，后续双创回归是大概率事件。

此前一直都在博弈。

护盘队、量化、公募、私募打得乱成一锅粥。

而博弈的核心点是雪球和中性策略，他们都需要在股指期货上做空。

而双创没有相应的股指期货，因此前段时间的暴涨都没他们什么事。

反而是几个规模指数在那暴涨暴跌。

现在博弈落下尘埃，市场逐渐回归理性后，始终要按正常逻辑里演绎的。

四、债市逼空+爆仓

昨天我发了复盘后，10年国债利率继续回落，下降了2.5BP，今天盘中一度又下跌了1BP。不断创新！

这肯定是不正常的，因为宏观流动性没有出现这么大的改善。

30年国债期货更猛，放出天量的同时，上涨斜率加速。

显然就是疯牛行情！

种种迹象表明，有空头爆仓了！

而且从成交量来看，被爆的空头规模还不小。可能有上千亿！！！

最近一年这种极端行情实在是太频繁了。

很多人都在抱怨，说机构能做空，自己不能做空。这不公平。

我想说的是，如果能让你也做空，你的亏损会被放大不止一倍！！！

现在债市正在横冲直撞，我个人建议最好离远点。

配点中短债或者货币基金就行。

疯牛冲过来，要回避。

如果连赚这种小钱的贪婪都克服不了，以后股市的疯牛冲过来时，你会被撞得粉身碎骨。

不过一旦疯牛疯过头了，大量的资金会冲债市往股市冲。

今年很可能就能看到。

咱们拭目以待。

五、宏观流动性缓释

今天1年存单利率下降1BP，稍有缓释。

流动性方面不用担心，央妈和财政都明牌了，只是节奏问题。

只要不出黑天鹅，在大水冲刷下，股市一定会涨起来的。

海外方面，在核心PCE没有公布前，美债利大概率会横盘波动。

美股现在跟我们之前的微盘股差不多，都是一群机构在那抱团。

伯克希尔的财报也发布了 ，巴菲特手里的现金再次创新高，这通常是美股的反向指标。

我们不知道什么时候会瓦解，但至少要保持谨慎。

即便参与，也要控制好仓位，别玩过火了。

股市这个地方，一开始都会给你甜头，然后一把收割你。

六、中证全指突破60日均线

今天中证全指突破60日均线，呈现多头排列。

看接下来护盘队会怎么画这幅图了。

值得注意的是，今天的成交额也只有9900亿；

在这样的成交额下，护盘队要画什么样的图是轻而易举的事。

另一面上证指数又回到了3000点左右。

保持完成KPI的持续性。

现在小微盘的日涨幅与主流指数的收敛程度越来越低了。

这说明，至少这一阶段的博弈告一段落。

现在大部分行业都开始触摸60日均线了。

会不会发起更大的冲击呢？

我也不知道护盘队葫芦里卖的什么药。

但我知道，拿稳别动就行！！！

咱们搬好板凳，切好瓜，好好看戏！

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